Les frappes militaires américano-iraniennes et un différend concernant le détroit d'Ormuz ont fait grimper en flèche les prix du pétrole brut et déclenché une fuite vers des actifs refuges.
Les prix du pétrole brut ont bondi alors que les États-Unis et l'Iran se sont livrés à des frappes et que le statut du détroit d'Ormuz - un point d'étranglement clé du transit pétrolier - était contesté. Les craintes de perturbations de l'approvisionnement entraînent une prime de risque dans les contrats à terme sur le pétrole, le brut WTI dépassant probablement les 80 dollars.
Le brut WTI pourrait tester 85 dollars si les craintes de perturbations d'Ormuz s'intensifient ; une fermeture confirmée pourrait faire grimper les prix au-dessus de 100 dollars.
Environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole transitent par le détroit d'Ormuz, ce qui en fait un point d'étranglement géopolitique essentiel.
L'or a progressé alors que la demande de valeurs refuges a augmenté dans le contexte de l'escalade militaire américano-iranienne et de l'incertitude à Ormuz. Les investisseurs ont recherché le métal comme couverture contre les troubles géopolitiques et les répercussions économiques potentielles.
Une résistance se situe près de 2 050 dollars, avec un potentiel de test à 2 100 dollars si les tensions s'intensifient davantage.
Historiquement, l'or a bien performé en période de tensions américano-iraniennes, bénéficiant de l'incertitude et de la baisse des rendements réels.
Les contrats à terme sur actions américaines ont fortement baissé alors que l'escalade militaire américano-iranienne et le différend concernant Ormuz ont exacerbé le risque géopolitique, atténuant l'appétit pour le risque. Le S&P 500 a été confronté à une pression à la vente immédiate en raison des craintes d'un conflit plus large et des vents contraires économiques liés à l'énergie.
Les chocs géopolitiques historiques ont déclenché des baisses intrajournalières de 2 à 5 % ; un conflit prolongé pourrait pousser l'indice vers des niveaux de support récents autour de 4 200.
Les compagnies aériennes et les actions discrétionnaires de consommation sont confrontées à des craintes concernant les coûts du carburant et la demande, tandis que les actions énergétiques pourraient bénéficier de la hausse des prix du pétrole.
Les rendements du Trésor américain ont baissé alors que les investisseurs se sont rués sur les obligations d'État par sécurité, dans le contexte de l'escalade militaire américano-iranienne. L'obligation à 10 ans a bénéficié d'un afflux classique de capitaux vers la qualité, ce qui a fait grimper les prix et baisser les rendements.
Les rendements pourraient chuter de 10 à 15 points de base en une journée si les tensions atteignent leur paroxysme ; le rendement à 10 ans pourrait tester un support à 3,50 %.
TLT pourrait progresser en raison de la baisse des rendements, mais toute désescalade pourrait rapidement annuler les gains ; envisagez de vous couvrir contre un renversement soudain.
Le yen japonais s'est renforcé alors que les flux de vente se sont intensifiés à la suite des frappes américano-iraniennes. Le yen est une valeur refuge traditionnelle, et l'incertitude concernant Ormuz a contribué à la liquidation des opérations de carry trade.
Le yen profite de l'aversion au risque à mesure que les opérations de carry trade s'inversent ; les craintes géopolitiques incitent à l'afflux de capitaux vers les actifs libellés en yens.
Le support immédiat se situe à 106,50 ; une cassure en dessous pourrait viser 105,00, avec 104,00 comme prochain plancher majeur.
Les États-Unis et l'Iran se sont livrés à de nouvelles frappes militaires, semant l'incertitude quant au statut opérationnel du détroit d'Ormuz. Les contrats à terme sur le pétrole brut ont bondi en raison des craintes de perturbations de l'approvisionnement, tandis que l'or et le yen japonais ont progressé en tant que valeurs refuges. Les contrats à terme sur actions ont chuté alors que les primes de risque géopolitique ont grimpé.
Les États-Unis et l'Iran se sont livrés à de nouvelles frappes militaires, et les informations sont contradictoires quant à savoir si le détroit d'Ormuz, une voie maritime essentielle pour le pétrole, reste ouvert.
Le détroit est le passage d'environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole ; toute fermeture ou perturbation réduirait considérablement l'offre de pétrole brut et ferait flamber les prix.
Les prix du pétrole brut ont bondi, les actifs refuges comme l'or et le yen japonais progressent, et les marchés boursiers sont soumis à de fortes pressions à la vente.