Une incertitude accrue de la Fed alimente la demande de couverture sur les marchés des changes alors que les traders se préparent à un retour de mouvements de change importants.
Le DXY baisse alors que les marchés prévoient 58 pb de baisses de la Fed, érodant le soutien des taux. La demande de couverture augmente et le billet vert a du mal face à ses homologues du G10 dans un contexte de risques géopolitiques et d'incertitude tarifaire.
Le DXY teste le support à 100,50 ; un franchissement ouvre 99,80. La hausse est limitée par une résistance à 102,00 à moins que la Fed ne s'oppose aux prix du marché.
La forte demande d'options de vente sur USD et d'options d'achat sur le G7 suggère que les traders s'attendent à une nouvelle faiblesse du dollar, amplifiant la dynamique baissière.
L'euro monte en raison de la faiblesse générale du dollar et de la demande croissante de couverture. Le marché des options montre de forts achats d'options d'achat, et la paire dépasse 1,0900 alors que les paris sur une baisse des taux de la Fed exercent une pression sur le billet vert.
L'euro profite d'un dollar plus faible alors que les traders prévoient un assouplissement agressif de la Fed, tandis que la stabilité contrastée de la BCE apporte un soutien.
Un franchissement durable au-dessus de 1,0900 cible 1,0950 et le niveau arrondi de 1,1000, à condition que la faiblesse du dollar persiste.
Le yen se renforce alors que le dollar glisse ; l'USD/JPY franchit le support de 155,00. L'activité de couverture s'intensifie avec une préférence pour les options de vente, et les opérations de carry se défont en raison des paris sur une baisse des taux de la Fed et de l'aversion au risque mondiale.
La paire est en baisse en raison d'un dollar plus faible et d'une demande accrue pour le yen en tant que valeur refuge, aggravée par la perte d'attrait des opérations de carry.
Support à 153,50 ; une cassure ouvre 152,00. Une résistance à 156,00 limite tout rebond correctif.
Les obligations d'État montent, faisant baisser les rendements à 10 ans à 4,15 % alors que les paris sur une baisse des taux de la Fed s'intensifient. La demande d'actifs refuges et la faiblesse du dollar renforcent les gains obligataires, avec un aplatissement de la courbe.
Les rendements baissent parce que les traders s'attendent à ce que la Fed baisse fortement ses taux, ce qui stimule les prix des obligations. Une ruée vers la sécurité face aux risques liés aux devises et géopolitiques ajoute de l'élan.
Les rendements pourraient tester 4,05 % si la Fed confirme un assouplissement ; un franchissement au-dessus de 4,30 % signalerait un changement de sentiment.
L'or monte alors que la faiblesse du dollar et les paris sur une baisse des taux de la Fed soutiennent le métal précieux. La demande d'actifs refuges augmente dans un contexte d'incertitude tarifaire et géopolitique, l'or dépassant une résistance clé.
Un dollar plus faible et des anticipations de rendement réel plus faibles renforcent l'attrait de l'or. Les marchés prévoient 58 pb de baisses, ce qui réduit le coût d'opportunité de détenir de l'or non rémunéré.
L'or a franchi 2 400 $ et vise maintenant 2 450 $, un franchissement au-dessus ciblant potentiellement le niveau de 2 500 $.
Les traders se précipitent pour se couvrir contre une résurgence de la volatilité des devises alors que l'incertitude quant à la trajectoire des taux de la Réserve fédérale domine les marchés. La demande d'options augmente pour les principales paires de dollars, EUR/USD et USD/JPY enregistrant des achats importants de straddles. Le DXY recule alors que les contrats à terme prévoient 58 pb de baisses, tandis que les risques géopolitiques et tarifaires amplifient le mouvement.
L'incertitude quant à la trajectoire des taux de la Réserve fédérale, y compris le calendrier et l'ampleur des baisses, ainsi que les risques tarifaires et géopolitiques, relancent de fortes fluctuations sur les marchés des changes.
Ils achètent des options, en particulier des straddles et des strangles sur EUR/USD et USD/JPY, pour profiter des mouvements importants attendus quelle que soit la direction.