Golden Cross y Death Cross: medias móviles y señales

¿Qué son el Golden Cross y el Death Cross?

Un Golden Cross se forma cuando una media móvil de pocos periodos cruza de abajo arriba una media móvil de muchos periodos; en el Death Cross la cruza de arriba abajo. Ambos cruces forman parte de las señales clásicas de seguimiento de tendencia para los cambios de dirección en el gráfico de precios.

El más conocido es el cruce de las medias de 50 y 200 días en el gráfico diario; John J. Murphy describe el principio en Technical Analysis of the Financial Markets (1999) como el método del doble cruce. Entre los indicadores técnicos, ambos cruces figuran entre las herramientas más conocidas para la dirección de la tendencia.

¿Cómo se forma un Golden Cross o un Death Cross?

Para que se forme un cruce, se calculan juntas en el gráfico de precios dos medias móviles de distinta longitud y se actualizan a partir de los precios de cierre. En cuanto la línea de media más corta, tras un giro del precio, corta a la línea más lenta al cierre de una vela y pasa al otro lado, el cruce queda establecido.

• La media móvil simple (SMA) es la media de los precios de cierre de los últimos n periodos; la SMA 20, por ejemplo, promedia los últimos 20 cierres.
• La media móvil exponencial (EMA) pondera más los cierres más recientes y por eso reacciona más rápido que una SMA del mismo periodo.
• La media rápida tiene el periodo más corto (20 o 50), y la lenta el más largo (50 o 200).
• Golden Cross: al cierre de un periodo, la media rápida está por encima de la lenta, después de haber estado por debajo.
• Death Cross: al cierre de un periodo, la media rápida está por debajo de la lenta, después de haber estado por encima.
• Ambas medias siguen al precio; por eso el cruce siempre llega cuando el precio ya ha recorrido un tramo en la nueva dirección.

¿Qué muestra el cruce sobre el mercado?

El cruce de dos medias móviles indica un cambio de dirección de la tendencia, porque la media de los precios recientes supera a la media de más largo plazo o cae por debajo de ella. Como ambas líneas se calculan a partir de cierres pasados, el cruce llega siempre tarde, al principio y al final de una tendencia.

Si, tras una caída en EUR/USD o en Bitcoin, el precio vuelve a subir, la media rápida solo sube por encima de la lenta algunas velas después del mínimo; del mismo modo, el Death Cross llega claramente después del máximo. En un mercado lateral, ambas medias están muy juntas y se cruzan de un lado a otro.

¿Qué variantes existen?

En el doble cruce, las variantes se distinguen por el tipo de media móvil y por el par de periodos. Los periodos más cortos y la ponderación exponencial reaccionan antes a los cambios de dirección, mientras que los periodos más largos y las medias simples suavizan más y filtran los pequeños movimientos intermedios.

SMA o EMA

Un Golden Cross con EMA suele llegar algunos periodos antes que uno con SMA, porque la EMA pondera más los precios recientes; a cambio, las EMA se cruzan con más frecuencia de un lado a otro en las fases laterales. En la media simple (SMA), cada cierre de la ventana cuenta lo mismo, lo que hace que la línea sea más tranquila.

20/50 o 50/200

El cruce 20/50 reacciona más rápido y se produce con bastante más frecuencia; el cruce 50/200 es más raro y describe cambios de tendencia mayores. Quien sigue movimientos de días a pocas semanas suele usar el par 20/50, mientras que el par 50/200 solo gira en los grandes giros de tendencia superiores.

Distinción: el precio cruza una media

Si es el propio precio el que cruza una media móvil, no se trata de un Golden Cross ni de un Death Cross; esos cruces los explica la página de medias móviles. Un Golden Cross o un Death Cross requiere siempre dos medias móviles, de las cuales la más rápida corta a la más lenta al cierre de una vela.

¿Cuándo se confirma un cruce y cuándo no?

Un cruce se confirma cuando, tras el punto de cruce, ambas medias se separan de forma visible, se inclinan en la misma dirección y el precio se queda en el nuevo lado de las líneas. Si, en cambio, las medias siguen planas y se vuelven a cruzar con rapidez, se trata de una señal falsa en mercado lateral.

En el gráfico de la señal falsa, el precio avanza lateralmente tras una caída, y las dos medias están muy juntas. Una breve subida lleva la SMA 20 por encima de la SMA 50 («SMA CROSS 20 50 Golden Cross»); un trader compra al precio de cierre de 100,80. Ya 8 velas después, la SMA 20 vuelve a caer por debajo de la SMA 50, y la salida al precio de cierre de 98,64 deja una pérdida de 2,16 puntos.

Ejemplo de entrada, stop y salida

Una operación basada en reglas con dos medias móviles usa el cierre de la vela del cruce para la entrada y coloca el stop-loss por debajo del último mínimo intermedio antes del cruce. En lugar de un objetivo fijo, el cruce contrario de las dos medias puede servir como regla de salida mientras la tendencia aguante.

En el gráfico, el precio cae primero, y la SMA 20 está por debajo de la SMA 50. El mínimo está en 94,45; solo 20 velas después la SMA 20 sube por encima de la SMA 50 («SMA CROSS 20 50 Golden Cross»). Un trader compra al precio de cierre de esa vela, en 100,83, es decir, 6,38 puntos por encima del mínimo. El stop se sitúa justo por debajo del mínimo de las últimas diez velas, en 97,98; el riesgo es de 2,85 puntos. No hay un objetivo fijo: el trader se queda en la operación hasta que la SMA 20 vuelve a caer por debajo de la SMA 50. Eso ocurre al cabo de 45 velas; la salida al precio de cierre de 105,90 aporta 5,07 puntos, unas 1,8 veces el riesgo. El máximo entre medias estuvo en 121,19: el cruce llega tarde, al principio y al final de una tendencia.

¿Cómo se usan el Golden Cross y el Death Cross en varios marcos temporales?

La comparación en varios marcos temporales muestra si un cruce en el gráfico operado encaja en una tendencia superior existente o solo marca un breve movimiento contrario dentro de un movimiento mayor. Si las direcciones coinciden en el marco inferior y en el superior, la operación va a favor de la tendencia principal.

Si en el gráfico de 1h la SMA 20 cruza al alza la SMA 50 mientras el gráfico de 4h también sube, la dirección encaja; pero si allí bloquea una zona de soportes y resistencias, la subida suele atascarse. FinScans muestra la tendencia en los ocho marcos temporales en la página de la señal y en el cockpit.

¿Cómo influyen las noticias y las citas en el Golden Cross y el Death Cross?

Los datos económicos y las decisiones de tipos pueden desplazar mucho el precio en minutos, mientras que las medias móviles de 20, 50 o 200 velas siguen ese salto con retraso. Un vistazo al calendario evita operar un cruce lento en mitad de una oscilación repentina provocada por una noticia.

Si una cita del calendario económico es inminente, un solo salto de precio puede provocar un cruce que se invierte poco después de la publicación. Quien revisa además la situación de noticias del cockpit ve si detrás de un movimiento hay una noticia o si procede de la tendencia en curso.

¿Cómo se usan el Golden Cross y el Death Cross en los cuatro estilos de trading?

Según el estilo de trading y el marco temporal, el papel del Golden Cross y del Death Cross cambia claramente: en los intervalos cortos, los frecuentes cambios de dirección generan mucho ruido, mientras que en los marcos superiores pesa más el retraso en la entrada y la salida. Por eso cada estilo usa el cruce de otra manera.

El Golden Cross y el Death Cross en scalping

En scalping en los gráficos de 15m y 30m, las dos medias se cruzan muy a menudo, y muchos de esos cruces son simple ruido. Sobre todo en las horas tranquilas de la sesión asiática, los pares de divisas suelen moverse lateralmente en rangos estrechos, de modo que las medias de 20 y 50 se cortan varias veces sin avance duradero. Por eso los scalpers apenas usan el par 20/50 como disparador directo de compra o venta en el punto de cruce, sino como filtro de dirección al comienzo de las animadas sesiones de Londres y Nueva York. Para ello contrastan la posición de las medias con el gráfico superior de 1h o 2h. Solo cuando, tras un Golden Cross, ambas medias suben con claridad y el precio vuelve a girar en la dirección de la tendencia tras un breve retroceso hacia la media de 20, los scalpers buscan la entrada con un stop ajustado por debajo del último mínimo intermedio. Como en estos gráficos cortos a menudo solo quedan unos puntos hasta el siguiente impulso contrario, el spread pesa de forma notable, y las posiciones se cierran al cabo de unos minutos a unas horas.

El Golden Cross y el Death Cross en day trading

En day trading en los gráficos de 1h y 2h, un cruce 20/50 llega a menudo cuando el movimiento del día ya ha avanzado mucho, y las posiciones se cierran antes del final de la jornada. Los gráficos de 4h y 8h aportan el marco superior. Como 50 velas en el gráfico de 1h ya abarcan más de dos días completos, un Golden Cross o un Death Cross con los periodos 20 y 50 muestra casi siempre el paso del movimiento del día anterior a una nueva tendencia intradía; el par 50/200 abarca más de una semana y sirve en el day trading sobre todo como línea de orientación superior. Por eso muchos day traders no compran directamente una vela de cruce ya muy avanzada, sino que comprueban la distancia al último mínimo intermedio. Si el punto de cruce cae en la sesión de Londres o en el solapamiento de Londres y Nueva York y queda suficiente espacio hasta el siguiente obstáculo, colocan el stop más allá del último mínimo o máximo intermedio y recogen ganancias en el máximo o el mínimo del día anterior.

El Golden Cross y el Death Cross en swing trading

En swing trading en los gráficos de 4h y 8h, los traders mantienen posiciones de días a pocas semanas; aquí el cruce 20/50 sirve sobre todo como filtro de la dirección en la que se opera. Para situarlo, los swing traders recurren a los gráficos de 12h y 1d. En el gráfico de 4h, la media de 50 resume algo más de ocho días, de modo que se suavizan las oscilaciones intradía de cada sesión y un punto de cruce suele indicar un cambio de dirección de varios días. Como al cierre de la vela del cruce el precio suele estar ya lejos del mínimo anterior, muchos swing traders esperan tras el Golden Cross un retroceso ordenado a la zona entre la media de 20 y la de 50. Si el precio vuelve a girar allí en la dirección de la tendencia, el stop puede situarse más ajustado por debajo del nuevo mínimo intermedio. El par 50/200 abarca en el gráfico de 4h unos 33 días y solo gira con cambios que se sostienen durante varias semanas. Por el tiempo de mantenimiento de varios días, los swing traders prevén el riesgo nocturno y, en las divisas, los posibles gaps de fin de semana, mientras que las criptomonedas cotizan sin interrupción también el fin de semana.

El Golden Cross y el Death Cross en position trading

En position trading en los gráficos de 12h y 1d, las operaciones duran de semanas a meses; aquí el cruce 50/200 en el gráfico diario es la forma clásica del Golden Cross y del Death Cross. En FinScans no hay un marco temporal superior a 1d; por eso sirve de referencia la evolución del gráfico de 1d a lo largo de varios meses. Si en el gráfico diario de un par de divisas o de criptomonedas la media de 50 días sube por encima de la de 200 días, el mínimo suele quedar ya varias semanas atrás, pero el punto de cruce muestra que el cambio de dirección se ha impuesto a lo largo de varios meses. Ante un cruce así, los position traders comprueban si la propia media de 200 está plana o ya sube y si los datos macroeconómicos y la política de tipos respaldan la dirección. Los cruces 20/50, más rápidos, en el gráfico de 12h o 1d ayudan a situar las correcciones intermedias de varias semanas dentro de la gran tendencia y a subir el stop-loss por debajo de los nuevos mínimos intermedios, mientras los gaps de fin de semana se amortiguan con un tamaño de posición menor.

¿Golden Cross o MACD?

Tanto el Golden Cross y el Death Cross como el MACD evalúan la relación entre dos medias móviles para hacer visibles en el gráfico la dirección de la tendencia y sus cambios. Sin embargo, difieren en la longitud de los periodos, en la representación y en lo pronto que reaccionan a un impulso que se debilita.

Un cruce de la línea cero del MACD es también un cruce de dos medias, en concreto de las EMA de 12 y 26 periodos; el Golden Cross usa periodos más largos y por eso reacciona más despacio.

¿Qué errores son típicos con el Golden Cross y el Death Cross?

Muchas malas decisiones con el Golden Cross y el Death Cross surgen cuando los traders toman el punto de cruce de dos medias por una señal sin retraso o lo operan sin tener en cuenta la fase del mercado. Quien tiene presente el carácter rezagado de las medias y el marco temporal correspondiente evita las trampas más frecuentes en la entrada y en el stop-loss.

• Operar cruces en mercado lateral: en rangos planos, ambas medias están juntas y se cruzan de un lado a otro con pérdidas.
• Olvidar el retraso: en el punto de cruce, el precio suele haber recorrido ya mucho; un nivel cercano de soportes y resistencias o un stop amplio sin una gestión del riesgo adaptada empeoran la relación entre oportunidad y riesgo.
• Leer los periodos en días en lugar de velas del marco temporal: una media de 200 solo abarca 200 días en el gráfico diario, pero 200 horas en el gráfico de 1h.
• Confundir el cruce de SMA y el de EMA: la EMA cruza antes, pero en las fases tranquilas genera más señales falsas que la SMA.

Cómo se llaman los disparadores de cruce en las señales de FinScans

En la página de la señal, los disparadores de cruce figuran en la tabla de disparadores, cada uno con una flecha: ▲ significa que FinScans cuenta el disparador en el lado alcista, ▼ en el bajista. Hay ocho nombres; el nombre indica el tipo de media y los dos periodos:

• «SMA CROSS 20 50 Golden Cross» (▲): la SMA 20 cruza al alza la SMA 50.
• «SMA CROSS 20 50 Death Cross» (▼): la SMA 20 cruza a la baja la SMA 50.
• «EMA CROSS 20 50 Golden Cross» (▲): la EMA 20 cruza al alza la EMA 50.
• «EMA CROSS 20 50 Death Cross» (▼): la EMA 20 cruza a la baja la EMA 50.
• «SMA CROSS 50 200 Golden Cross» (▲): la SMA 50 cruza al alza la SMA 200.
• «SMA CROSS 50 200 Death Cross» (▼): la SMA 50 cruza a la baja la SMA 200.
• «EMA CROSS 50 200 Golden Cross» (▲): la EMA 50 cruza al alza la EMA 200.
• «EMA CROSS 50 200 Death Cross» (▼): la EMA 50 cruza a la baja la EMA 200.

Los periodos se cuentan en velas del marco temporal correspondiente: un «SMA CROSS 50 200 Golden Cross» en el gráfico de 1h compara las medias de 50 y 200 horas, no de 50 y 200 días.

Para los indicadores, la página de la señal no muestra clase. Un disparador de cruce rara vez aparece solo: FinScans lo combina con los demás disparadores de la misma señal en una dirección global. Si va a favor o en contra del movimiento superior lo muestran la tendencia en los ocho marcos temporales y la evaluación general.

El siguiente bloque muestra datos actuales sobre los disparadores de cruce. La tasa de acierto debe verse siempre en relación con la media: si está por encima, el disparador tiene una ventaja estadística; si está por debajo, sirve más como pista que como motivo de entrada por sí solo. Las tasas pueden variar mucho según el estilo de trading, porque en los marcos cortos influye más el ruido. También influyen las distancias del objetivo y del stop: un stop ajustado se alcanza más a menudo que uno amplio, y un objetivo lejano con menos frecuencia que uno cercano.

Lo que indica la máquina, lo que comprueba usted

En la página de la señal aparecen los disparadores de cruce de los pares de divisas y de criptomonedas observados, con su nombre y su flecha, en la tabla de disparadores. Si el punto de cruce inicia una tendencia sólida o cae en una fase lateral lo comprueba usted mismo en el gráfico en el trading híbrido.

• La máquina indica el disparador de cruce; usted comprueba en el gráfico si antes hubo una tendencia o si ambas medias oscilan lateralmente una alrededor de la otra.
• La página de la señal muestra el tipo de media y los periodos; usted controla la pendiente de la media lenta y si ambas líneas se separan con claridad.
• El disparador solo dice que las medias se han cruzado; usted comprueba cuánto ha avanzado ya el precio desde el último mínimo o máximo.
• La máquina aporta la tendencia en ocho marcos temporales; usted mira si una zona cercana de soportes y resistencias está en el camino.
• El bloque de datos muestra la tasa de acierto pasada; usted revisa el calendario económico en busca de citas y elige el tamaño de la posición según su gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Por qué llega tan tarde el Golden Cross?

Ambas medias forman la media de precios pasados y por eso siguen al precio con cierta distancia. Hasta que la media rápida cruza la lenta, el precio suele haberse alejado ya bastante del mínimo; a cambio, el cruce filtra muchas oscilaciones cortas.

¿Qué diferencia hay entre el cruce 20/50 y el 50/200?

El cruce 20/50 reacciona más rápido y se produce con más frecuencia; encaja mejor con tendencias de días a semanas. El cruce 50/200 es más raro y describe cambios de tendencia mayores; en el gráfico diario es la forma clásica del Golden Cross y del Death Cross.

¿Cuándo conviene esperar un retroceso tras un Golden Cross?

Si antes del punto de cruce el precio ya ha subido con fuerza sin pausa, el último mínimo intermedio para el stop-loss queda lejos. Muchos traders esperan entonces a ver si el precio vuelve una vez más a la media de 20 o de 50 ascendente, para mantener el riesgo más pequeño.

¿Por qué generan el Golden Cross y el Death Cross muchas señales falsas en mercado lateral?

Las medias móviles son instrumentos de seguimiento de tendencia: si un par de divisas o de criptomonedas oscila en un rango horizontal, ambas medias quedan muy juntas. Entonces bastan pequeñas ondas de precio para llevar brevemente la media rápida por encima o por debajo de la lenta, antes de que el precio vuelva a girar en el borde del rango.

Fuentes

• Murphy, John J.: Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance, 1999.
• Kaufman, Perry J.: Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons, 2013.