Öl steigt, Gold erholt sich, da die Seeblockade nach dem Zusammenbruch des US-Iran-Waffenstillstands wieder in Kraft tritt

Die Blockade der Straße von Hormus schränkt den Tankerverkehr ein und reduziert das globale Rohölangebot. Die Märkte kalkulieren sofortige Knappheit ein, was die Ölpreise in die Höhe treibt.

Etwa 20 % der globalen Ölversorgung wird über die Straße von Hormus transportiert, was sie zu einem Engpass macht, dessen Unterbrechung die Rohölpreise erheblich beeinträchtigen kann.

Die Dauer hängt von der Eskalation des Konflikts ab; eine anhaltende Blockade könnte hohe Preise aufrechterhalten, während eine schnelle Lösung die Gewinne wahrscheinlich umkehren würde.

Gold ist ein traditioneller sicherer Hafen, zu dem Investoren in geopolitischen Krisen strömen. Der Zusammenbruch des Waffenstillstands und der erneute Konflikt erhöhen die Unsicherheit und steigern die Nachfrage nach Gold.

Wenn sich die Feindseligkeiten verstärken, wird Gold wahrscheinlich weiter steigen, da die Nachfrage nach sicheren Häfen steigt. Ein starker US-Dollar könnte jedoch den Aufwärtstrend begrenzen.

Beide bieten Absicherungen: Öl profitiert direkt von Angebotsunterbrechungen, während Gold von breiter Risikovermeidung profitiert. Sie können gleichzeitig steigen, aber Gold ist weniger empfindlich gegenüber diplomatischen Durchbrüchen.

Der VIX misst die erwartete Volatilität des Aktienmarktes. Plötzliche geopolitische Konflikte erhöhen die Unsicherheit über zukünftige Aktienpreise, was dazu führt, dass der VIX steigt, da Investoren sich absichern.

VIX-Werte über 30 deuten typischerweise auf hohe Angst hin. Während der Eskalation könnte der VIX diesen Wert überschreiten, dies hängt jedoch von der Schwere des Konflikts ab.

VIX-bezogene Produkte wie Futures oder ETNs können eine kurzfristige Absicherung bieten, sind aber aufgrund von Contango und Verfall nicht für langfristige Positionen geeignet. Sie sollten während Krisen taktisch eingesetzt werden.

Investoren erwarten eine höhere Nachfrage nach militärischer Ausrüstung und Dienstleistungen, was die Umsätze von Rüstungsunternehmen steigert, da die USA sich an militärischen Operationen beteiligen.

LMT ist ein führender Rüstungsauftragnehmer, aber auch andere Unternehmen wie Northrop Grumman, Raytheon und General Dynamics profitieren. LMT ist ein Proxy für den Sektor.

Rüstungsaktien steigen tendenziell stark bei Konflikteskalationen, können aber schnell zurückgehen, wenn Friedensgespräche wieder aufgenommen werden. Nachhaltige Gewinne erfordern einen anhaltenden Konflikt und erhöhte Mittelzuweisungen.

Der US-Dollar ist die primäre Weltreservewährung und ein sicherer Hafen. Investoren kaufen Dollar in Zeiten globaler Unsicherheit, was die Währung stärkt.

Wenn der Konflikt zu einem kostspieligen Krieg eskaliert, der die US-Haushaltsdefizite verschärft, könnte er den Dollar letztendlich schwächen. Die ersten Reaktionen begünstigen jedoch typischerweise den Dollar.

Ein stärkerer Dollar kann Rohstoffe, die in Dollar notiert sind, unter Druck setzen und die Währungen von Schwellenländern belasten, verstärkt aber auch die Risikovermeidung.