News-Trading: Nachrichten handeln vor, während und nach der Veröffentlichung

Was ist News-Trading?

News-Trading ist der Handel rund um Nachrichten, die Kurse sprunghaft bewegen: Zinsentscheide, Inflations- und Arbeitsmarktdaten, Quartalszahlen oder unerwartete Ereignisse. Der Trader nutzt die Bewegung, die eine Überraschung auslöst, oder er schützt sich vor ihr. Gehandelt wird meist in liquiden Märkten wie den großen Devisenpaaren, Indizes, Gold und Bitcoin.

Den ersten Kurssprung handeln heute Rechner, die Zahlen in Bruchteilen einer Sekunde auswerten. Ein Privattrader, der auf die Schlagzeile klickt, kommt zu spät und zahlt dabei oft den breitesten Spread des Tages. News-Trading heißt deshalb für die meisten: gut vorbereitet sein, die ersten Minuten aushalten und dann mit Plan handeln. Wie man die Zahlen selbst liest, erklärt die Seite Wirtschaftskalender lesen.

Welche Nachrichten eignen sich zum Handeln?

Am besten eignen sich geplante Termine mit hoher Wirkung, weil Zeitpunkt und Erwartung vorher bekannt sind. Unerwartete Nachrichten bewegen die Kurse oft stärker, lassen sich aber nicht planen. Dazwischen liegen Reden und Pressekonferenzen, deren Termin feststeht, deren Inhalt aber nicht.

Was passiert in den ersten Minuten nach einer Nachricht?

In den Sekunden vor einem wichtigen Termin ziehen viele Marktteilnehmer ihre Kauf- und Verkaufsaufträge zurück. Das Orderbuch wird dünn, der Spread weitet sich, und schon kleine Aufträge bewegen den Kurs. Kommt die Zahl, springt der Kurs oft über mehrere Preisstufen, ohne dass dazwischen gehandelt wird.

Für Ihre Aufträge hat das Folgen:

• Spread: Der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs ist ein Vielfaches des normalen Werts. Ein Einstieg in dieser Minute beginnt mit einem deutlichen Verlust.
• Slippage: Stop- und Market-Orders werden zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt, der weit vom gewünschten entfernt sein kann. Ein Stopp ist in dieser Lage kein garantierter Ausstiegspreis.
• Kurslücke: Bei Aktien und Indizes kommen Quartalszahlen oft vor oder nach der Handelszeit. Der Kurs eröffnet dann mit einer Lücke, die einen Stopp überspringt.
• Zwei Richtungen: Die erste Kerze schlägt häufig nach beiden Seiten aus, weil Algorithmen erst auf die Schlagzeile und dann auf die Details reagieren.

Nach einigen Minuten kehren die Aufträge zurück, der Spread normalisiert sich, und der Markt beginnt, die Nachricht einzuordnen. Ab hier hat ein Privattrader eine faire Chance.

Vor der Veröffentlichung: So bereiten Sie sich vor

Die Vorbereitung entscheidet mehr als die Reaktion. Prüfen Sie im Kalender Zeitpunkt, Konsens und Vorwert des Termins, und legen Sie vorher fest, was Sie bei einer Überraschung nach oben, nach unten und ohne Überraschung tun.

1. Termin und Erwartung kennen: Uhrzeit in UTC, Konsens, Vorwert und welche weiteren Zahlen zur selben Minute erscheinen.
2. Szenarien schreiben: Was spräche für eine Bewegung, was dagegen? Welches Niveau im Chart wäre das erste Ziel, welches der Punkt, an dem die Idee falsch ist?
3. Offene Positionen prüfen: schließen, verkleinern oder den Stopp so setzen, dass auch eine Lücke verkraftbar ist.
4. Keine Aufträge dicht am Kurs: Ein Limit oder Stopp wenige Punkte entfernt wird in der ersten Sekunde oft zu einem schlechten Kurs ausgelöst.
5. Größe festlegen: Die Positionsgröße richtet sich nach dem Abstand zum Stopp und nach dem möglichen Slippage, nicht nach der Hoffnung auf eine große Bewegung. Mehr dazu unter Risikomanagement.

Ansätze im News-Trading

Es gibt vier verbreitete Ansätze. Sie unterscheiden sich darin, wann man einsteigt und wie viel Risiko aus Spread und Slippage man trägt.

Abwarten und dem Ausbruch folgen

Sie warten, bis die erste Kerze nach dem Termin geschlossen hat, etwa die erste 15m-Kerze. Ihr Hoch und Tief bilden eine Spanne. Ein Schlusskurs außerhalb dieser Spanne in Richtung der Überraschung ist der Einstieg, der Stopp liegt auf der anderen Seite. Der Ansatz verpasst den ersten Teil der Bewegung, umgeht aber die teuerste Minute.

Straddle: Aufträge auf beiden Seiten

Vor dem Termin liegt je eine Stop-Order über und unter dem Kurs, damit die Bewegung in jede Richtung mitgenommen wird. Das klingt elegant, ist aber in der Praxis heikel: Die Orders werden mit Slippage ausgeführt, und schlägt der Kurs erst nach oben und dann nach unten aus, werden beide ausgelöst. Wer diesen Ansatz nutzt, braucht einen Broker, dessen Ausführung er kennt, und kleine Positionen.

Gegen die Spitze handeln

Läuft der Kurs nach einer Zahl weit über das hinaus, was die Überraschung rechtfertigt, setzen manche Trader auf einen Rücklauf. Das funktioniert, wenn die erste Reaktion übertrieben war, etwa bei einem Mischbild aus Gesamt- und Kernrate. Es scheitert, wenn die Nachricht einen neuen Trend auslöst, und gehört deshalb zu den riskanteren Ansätzen.

Den Rücklauf zum Ausbruchsniveau handeln

Nach dem ersten Schub läuft der Kurs oft zu dem Niveau zurück, das er beim Termin durchbrochen hat. Hält das Niveau, ist das ein Einstieg in Richtung der Überraschung mit klar definiertem Stopp. Das ist derselbe Gedanke wie beim Retest einer Trendlinie oder eines Niveaus aus Unterstützung und Widerstand.

Dem Ausbruch folgen oder gegen die Spitze handeln?

Beide Ansätze setzen nach dem ersten Sprung an, aber mit entgegengesetzter Annahme. Wer folgt, glaubt, dass der Markt die Nachricht erst nach und nach einpreist. Wer gegenhält, glaubt, dass die erste Reaktion übertrieben war.

Nach der Veröffentlichung: Richtung, Rücklauf und Retest

Nach wichtigen Zahlen setzt sich die Bewegung oft über Stunden fort, weil große Marktteilnehmer ihre Positionen nicht in einer Minute umbauen. Ebenso oft gibt der Markt den Sprung wieder ab, wenn die Details die Schlagzeile relativieren. Den Unterschied zeigt die geschlossene Kerze der höheren Zeitebene: Hält der Kurs nach einer Stunde jenseits des Ausbruchsniveaus, spricht das für die Richtung.

Zwei Fragen helfen bei der Einordnung: Passt die Reaktion zur Überraschung, also steigt eine Währung nach einer höheren Inflation? Und passt sie zur Nachrichtenlage der letzten Wochen? Eine Reaktion gegen die Überraschung ist ein Hinweis, dass der Markt mehr erwartet hatte oder dass ein anderes Thema wichtiger ist.

Lehrbeispiele

Die folgenden Fälle sind Lehrbeispiele, keine echten Ereignisse, und nennen bewusst keine Kursbewegungen in Pips oder Prozent.

Lehrbeispiel 1: Inflationsdaten und der Ausbruch aus der ersten Kerze

Für die US-Verbraucherpreise erwartet der Konsens 0,3 % zum Vormonat, gemeldet werden 0,5 %, die Kernrate liegt ebenfalls über dem Konsens. Der Trader hat vor dem Termin keine Position. Die erste 15m-Kerze nach dem Termin schlägt nach beiden Seiten aus und schließt zugunsten des Dollars.

Die nächste Kerze schließt jenseits der Spanne in Richtung Dollarstärke: Das ist der Einstieg, der Stopp liegt auf der anderen Seite der ersten Kerze. Wäre der Kurs stattdessen in die Spanne zurückgefallen, hätte der Trader den Termin ausgelassen.

Lehrbeispiel 2: Eine unerwartete Schlagzeile

Mitten in einer ruhigen Sitzung meldet eine Nachrichtenagentur, eine Notenbank prüfe ein außerplanmäßiges Treffen. Der Kurs springt, die Quelle ist zunächst unklar. Wer eine Position hält, prüft den Stopp und die Größe, aber er handelt die Schlagzeile nicht.

Eine halbe Stunde später bestätigt oder dementiert die Notenbank. Erst dann ist klar, ob die Bewegung Bestand hat. Bei unerwarteten Nachrichten ist die Quelle wichtiger als die Geschwindigkeit.

News-Trading in jedem Handelsstil

Wie man Nachrichten handelt, hängt davon ab, wie lange man eine Position hält und welche Zeitebene den Einstieg bestimmt.

News-Trading im Scalping (15m, 30m)

Beim Scalping auf 15m und 30m ist News-Trading am direktesten, aber auch am teuersten. Spread und Slippage der ersten Minute fressen einen großen Teil des Ziels, deshalb ist die erste geschlossene 15m-Kerze nach dem Termin der frühestmögliche Einstieg. Der Ausbruch aus ihrer Spanne oder der erste Rücklauf zum Ausbruchsniveau sind die üblichen Ansätze, mit einem Stopp hinter der Spanne.

Vor dem Termin ist der Scalper flach. Er prüft zu Sitzungsbeginn, welche Termine mit hoher Wirkung in seine Handelszeit fallen, und plant Pausen ein. US-Daten um 8:30 Uhr New Yorker Zeit fallen in die Überschneidung der Londoner und New Yorker Sitzung, in der die Bewegungen oft am deutlichsten ausfallen. Krypto handelt rund um die Uhr; die großen US-Termine wirken dort ebenso, unerwartete Nachrichten können auch am Wochenende kommen.

News-Trading im Daytrading (1h, 2h)

Im Daytrading auf 1h und 2h ist die geschlossene 1h-Kerze nach dem Termin der Maßstab. Sie zeigt, ob der Markt die Überraschung annimmt. Ein Einstieg folgt dem Schluss jenseits der Spanne oder dem Rücklauf an das Ausbruchsniveau, der Stopp liegt hinter der Spanne der Termin-Kerze.

Vor dem Termin verkleinert der Daytrader offene Positionen oder zieht den Stopp auf den Einstand. An Tagen mit mehreren großen Terminen, etwa Arbeitsmarktbericht und Rede eines Notenbankers, ist es oft besser, nur eine Gelegenheit zu handeln. Positionen werden vor Handelsschluss geschlossen, deshalb spielen Kurslücken über Nacht keine Rolle, Termine am frühen Morgen dagegen schon.

News-Trading im Swing-Trading (4h, 8h)

Beim Swing-Trading auf 4h und 8h handelt man nicht die erste Minute, sondern die Folgen eines Termins über Tage. Ein Zinsentscheid oder Inflationsdaten können einen neuen Swing einleiten: Schließt die 4h- oder 8h-Kerze nach dem Termin jenseits einer wichtigen Struktur, ist das ein Signal für die nächsten Tage.

Bestehende Positionen hält der Swing-Trader meist durch den Termin, mit einem Stopp hinter einer echten Struktur und einer Größe, die eine Lücke verkraftet. Liegt ein Zinsentscheid in der geplanten Haltedauer, kann es sinnvoll sein, erst danach einzusteigen. Über das Wochenende kommen bei Devisen unerwartete Nachrichten als Kurslücke am Montag an.

News-Trading im Position-Trading (12h, 1d)

Im Position-Trading auf 12h und 1d ist der einzelne Termin selten ein Einstiegssignal. Gehandelt wird die Richtung, die eine Folge von Nachrichten vorgibt: eine Notenbank, die den Kurs ändert, eine Inflation, die über Monate fällt. Einzelne Ausschläge bleiben unberücksichtigt, solange sie die große Richtung nicht drehen.

Der Stopp liegt weit genug weg, dass kein einzelner Termin ihn erreicht, die Position ist entsprechend klein. Ein neuer Einstieg liegt eher nach einer Notenbanksitzung als davor. Im FinScans-Cockpit zählt die Nachrichtenlage auf dem langen Horizont mehr als die Technik, wie die Methodik zu den Horizonten erklärt.

Nachrichten und technische Signale

Rund um Nachrichten entstehen besonders viele Fehlsignale. Ein Durchbruch durch eine Linie in der ersten Minute nach einer Zahl ist oft eine Reaktion, die zurückläuft, und ein Muster, das vor dem Termin sauber aussah, kann in einer Kerze entwertet werden. Ein technisches Signal kurz vor einem Termin mit hoher Wirkung ist deshalb schwächer belegt als dasselbe Signal an einem ruhigen Tag.

FinScans-Signale gibt es für Devisen- und Kryptopaare. Sie werden Kerze für Kerze fortgeschrieben und oft vorzeitig geschlossen, wenn der Markt dreht; die Methodik beschreibt das. Lesen Sie ein Signal, das kurz vor einer wichtigen Zahl entstanden ist, mit Vorsicht, und warten Sie nach dem Termin die geschlossene Kerze ab.

So nutzen Sie FinScans für News-Trading

Der Wirtschaftskalender von FinScans zeigt Zeitpunkt, Wichtigkeit, Konsens und Vorwert der kommenden Termine, alle Zeiten in UTC. Im Cockpit eines Werts erscheint bei der Gesamt-Einschätzung ein Hinweis, wenn ein Termin mit hoher Wirkung in den nächsten Stunden ansteht oder gerade veröffentlicht wurde, und die Box „Wirtschaftsdaten für …“ ordnet die veröffentlichte Zahl als besser oder schlechter als erwartet ein.

Für ungeplante Nachrichten gibt es die Nachrichtenseite, filterbar nach Anlageklasse und Meldungsart. Im Cockpit fasst die Nachrichtenlage zusammen, ob die Meldungen der letzten 30 Tage für einen Wert eher bullisch oder bärisch sind und wie viel Einfluss sie hatten, beschrieben in der Methodik zur Nachrichtenlage. Der folgende Block zeigt, wie viele allgemeine Nachrichten FinScans in den letzten 30 Tagen ausgewertet hat, und die neuesten davon:

Die nächsten Termine mit hoher Wirkung und die zuletzt veröffentlichten Werte aus dem FinScans-Kalender:

Hybride Prüfliste: Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

FinScans liefert die Termine, die Einordnung veröffentlichter Zahlen und die Nachrichtenlage. Ob und wann Sie handeln, entscheiden Sie selbst, wie beim Hybrid-Trading beschrieben. Prüfen Sie rund um eine Nachricht:

1. Steht in meiner Haltedauer ein Termin mit hoher Wirkung an, und kenne ich Konsens und Vorwert?
2. Habe ich vorher festgelegt, was ich bei einer Überraschung nach oben, nach unten und ohne Überraschung tue?
3. Ist meine Position so klein und mein Stopp so gesetzt, dass Slippage oder eine Lücke verkraftbar bleiben?
4. Hat die erste Kerze nach dem Termin geschlossen, und ist der Spread wieder normal?
5. Passt die Reaktion zur Überraschung und zur Nachrichtenlage im Cockpit?
6. Ist die Quelle einer unerwarteten Meldung bestätigt?

Häufige Fragen

Ist News-Trading für Anfänger geeignet?

Nur mit großer Vorsicht. In den ersten Minuten nach einer Nachricht sind Spreads breit, Stopps werden mit Slippage ausgeführt, und die Richtung wechselt oft. Für Einsteiger ist es sinnvoller, wichtige Termine zunächst zu meiden, offene Positionen davor zu schützen und erst nach der ersten geschlossenen Kerze zu handeln. Kleine Positionen begrenzen das Lehrgeld.

Warum springt der Kurs vor einer Nachricht hin und her?

Weil viele Marktteilnehmer kurz vor dem Termin ihre Aufträge zurückziehen. Mit weniger Angeboten im Markt reichen schon kleine Orders für spürbare Ausschläge, und die Spanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs wird breiter. Manche Händler positionieren sich zudem auf die erwartete Zahl. Diese Bewegungen sagen wenig über die spätere Richtung aus und lösen häufig Stopps aus, die zu dicht am Kurs liegen.

Funktioniert ein Straddle vor wichtigen Zahlen?

Manchmal, aber er ist riskanter, als er aussieht. Die Stop-Orders über und unter dem Kurs werden in der ersten Sekunde mit Slippage ausgeführt, und schlägt der Kurs erst in die eine, dann in die andere Richtung aus, werden beide ausgelöst. Wer ihn nutzt, kennt die Ausführung seines Brokers, wählt kleine Positionen und rechnet die Kosten der breiten Spreads mit ein.

Welche Nachrichten bewegen den Devisenmarkt am stärksten?

In der Regel die Zinsentscheide und Pressekonferenzen der großen Notenbanken, dazu Inflationsdaten und der US-Arbeitsmarktbericht. Sie verändern die Erwartung an die Zinsen, und Zinsunterschiede sind ein wichtiger Treiber von Wechselkursen. Welche Zahl gerade am meisten zählt, hängt davon ab, worauf der Markt achtet. Im FinScans-Kalender sind solche Termine mit drei Punkten markiert.

Quellen

• Murphy, John J.: Intermarket Analysis: Profiting from Global Market Relationships, John Wiley & Sons, 2004.
• Lien, Kathy: Day Trading and Swing Trading the Currency Market, John Wiley & Sons.
• U.S. Bureau of Labor Statistics: The Employment Situation, monatliche Veröffentlichung.