Marubozu, Belt Hold y Long Line: reconocimiento y estrategias de trading

¿Qué es un marubozu?

Un marubozu es una vela larga formada solo por el cuerpo: la apertura y el cierre están en los dos extremos del rango, y las mechas faltan del todo o casi del todo. Un marubozu alcista abre en su mínimo y cierra en su máximo; uno bajista abre en el máximo y cierra en el mínimo. La vela muestra que un bando ha determinado el precio durante todo el periodo.

El nombre procede del análisis japonés de velas y significa más o menos «rapado»: a la vela le faltan las mechas como a una cabeza rapada le falta el pelo. Steve Nison describió el marubozu y el Belt Hold, emparentado con él, para Occidente en Japanese Candlestick Charting Techniques (1991).

Entre los patrones de velas, el marubozu es la contrapartida del doji: en el doji, el periodo termina en equilibrio; en el marubozu, con un vencedor claro. A la familia pertenecen el closing marubozu, el Belt Hold y la Long Line, que se distinguen por el lado en el que puede haber una mecha.

¿Cómo se reconoce un marubozu?

Un marubozu se reconoce primero por la longitud del cuerpo y después por los extremos de la vela. Los miembros de la familia solo se diferencian en dónde puede haber una mecha.

• El cuerpo es claramente más largo que los cuerpos de las velas anteriores; una vela corta sin mechas no cuenta.
• En el marubozu faltan ambas mechas: la vela abre en un extremo y cierra en el otro.
• Si solo falta la mecha del lado del cierre, se habla de closing marubozu; si solo falta la del lado de la apertura, de opening marubozu.
• Un Belt Hold es una vela larga sin mecha en el lado de la apertura que va en contra de la tendencia anterior.
• Una Long Line es una vela larga con mechas cortas en ambos extremos.

¿Qué hay detrás del marubozu?

Un marubozu alcista cuenta un periodo en el que los compradores nunca cedieron el control. La apertura ya fue el precio más bajo, y hasta el cierre el precio subió sin que los vendedores pudieran hacerlo retroceder de forma notable. El cierre en el máximo muestra que la demanda se mantuvo hasta el último minuto.

En el marubozu bajista ocurre lo contrario: los vendedores presionaron desde el primer precio, y faltó cualquier intento de recuperación. Si una de las dos mechas no falta, eso dice algo sobre el desarrollo: una mecha en el lado de la apertura significa que el bando contrario aún hizo un intento al principio; una mecha en el lado del cierre significa que la presión cedió poco antes del final.

El lugar es importante. En mitad de una tendencia, un marubozu confirma el movimiento en curso. Al final de un movimiento largo, la misma vela puede en cambio indicar agotamiento: entran los últimos rezagados y después faltan compradores. Si la vela larga va en contra de la tendencia anterior, como en el Belt Hold, es una pista de un giro.

¿Qué tipos existen?

Las variantes se distinguen por el lado en el que hay una mecha y por si debe haber una tendencia previa. La tabla al final de la sección las resume.

Marubozu

El marubozu en sentido estricto no tiene mecha en ninguno de los extremos. Alcista, abre en el mínimo y cierra en el máximo; bajista, al revés. Muestra la mayor unilateralidad que puede tener una sola vela.

Closing marubozu

En el closing marubozu solo falta la mecha del lado del cierre: uno alcista cierra en su máximo, pero puede haber caído un poco al principio tras la apertura. El cierre en el extremo muestra que la presión se mantuvo hasta el final; por eso muchos traders prestan especial atención a este lado de la vela.

Opening marubozu y Belt Hold

Si solo falta la mecha del lado de la apertura, la vela se llama opening marubozu. Si está tras una tendencia y va contra ella, Nison la llama Belt Hold: un Belt Hold alcista abre tras una tendencia bajista en su mínimo y después sube mucho; uno bajista abre tras una subida en su máximo y cae. El nombre japonés procede del sumo, donde un luchador saca al rival del círculo sujetándolo por el cinturón. Cuanto más larga es la vela, más clara es la pista de un giro.

Long Line

La Long Line es una vela larga con mechas cortas en ambos extremos; algunos autores la llaman Long Day. Muestra un movimiento vigoroso en el que el bando contrario aún pudo resistir brevemente en ambos extremos. Por sí sola es una señal de fuerza, no un giro.

Las mechas en el mercado de divisas y de criptomonedas

En el manual, la mecha falta por completo. En los pares de divisas y de criptomonedas líquidos, que se negocian en pasos muy pequeños, casi siempre se forma una mecha diminuta. En la práctica, una mecha apenas visible en comparación con el cuerpo cuenta, por tanto, como inexistente. Juzgue la vela en el gráfico por la relación entre mecha y cuerpo, no por precios sueltos.

¿Cuándo se confirma un Belt Hold o un marubozu y cuándo no?

Un Belt Hold alcista se confirma cuando las velas siguientes se mantienen por encima de su centro y el precio sigue subiendo; uno bajista, cuando se mantienen por debajo de su centro. Según Nison, la pista queda anulada si el precio cierra más allá de la apertura de la vela, es decir, en el Belt Hold bajista por encima de su máximo. Entonces la tendencia anterior ha deshecho por completo el movimiento contrario.

Para el marubozu en mitad de una tendencia vale algo parecido: confirma el movimiento mientras las velas siguientes no vuelvan a absorber su cuerpo. Si el precio cierra pronto más allá de su inicio, la vela larga fue más bien un valor atípico, por ejemplo tras una noticia. El siguiente gráfico muestra un Belt Hold bajista que fracasa así.

En el gráfico de la señal falsa, el precio cae primero ligeramente y después sube en varias ondas. Al final de la subida, un Belt Hold bajista abre en 106,00, que es también su máximo, y cierra en 104,70; su mínimo está en 104,55. El cuerpo mide 1,30 puntos, casi tres veces la longitud de los cuerpos habituales anteriores. La vela siguiente cierra en 105,30, y la posterior en 106,20, por encima del máximo del Belt Hold. Con ello, los compradores han recuperado por completo la vela larga; la última vela de la imagen cierra en 109,30.

Ejemplo de entrada, stop y objetivo

Una operación planificada con un Belt Hold alcista compra al cierre de la vela y coloca el stop justo por debajo de su apertura, que es también su mínimo. Si el precio cae por debajo, el movimiento contrario ha fracasado. Como objetivo sirve el máximo intermedio en el que empezó la tendencia bajista.

En el gráfico, el precio cae en varias ondas desde el máximo intermedio en 106,60. Después, un Belt Hold alcista abre en 101,20, que es también su mínimo, sube hasta 102,82 y cierra en 102,65. El cuerpo mide 1,45 puntos, algo más de tres veces la longitud de los cuerpos habituales anteriores; arriba queda una mecha corta de 0,17 puntos. Un trader compra al precio de cierre de 102,65. El stop se sitúa justo por debajo de la apertura, en 101,10; el riesgo es de 1,55 puntos. El objetivo es el máximo intermedio en 106,60; el precio lo alcanza al cabo de 11 velas, es decir, 3,95 puntos. De ello resulta una relación beneficio/riesgo de aproximadamente 1:2,5. Como la entrada solo llega al cierre de la vela larga, el riesgo es incluso algo mayor que todo el cuerpo; cuanto más largo es el Belt Hold, más lejos queda el stop.

¿Cómo se usan el marubozu y el Belt Hold en varios marcos temporales?

Las velas largas sin mechas se forman en cualquier marco temporal; en los cortos, a menudo por una sola noticia o una orden grande. Solo la mirada a los marcos temporales superiores muestra si la vela inicia un movimiento o solo representa un breve vaivén.

Si, por ejemplo, el precio sube en los gráficos de 4h y 1d mientras en el gráfico de 1h retrocede durante unas horas, un Belt Hold alcista en el gráfico de 1h puede indicar el final de ese retroceso; la vela apunta entonces en la dirección del movimiento principal. En cambio, un marubozu bajista contra la tendencia de los marcos superiores es a menudo solo un retroceso brusco. Un marubozu en el gráfico de 1d resume toda una jornada y por eso pesa más que uno en el gráfico de 1h. En la página de la señal y en el cockpit ve hacia dónde apunta en este momento la tendencia en cada uno de los ocho marcos temporales.

¿Cómo influyen las noticias y las citas en el marubozu y el Belt Hold?

Muchas velas largas sin mechas se forman justo después de una publicación: el precio salta en una dirección y sigue hasta el final del periodo. Una vela así muestra la reacción a una cifra, no necesariamente un cambio duradero de ánimo, y no pocas veces se deshace en parte en los periodos siguientes.

Por eso, compruebe en el calendario económico si una decisión de tipos o un informe de empleo coincidió con el periodo de la vela. La situación de noticias del cockpit muestra además si las noticias sobre el par apuntan en la dirección de la vela; entonces hay más motivos para pensar que el movimiento aguantará.

¿Cómo se usan el marubozu y el Belt Hold en los cuatro estilos de trading?

Cuánto pesa una vela larga sin mechas depende mucho del marco temporal. En los gráficos cortos surge a menudo por una sola orden; en el gráfico diario resume toda una jornada de presión unilateral.

El marubozu y el Belt Hold en scalping

En scalping en los gráficos de 15m y 30m, las velas largas sin mechas se forman sobre todo al comienzo de las sesiones y tras las publicaciones. Muchas son consecuencia de una sola orden grande y se deshacen en parte poco después. Por eso los scalpers usan un marubozu más como pista de la dirección de los minutos siguientes que como entrada al precio de cierre: esperan un pequeño retroceso dentro del cuerpo y entran allí en la dirección de la vela. Un Belt Hold en un lugar que también cuenta en el gráfico de 1h o 2h, por ejemplo en el máximo o el mínimo de la sesión en curso, merece más peso que uno en mitad de un movimiento. El stop se sitúa más allá de la apertura de la vela; como objetivo sirve a menudo el siguiente máximo o mínimo de la sesión en curso. Como el objetivo y el stop están a solo unos puntos de distancia, el spread y el slippage pesan mucho. En la tranquila sesión asiática, las velas largas son más raras y entonces suelen deberse a noticias. El tiempo de mantenimiento va de unos minutos a unas horas.

El marubozu y el Belt Hold en day trading

En day trading en los gráficos de 1h y 2h, un marubozu muestra a menudo que un movimiento del día toma velocidad, por ejemplo al romper por encima del máximo del día anterior. Para la dirección superior, los day traders recurren al gráfico de 4h u 8h: un marubozu en la dirección de su tendencia confirma el movimiento, y un Belt Hold en contra anuncia más bien una corrección que un giro. Se opera tras el cierre de la vela o en un retroceso dentro de su cuerpo; el stop se sitúa más allá de la apertura o, en velas muy largas, más allá de su centro. Como todas las posiciones se cierran antes del final de la jornada, los day traders comprueban antes de entrar si queda tiempo suficiente para llegar al objetivo. Como objetivo suele servir el siguiente máximo o mínimo intermedio del día; en un Belt Hold, también el inicio del movimiento contra el que va. Un marubozu en la hora de una publicación debe leerse con cautela. Tiene más peso uno que se forma sin cita a partir de una fase tranquila.

El marubozu y el Belt Hold en swing trading

En swing trading en los gráficos de 4h y 8h, los traders mantienen posiciones de días a pocas semanas. Un Belt Hold al final de una caída de varios días es aquí una pista a tener en cuenta, sobre todo en una zona del gráfico de 12h o 1d. Un marubozu en el gráfico de 8h abarca aproximadamente toda una sesión, en la que un bando determinó el precio sin interrupción. Los swing traders se fijan en dónde está la vela dentro de la tendencia: al comienzo de un movimiento confirma; tras un recorrido largo puede indicar agotamiento. Se entra al cierre de la vela o en un retroceso dentro de su cuerpo; el stop se sitúa más allá de la apertura. Como objetivo sirve a menudo el máximo o mínimo intermedio en el que empezó el movimiento antes de la vela, como en el ejemplo anterior. Como las posiciones se mantienen durante la noche y a menudo el fin de semana, los swing traders cuentan en las divisas con gaps al inicio de la semana, mientras que las criptomonedas cotizan sin pausa. Un marubozu bajista contra una posición compradora en curso es para muchos un motivo para ajustar el stop.

El marubozu y el Belt Hold en position trading

En position trading en los gráficos de 12h y 1d, las operaciones duran de semanas a meses. Un marubozu en el gráfico diario resume toda una jornada de presión unilateral y es en consecuencia raro. Como FinScans no ofrece un marco temporal superior a 1d, los position traders sitúan la vela según la evolución del gráfico de 1d a lo largo de varios meses: ¿rompe una larga fase lateral o está al final de una tendencia de varias semanas? En el primer caso puede marcar el comienzo de un nuevo movimiento; en el segundo, agotamiento. Un Belt Hold en el gráfico diario contra una tendencia de varias semanas es un motivo para revisar las posiciones en curso y asegurar parte de las ganancias. Los position traders suelen abrir nuevas posiciones solo cuando otras velas diarias confirman la dirección y la política de tipos y los datos coyunturales la respaldan. Como el cuerpo de una vela diaria es largo, un stop más allá de la apertura queda lejos; eso exige un tamaño de posición menor en consecuencia.

¿Belt Hold o martillo?

El Belt Hold y el martillo son dos velas sueltas que pueden anunciar un giro al alza tras una tendencia bajista. Sin embargo, se forman de manera opuesta.

En el martillo, el precio cae mucho durante el periodo y se recupera hasta el cierre; queda un cuerpo pequeño con una mecha inferior larga. En el Belt Hold alcista, el mínimo está justo en la apertura, y después el precio sube durante casi todo el periodo; queda un cuerpo largo sin mecha inferior. El martillo muestra, por tanto, una oleada de ventas rechazada, y el Belt Hold un ataque de los compradores desde el principio. Para el Belt Hold bajista y el hombre colgado todo es al revés.

¿Qué errores son típicos con el marubozu y el Belt Hold?

La mayoría de los errores surgen porque una vela larga sin mechas parece muy decidida e invita a seguirla sin comprobación.

• Leer cada vela larga como continuación: tras un recorrido largo, un marubozu puede indicar agotamiento en lugar de fuerza.
• Sobrevalorar las velas de noticia: una vela larga justo después de una publicación muestra la reacción a una cifra y a menudo se deshace en parte.
• Pasar por alto el lugar: un Belt Hold en un soporte o una resistencia importantes pesa más que uno en mitad de un movimiento.
• Perseguir el precio al cierre: quien entra al cierre de una vela muy larga tiene el stop lejos; un retroceso dentro del cuerpo ofrece a menudo la mejor entrada.
• Colocar el stop demasiado cerca: si el stop está dentro del cuerpo, se alcanza ya con un retroceso normal; quien no adapta el tamaño de la posición incumple una sólida gestión del riesgo.

Cómo se llaman los disparadores marubozu en las señales de FinScans

En la página de la señal, estos disparadores figuran en la tabla de disparadores, cada uno con una flecha: ▲ significa que FinScans cuenta el disparador en el lado alcista, ▼ en el bajista. A esta página pertenecen ocho nombres:

• «Marubozu Bullish» (▲) y «Marubozu Bearish» (▼): vela larga sin mechas.
• «Closing Marubozu Bullish» (▲) y «Closing Marubozu Bearish» (▼): vela larga sin mecha en el lado del cierre.
• «Belt Hold Bullish» (▲) y «Belt Hold Bearish» (▼): vela larga sin mecha en el lado de la apertura; según el manual, al final de una tendencia en sentido contrario.
• «Long Line Bullish» (▲) y «Long Line Bearish» (▼): vela larga con mechas cortas.

Para una vela, FinScans indica como mucho uno de estos nombres: en los últimos 30 días, ninguna señal contenía más de uno. La página de la señal no muestra ningún disparador «Opening Marubozu». Las contrapartidas cortas «Short Line Bullish» y «Short Line Bearish» pertenecen a la página de la peonza. Los nombres describen la forma de la vela; si antes hubo una tendencia y dónde está la vela en el gráfico lo comprueba usted mismo.

Para los patrones de velas, la página de la señal no muestra clase. Estos disparadores aparecen casi siempre en señales de su propia dirección. Un disparador así casi nunca aparece solo: FinScans lo combina con los demás disparadores de la misma señal en una dirección global. Si la señal va a favor o en contra del movimiento superior lo muestran la tendencia en los ocho marcos temporales y la evaluación general.

El siguiente bloque muestra datos actuales sobre estos disparadores. La tasa de acierto debe verse siempre en relación con la media: si está por encima, el disparador tiene una ventaja estadística; si está por debajo, sirve más como pista que como motivo de entrada por sí solo. Las tasas pueden variar mucho según el estilo de trading, porque en los marcos cortos influye más el ruido. También influyen las distancias del objetivo y del stop: un stop ajustado se alcanza más a menudo que uno amplio, y un objetivo lejano con menos frecuencia que uno cercano.

Lo que indica la máquina, lo que comprueba usted

En la página de la señal, estos disparadores aparecen para pares de divisas y de criptomonedas; su nombre describe la vela, no su lugar en el panorama general. Si una vela larga ofrece un planteamiento sólido lo decide usted en el marco del trading híbrido.

• La máquina indica, por ejemplo, «Belt Hold Bullish» o «Marubozu Bearish»; usted comprueba en el gráfico si la vela está al comienzo de un movimiento o tras un recorrido largo.
• La página de la señal muestra la flecha del disparador; usted comprueba si las velas siguientes mantienen el cuerpo o vuelven a absorberlo.
• La máquina aporta la tendencia en ocho marcos temporales; usted controla si la vela está en una zona del gráfico superior.
• El bloque de datos indica la tasa de acierto pasada; usted comprueba en el calendario económico si la vela se formó en el momento de una publicación.
• La página de la señal indica el objetivo y el stop; usted mide la distancia desde la entrada hasta más allá de la apertura de la vela y comprueba si la relación beneficio/riesgo encaja con su gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Es un marubozu alcista o bajista?

Depende de su color. Un marubozu alcista abre en el mínimo y cierra en el máximo y muestra presión compradora; uno bajista muestra presión vendedora. Si de ello resulta una continuación o un agotamiento lo deciden el lugar en el gráfico y lo que hagan las velas siguientes.

¿Qué diferencia hay entre el marubozu y el Belt Hold?

En el marubozu faltan ambas mechas; en el Belt Hold, solo la del lado de la apertura. Además, según el manual, el Belt Hold presupone una tendencia en sentido contrario y por eso se considera una pista de un giro. Un marubozu, en cambio, puede estar en cualquier parte del gráfico.

¿Qué longitud debe tener la vela?

No hay un límite fijo; lo decisivo es la comparación con las velas anteriores. Como regla práctica, el cuerpo debería ser al menos una vez y media más largo que los cuerpos habituales de las últimas velas. Una vela corta sin mechas no muestra unilateralidad, sino solo un periodo tranquilo.

¿Por qué las velas reales casi siempre tienen una pequeña mecha?

En los mercados líquidos se negocia en pasos muy pequeños, y basta un solo precio más allá de la apertura o del cierre para generar una mecha. Por eso, una mecha apenas visible en comparación con el cuerpo cuenta en la práctica como inexistente. Juzgue la vela por la imagen de conjunto, no por un solo tick.

Fuentes

• Nison, Steve: Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 1991.
• Morris, Gregory L.: Candlestick Charting Explained, McGraw-Hill, 2006.
• Bulkowski, Thomas N.: Encyclopedia of Candlestick Charts, John Wiley & Sons, 2008.