Estrella de la mañana y de la tarde: reconocimiento, variantes y estrategias

¿Qué son la estrella de la mañana y la estrella de la tarde?

La estrella de la mañana y la estrella de la tarde son patrones de giro de tres velas. La estrella de la mañana (Morning Star) se sitúa al final de una tendencia bajista y anuncia un posible giro al alza; la estrella de la tarde (Evening Star) se sitúa al final de una tendencia alcista y advierte de un giro a la baja. Ambas constan de una vela larga en la dirección de la tendencia, una vela pequeña, la estrella, y una vela larga en sentido contrario.

Los patrones proceden del análisis japonés de velas; Steve Nison los describió para Occidente en Japanese Candlestick Charting Techniques (1991). El nombre alude al cielo: la estrella de la mañana brilla poco antes del amanecer y anuncia el día, y la de la tarde aparece antes de que oscurezca.

Entre los patrones de velas, las dos estrellas figuran entre los patrones de tres velas más conocidos. Su vela central puede ser un doji; entonces se habla de Morning Doji Star o Evening Doji Star.

¿Cómo se reconocen la estrella de la mañana y la de la tarde?

Una estrella de la mañana se reconoce por la secuencia larga, pequeña, larga: a una vela bajista larga le sigue una vela pequeña situada más abajo, y después una vela alcista larga. En la estrella de la tarde todo es al revés.

• Antes del patrón hay una tendencia visible: una tendencia bajista en la estrella de la mañana, una alcista en la de la tarde.
• La primera vela es larga y va en la dirección de la tendencia; su cuerpo es claramente mayor que los cuerpos de las velas anteriores.
• La segunda vela, la estrella, tiene un cuerpo pequeño que no penetra en el cuerpo de la primera vela. Su color no importa.
• La tercera vela va contra la tendencia anterior y cierra profundamente dentro del cuerpo de la primera vela; como regla práctica, al menos más allá de su centro.
• La estrella marca el extremo del patrón: en la estrella de la mañana está allí el mínimo, en la de la tarde el máximo.

¿Qué hay detrás de la estrella de la mañana y la de la tarde?

Las tres velas muestran cómo una tendencia pierde fuerza y el lado contrario toma el relevo. En la estrella de la mañana, la primera vela muestra que los vendedores aún dominan con firmeza el mercado: el precio cae durante todo el periodo y cierra cerca del mínimo.

En el segundo periodo, el precio sigue cayendo al principio, pero la apertura y el cierre quedan cerca. Los vendedores ya no consiguen dar un gran paso; el cuerpo pequeño muestra que la oferta y la demanda se acercan. Por sí solo, sería solo una vacilación.

Lo decisivo es la tercera vela: los compradores empujan el precio muy arriba, hasta penetrar profundamente en el cuerpo de la primera vela. Con ello se recupera gran parte de la caída, y quien vendió en el mínimo queda en pérdidas. En la estrella de la tarde, la misma historia transcurre en sentido contrario: una fuerte subida se atasca, y la tercera vela devuelve gran parte de ella.

¿Qué variantes existen?

Las variantes se distinguen sobre todo por la vela central y por la claridad con que se separa de las otras dos velas. La tabla al final de la sección las resume.

Estrella de la mañana

La estrella de la mañana es la forma básica alcista: una vela bajista larga, una pequeña estrella por debajo y una vela alcista larga que cierra por encima del centro del primer cuerpo. Se sitúa tras una tendencia bajista y anuncia un posible giro al alza. Cuanto más penetra la tercera vela en el primer cuerpo, más claro es el patrón.

Estrella de la tarde

La estrella de la tarde es la contrapartida bajista: una vela alcista larga, una pequeña estrella por encima y una vela bajista larga que cierra por debajo del centro del primer cuerpo. Se sitúa tras una tendencia alcista y advierte de un giro a la baja. Como en la estrella de la mañana, el patrón solo está completo con el cierre de la tercera vela.

Morning Doji Star y Evening Doji Star

Si la estrella es un doji, en el que la apertura y el cierre son casi iguales, el patrón se llama Morning Doji Star o Evening Doji Star. El doji muestra en el centro del patrón un equilibrio completo; por eso muchos autores consideran esta variante una señal algo más clara que la forma básica. Sin la tercera vela solo queda una estrella doji; lo que muestra por sí sola lo explica la página sobre el doji.

Abandoned Baby

El Abandoned Baby (bebé abandonado) es una forma especial rara de la estrella doji: el doji queda con un gap junto a ambas velas vecinas, de modo que ni siquiera las mechas se solapan. Así queda abandonado entre dos velas, de ahí su nombre. En los pares de divisas y de criptomonedas casi no ocurre; en FinScans no hay un disparador propio para él.

Estrellas sin gap

En el manual, entre el cuerpo de la primera vela y la estrella hay un gap, y a menudo también entre la estrella y la tercera vela. En los mercados de acciones, un gap así se forma durante la noche. En el mercado de divisas y de criptomonedas, en cambio, cada vela empieza en el cierre de la anterior, por lo que los gaps son raros. Aquí cuenta que el cuerpo de la estrella no penetre en el cuerpo de la primera vela y que la tercera vela se separe claramente de ella; compruebe en el gráfico con qué claridad se separa la estrella.

¿Cuándo se confirma una estrella de la mañana o de la tarde y cuándo no?

A diferencia del doji, el patrón ya contiene su confirmación: la tercera vela es el movimiento contrario que en el doji hay que esperar. Por eso muchos traders entran al cierre de la tercera vela. Los más prudentes esperan además a ver si la vela siguiente mantiene la dirección.

El patrón queda invalidado cuando el precio cierra más allá de la estrella: en la estrella de la mañana, por debajo de su mínimo; en la de la tarde, por encima de su máximo. Entonces se ha impuesto la tendencia anterior, y la tercera vela solo fue un breve movimiento contrario. Eso es justo lo que muestra el siguiente gráfico.

En el gráfico de la señal falsa, el precio sube en varias ondas tras un retroceso inicial. Después se forma una estrella de la tarde: la primera vela sube de 108,70 a 109,95; su cuerpo es casi tres veces mayor que los cuerpos habituales anteriores. La estrella abre en 109,95, alcanza 110,45 y cierra en 110,12. La tercera vela baja hasta 109,04 y cierra en 109,15, por debajo del centro del primer cuerpo, en torno a 109,33. La vela siguiente cierra en 109,70, y la posterior en 110,60, por encima del máximo de la estrella. Con ello se han impuesto los compradores; la última vela de la imagen cierra en 112,70.

Ejemplo de entrada, stop y objetivo

Una operación planificada con la estrella de la mañana compra al cierre de la tercera vela y coloca el stop por debajo del mínimo de la estrella. Allí hicieron los vendedores su último empuje; si el precio cae por debajo, la idea queda refutada. Como objetivo sirve el máximo intermedio en el que empezó la tendencia bajista.

En el gráfico, el precio cae en varias ondas desde el máximo intermedio en 105,30. Después llega una vela bajista larga de 101,75 a 100,45; su cuerpo mide 1,30 puntos, unas tres veces y media el tamaño de los cuerpos habituales anteriores. La estrella abre en 100,45, baja hasta 99,92 y cierra en 100,28; su cuerpo mide solo 0,17 puntos. La tercera vela sube hasta 101,58 y cierra en 101,45, por encima del centro del primer cuerpo, en 101,10. Un trader compra al precio de cierre de 101,45. El stop se sitúa justo por debajo del mínimo de la estrella, en 99,82; el riesgo es de 1,63 puntos. El objetivo es el máximo intermedio en 105,30; el precio lo alcanza al cabo de 11 velas, es decir, 3,85 puntos. De ello resulta una relación beneficio/riesgo de aproximadamente 1:2,4. Como la entrada llega solo después de la larga tercera vela, ya está bastante por encima del mínimo de la estrella; por eso el riesgo es mayor que con una entrada directamente en la estrella.

¿Cómo se usan la estrella de la mañana y la de la tarde en varios marcos temporales?

Los patrones de estrella se forman en cualquier marco temporal. Si un patrón inicia un giro real o solo termina una corrección lo muestra la mirada a los marcos temporales superiores.

Si, por ejemplo, el precio sube en los gráficos de 4h y 1d mientras en el gráfico de 1h retrocede durante unas horas, una estrella de la mañana en el gráfico de 1h puede indicar el final de ese retroceso; el patrón apunta entonces en la dirección del movimiento principal. En cambio, una estrella de la tarde contra la tendencia de los marcos superiores anuncia más bien una breve corrección que un giro. Un patrón de tres velas diarias abarca tres jornadas y por eso pesa más que uno de tres velas horarias. En la página de la señal y en el cockpit ve hacia dónde apunta en este momento la tendencia en cada uno de los ocho marcos temporales.

¿Cómo influyen las noticias y las citas en la estrella de la mañana y la de la tarde?

Como el patrón abarca tres periodos, en los marcos temporales cortos es fácil que caiga una cita en medio. Si el precio salta con fuerza en una dirección tras una publicación, una secuencia casual de velas puede convertirse en una estrella sin que el ánimo haya girado de forma gradual: la larga tercera vela es entonces la reacción a una cifra.

A la inversa, una publicación puede invalidar con rapidez un patrón ya completo. Por eso, compruebe en el calendario económico si una decisión de tipos o un informe de empleo cae dentro de las tres velas o es inminente. La situación de noticias del cockpit muestra además si las noticias sobre el par apuntan más bien en la dirección del patrón o en contra.

¿Cómo se usan la estrella de la mañana y la de la tarde en los cuatro estilos de trading?

Cuánto pesa una estrella en el plan de trading depende mucho del marco temporal. En el gráfico de 15m, todo el patrón está completo en tres cuartos de hora; en el de 1d, en tres días.

La estrella de la mañana y la de la tarde en scalping

En scalping en los gráficos de 15m y 30m, los patrones de estrella son frecuentes, muchos de ellos fruto de oscilaciones casuales en fases tranquilas. Por eso los scalpers solo tienen en cuenta una estrella si antes hubo un movimiento claro y rápido y si está en un lugar que también importa en el gráfico de 1h o 2h, por ejemplo en el máximo o el mínimo de la sesión en curso. Se entra al cierre de la tercera vela, y el stop se sitúa más allá de la estrella. Como la tercera vela es larga, la entrada suele quedar ya lejos del stop; con un objetivo de pocos puntos, eso empeora pronto la relación beneficio/riesgo. Por eso algunos scalpers esperan un pequeño retroceso dentro de la tercera vela y entran allí. El spread y el slippage pesan mucho en este nivel. Se opera sobre todo en las sesiones líquidas de Londres y Nueva York; en la sesión asiática, con poca negociación, se forman muchos patrones de poco significado. El tiempo de mantenimiento va de unos minutos a unas horas.

La estrella de la mañana y la de la tarde en day trading

En day trading en los gráficos de 1h y 2h, una estrella abarca de tres a seis horas. A menudo marca el final de un movimiento del día, por ejemplo cuando el precio alcanza el máximo o el mínimo del día anterior y gira allí. Para la dirección superior, los day traders recurren al gráfico de 4h u 8h: una estrella contra su tendencia anuncia más bien una corrección que un giro. Se opera tras el cierre de la tercera vela, y el stop se sitúa más allá de la estrella. Como todas las posiciones se cierran antes del final de la jornada, los day traders comprueban antes de entrar si queda tiempo suficiente para llegar al objetivo; una estrella a última hora de la tarde deja poco margen. Como objetivo suele servir el último máximo o mínimo intermedio del día. Si la primera vela coincide justo con una publicación, suele ser más una reacción a la noticia que el punto culminante de una tendencia; entonces los day traders comprueban en el calendario económico si el patrón se sostendría sin la cita. Tiene más peso un patrón que frena una ruptura poco después del inicio de una sesión, porque entonces hay suficientes participantes detrás del movimiento contrario.

La estrella de la mañana y la de la tarde en swing trading

En swing trading en los gráficos de 4h y 8h, los traders mantienen posiciones de días a pocas semanas. Aquí una estrella abarca de doce horas a un día entero y, al final de una subida o caída de varios días, es una pista a tener en cuenta, sobre todo en una zona del gráfico de 12h o 1d. Los swing traders se fijan en cómo encaja la primera vela en el movimiento: si es la vela más larga de toda la tendencia, suele indicar un último exceso. Se entra al cierre de la tercera vela o en un retroceso dentro de su cuerpo; el stop se sitúa más allá de la estrella y, si justo detrás hay una zona, también más allá de esa zona. Como objetivo, los swing traders toman a menudo el máximo o mínimo intermedio en el que empezó el movimiento antes del patrón, como en el ejemplo anterior. Como las posiciones se mantienen durante la noche y a menudo el fin de semana, los swing traders cuentan en las divisas con gaps al inicio de la semana, mientras que las criptomonedas cotizan sin pausa. Una estrella de la tarde contra una posición compradora en curso es para muchos un motivo para ajustar el stop o asegurar parte de las ganancias.

La estrella de la mañana y la de la tarde en position trading

En position trading en los gráficos de 12h y 1d, las operaciones duran de semanas a meses. Una estrella de tres velas diarias tras una tendencia de varias semanas es aquí un motivo para revisar a fondo la situación, pero rara vez, por sí sola, una razón para entrar. Como FinScans no ofrece un marco temporal superior a 1d, los position traders sitúan el patrón según la evolución del gráfico de 1d a lo largo de varios meses: ¿está en un máximo o un mínimo que el mercado ya no pudo superar antes? En el gráfico de 12h, el patrón abarca un día y medio; allí es más bien una fase previa que debería confirmarse en el gráfico de 1d. Un Morning Doji Star o un Evening Doji Star en el gráfico diario merece especial atención, porque entre las dos velas largas hay toda una jornada sin vencedor. Para las posiciones en curso, una estrella contra la propia dirección es motivo para subir el stop. Los position traders suelen abrir nuevas posiciones contra la tendencia anterior solo cuando otras velas diarias confirman el giro y la política de tipos y los datos coyunturales lo respaldan. Como tres velas diarias juntas tienen un rango grande, un stop más allá de la estrella queda lejos; eso exige un tamaño de posición menor en consecuencia.

¿Estrella de la mañana o envolvente alcista?

Ambos son patrones de giro alcistas tras una tendencia bajista, y ambos terminan con una vela alcista larga. La diferencia está en el número de velas y en lo que debe lograr la última vela.

En la envolvente, el cuerpo de la segunda vela envuelve por completo el cuerpo de la primera; el giro se produce en un solo periodo. En la estrella de la mañana, entre la vela bajista larga y la alcista larga hay una estrella que muestra la pausa. La tercera vela no tiene que envolver la primera, sino solo penetrar profundamente en su cuerpo. Si la estrella es bajista, la tercera vela suele envolver por completo su pequeño cuerpo; entonces la estrella y la tercera vela forman a la vez una envolvente alcista. Para la estrella de la tarde y la envolvente bajista todo es al revés.

¿Qué errores son típicos con la estrella de la mañana y la de la tarde?

La mayoría de los errores surgen porque el patrón ya parece completo antes de que cierre la tercera vela, o porque el entorno no encaja.

• Actuar antes del cierre de la tercera vela: solo el cierre muestra si de verdad penetra profundamente en el primer cuerpo; hasta entonces solo hay una vela pequeña tras una larga.
• Pasar por alto la tendencia previa: sin una tendencia bajista o alcista previa no hay nada que invertir; tres velas de esta forma en mitad de una fase lateral dicen poco.
• Dar por válida una tercera vela débil: si solo cierra por poco dentro del primer cuerpo, el lado contrario ha recuperado poco.
• Colocar el stop demasiado cerca: el stop sensato está más allá de la estrella y a menudo lejos de la entrada; quien no adapta el tamaño de la posición incumple una sólida gestión del riesgo.
• Pasar por alto el lugar: una estrella en un soporte o una resistencia importantes pesa más que una en mitad de un movimiento.

Cómo se llaman los disparadores de estrella en las señales de FinScans

En la página de la señal, estos disparadores figuran en la tabla de disparadores, cada uno con una flecha: ▲ significa que FinScans cuenta el disparador en el lado alcista, ▼ en el bajista. A esta página pertenecen cuatro nombres:

• «Morning Star» (▲): vela bajista larga, debajo una estrella de cuerpo pequeño y después una vela alcista larga.
• «Evening Star» (▼): vela alcista larga, encima una estrella de cuerpo pequeño y después una vela bajista larga.
• «Morning Doji Star» (▲): como el Morning Star, la vela central es un doji.
• «Evening Doji Star» (▼): como el Evening Star, la vela central es un doji.

El disparador pertenece a la tercera vela, porque solo con su cierre el patrón está completo. A diferencia de muchos disparadores de una sola vela, estos cuatro aparecen casi siempre en señales de su propia dirección. La página de la señal no muestra ningún disparador llamado «Abandoned Baby». «Bullish Doji Star» y «Bearish Doji Star» solo describen el doji tras una vela larga, sin la tercera vela; como «Collapsing Doji Star», pertenecen a la página sobre el doji. Los nombres describen la secuencia de las tres velas; si antes hubo de verdad una tendencia lo comprueba usted en el gráfico.

Para los patrones de velas, la página de la señal no muestra clase. Un disparador de estrella casi nunca aparece solo: FinScans lo combina con los demás disparadores de la misma señal en una dirección global. Si la señal va a favor o en contra del movimiento superior lo muestran la tendencia en los ocho marcos temporales y la evaluación general.

El siguiente bloque muestra datos actuales sobre estos disparadores. La tasa de acierto debe verse siempre en relación con la media: si está por encima, el disparador tiene una ventaja estadística; si está por debajo, sirve más como pista que como motivo de entrada por sí solo. Las tasas pueden variar mucho según el estilo de trading, porque en los marcos cortos influye más el ruido. También influyen las distancias del objetivo y del stop: un stop ajustado se alcanza más a menudo que uno amplio, y un objetivo lejano con menos frecuencia que uno cercano.

Lo que indica la máquina, lo que comprueba usted

En la página de la señal, estos disparadores aparecen para pares de divisas y de criptomonedas; su nombre describe la secuencia de las tres velas, no su lugar en el panorama general. Si una estrella está en un lugar sensato y ofrece un planteamiento sólido lo decide usted en el marco del trading híbrido.

• La máquina indica, por ejemplo, «Morning Star» o «Evening Doji Star»; usted comprueba en el gráfico si antes del patrón hubo una tendencia clara y qué longitud tiene la primera vela en comparación con las anteriores.
• La página de la señal muestra la flecha del disparador; usted comprueba cuánto penetra la tercera vela en el cuerpo de la primera y con qué claridad se separa la estrella.
• La máquina aporta la tendencia en ocho marcos temporales; usted controla si la estrella está en una zona del gráfico superior.
• El bloque de datos indica la tasa de acierto pasada; usted comprueba en el calendario económico si una publicación cayó dentro de las tres velas.
• La página de la señal indica el objetivo y el stop; usted mide la distancia desde la entrada hasta más allá de la estrella y comprueba si la relación beneficio/riesgo encaja con su gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Es la estrella de la mañana una señal de compra?

Es una pista de un posible giro al alza, no una orden de compra. Solo tiene peso tras una tendencia bajista visible y con una tercera vela que penetre profundamente en el cuerpo de la primera. Si una compra merece la pena depende además del lugar en el gráfico, de la tendencia de los marcos superiores y de la distancia al stop.

¿Tiene que formarse un gap en la estrella de la mañana?

En el manual, la estrella está con un gap por debajo del primer cuerpo. En el mercado de divisas y de criptomonedas, cada vela empieza en el cierre de la anterior, por eso allí ese gap casi no existe. Basta con que el cuerpo de la estrella no penetre en el cuerpo de la primera vela y que la tercera vela cierre claramente por encima.

¿De qué color debe ser la estrella?

El color de la estrella no importa; lo decisivo es que su cuerpo sea pequeño. Algunos traders consideran algo más fuerte una estrella que ya cierra contra la tendencia anterior, porque el movimiento contrario empieza antes. Si la estrella es un doji, el patrón se llama Morning Doji Star o Evening Doji Star.

¿Hasta dónde debe penetrar la tercera vela en el primer cuerpo?

No hay un límite fijo. Como regla práctica, cierra al menos más allá del centro del primer cuerpo: por encima en la estrella de la mañana, por debajo en la de la tarde. Cuanto más penetra, más se recupera del movimiento de la primera vela y más claro es el cambio.

Fuentes

• Nison, Steve: Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 1991.
• Bulkowski, Thomas N.: Encyclopedia of Candlestick Charts, John Wiley & Sons, 2008.
• Morris, Gregory L.: Candlestick Charting Explained, McGraw-Hill, 2006.