Ichimoku Kinko Hyo: Wolke, Tenkan-sen und Kijun-sen im Trading

Was ist Ichimoku Kinko Hyo?

Ichimoku Kinko Hyo, kurz Ichimoku, ist ein Indikatorsystem aus fünf Linien, das der japanische Journalist Goichi Hosoda entwickelt hat. Der Name bedeutet ungefähr „Gleichgewichtsdiagramm auf einen Blick“. Das System soll in einem Bild zeigen, wohin der Trend läuft, wo Unterstützung und Widerstand liegen und wie stark eine Bewegung ist.

Auffälligster Teil ist die Wolke (Kumo), eine Fläche zwischen zwei Linien, die in die Zukunft versetzt ist. Liegt der Kurs über der Wolke, gilt der Trend als aufwärts gerichtet, darunter als abwärts, in der Wolke als unentschieden. Dazu kommen zwei Linien, die kurz- und mittelfristige Gleichgewichtslagen anzeigen, und eine fünfte, die den Schlusskurs in die Vergangenheit versetzt.

Wie berechnet man Ichimoku?

Ichimoku arbeitet nicht mit Durchschnitten der Schlusskurse, sondern mit der Mitte zwischen dem höchsten Hoch und dem tiefsten Tief eines Zeitraums. Die Standardeinstellung lautet 9, 26 und 52 Kerzen; sie stammt aus der Zeit, als in Japan sechs Tage pro Woche gehandelt wurde.

Weil die Wolke nach vorn versetzt ist, zeigt sie unter der aktuellen Kerze die Werte von vor 26 Kerzen. Rechts vom aktuellen Kurs ist die Wolke schon für die nächsten 26 Kerzen gezeichnet. Liegt Span A über Span B, wird die Wolke meist grün dargestellt, sonst rot.

Was zeigt Ichimoku über den Markt?

Ichimoku zeigt Richtung, Stärke und wichtige Preiszonen in einem Bild. Die Lage des Kurses zur Wolke gibt den Trend an, die Dicke der Wolke zeigt, wie stark Unterstützung oder Widerstand dort sind, und die Lage von Tenkan-sen zu Kijun-sen zeigt den kurzfristigen Schwung.

Eine dicke Wolke entsteht, wenn die Spanne der letzten 52 Kerzen groß war; sie bietet starken Widerstand oder starke Unterstützung. Eine dünne Wolke entsteht in ruhigen Seitwärtsphasen und ist leicht zu durchbrechen. Laufen Tenkan-sen und Kijun-sen flach und nah beieinander, hat der Markt keine Richtung.

Welche Einstellungen sind üblich?

Die Standardeinstellung 9, 26 und 52 gilt für alle Märkte und Zeitebenen. Im Devisen- und Kryptohandel mit sieben Handelstagen pro Woche verwenden manche Händler längere Werte, etwa 10, 30 und 60 oder 20, 60 und 120. Längere Werte glätten die Linien und machen Signale seltener, kürzere machen sie häufiger und unruhiger.

Eine Einstellung, die für alle Märkte am besten ist, gibt es nicht. Die meisten Chartprogramme und viele Händler bleiben beim Standard, weil sich die Marktteilnehmer daran orientieren.

Welche Signale liefert Ichimoku?

Ichimoku liefert mehrere Arten von Signalen, die man im Lehrbuch nach ihrer Lage zur Wolke gewichtet. Die beiden wichtigsten erscheinen bei FinScans als Auslöser: der Ausbruch aus der Wolke und das Kreuz von Tenkan-sen und Kijun-sen.

Ausbruch aus der Wolke (Kumo-Ausbruch)

Schließt der Kurs über der Wolke, nachdem er in oder unter ihr lag, spricht das für einen beginnenden Aufwärtstrend. Ein Schluss unter der Wolke spricht für einen beginnenden Abwärtstrend. Je dicker die Wolke, desto mehr Gewicht hat der Ausbruch; durch eine dünne Wolke bricht der Kurs leicht, und genauso leicht kehrt er zurück.

Kreuz von Tenkan-sen und Kijun-sen (TK-Kreuz)

Kreuzt die Tenkan-sen die Kijun-sen nach oben, gilt das als bullisches Zeichen, nach unten als bärisches. Im Lehrbuch hängt das Gewicht von der Lage zur Wolke ab: Ein Kreuz nach oben über der Wolke gilt als stark, in der Wolke als neutral, unter der Wolke als schwach. Ein Kreuz gegen die Wolke ist oft nur eine Gegenbewegung im Trend.

Weitere Signale

Die Farbe der Wolke voraus zeigt, ob der Trend der letzten Wochen nach oben oder unten weist; ein Wechsel der Farbe (Kumo-Twist) kann eine Wende ankündigen. Die Chikou Span bestätigt einen Trend, wenn sie über (oder unter) dem Kurs von vor 26 Kerzen liegt. Die Kijun-sen dient vielen Händlern als Stopp oder als Ziel für Rücksetzer.

Wann bestätigt sich ein Wolkenausbruch, wann nicht?

Ein Ausbruch bestätigt sich, wenn der Kurs in den folgenden Kerzen über der Wolke bleibt und Tenkan-sen und Kijun-sen steigen. Er scheitert, wenn der Kurs nach wenigen Kerzen in die Wolke oder darunter zurückfällt. Das ist vor allem bei dünnen Wolken in Seitwärtsphasen der Fall.

Im Chart fällt der Kurs zunächst stark und läuft dann über viele Kerzen seitwärts. Tenkan-sen und Kijun-sen liegen flach bei 102,25, die Wolke darüber ist nur 0,37 dick, von 103,04 bis 103,41. Die Ausbruchskerze eröffnet bei 102,66 und schließt bei 103,93 über der Wolke, ihr Hoch liegt bei 104,17. Schon die nächste Kerze schließt bei 101,51 unter der Unterkante der Wolke von 102,84, und der Rückgang setzt sich bis zum Schluss von 96,00 am rechten Rand fort.

Woran erkennt man das Scheitern früh? Die Wolke war dünn, Tenkan-sen und Kijun-sen lagen flach übereinander, der Markt hatte also keine Richtung. Ein Ausbruch durch eine dünne Wolke aus einer Seitwärtsphase ist schwach belegt. Wer ihn handelt, setzt den Stopp unter die Wolke und hält die Position klein.

Beispiel für Einstieg, Stop und Ziel

Das folgende Beispiel zeigt einen Ausbruch über die Wolke nach einem Rückgang. Es ist ein Lehrbeispiel, keine Empfehlung für einen bestimmten Markt.

Der Kurs fällt vom Zwischenhoch bei 112,34 deutlich unter die Wolke und bildet einen Boden. Danach steigen Tenkan-sen und Kijun-sen wieder, und der Kurs läuft in die Wolke hinein. Die Ausbruchskerze eröffnet bei 106,23 in der Wolke und schließt bei 107,60 über ihrer Oberkante von 107,41. Die Wolke reicht an dieser Stelle von 104,77 bis 107,41, Tenkan-sen und Kijun-sen liegen bei 104,80 und 104,23.

Einstieg ist der Schluss der Ausbruchskerze bei 107,60. Der Stop liegt 0,10 unter der Unterkante der Wolke bei 104,67, das Risiko beträgt also 2,93 Punkte. Als Ziel dient das Zwischenhoch bei 112,34; der Abstand beträgt 4,74 Punkte, das Chance-Risiko-Verhältnis rund 1:1,6. Der Kurs erreicht das Ziel 20 Kerzen nach dem Einstieg. Bis dahin ist die Kijun-sen auf 107,56 gestiegen, wer sie als nachgezogenen Stopp nutzt, sichert damit einen Teil des Gewinns.

Wie nutzt man Ichimoku auf mehreren Zeitebenen?

Ichimoku eignet sich gut für den Vergleich mehrerer Zeitebenen, weil die Lage zur Wolke auf jeder Ebene sofort ablesbar ist. Liegt der Kurs auf dem 1d- und dem 4h-Chart über der Wolke, ist ein Ausbruch über die Wolke auf dem 1h-Chart ein Einstieg in Trendrichtung. Liegt er auf den höheren Ebenen darunter, ist derselbe Ausbruch eher eine Gegenbewegung.

Auf kurzen Zeitebenen ist die Wolke oft dünn und wird häufig durchquert. Auf den höheren Zeitebenen ist sie dicker und hält länger. Viele Händler nutzen deshalb die Wolke einer höheren Ebene als Zone für Unterstützung und Widerstand und die kürzere Ebene nur für den Einstieg. Auf der Signalseite und im Cockpit sehen Sie den Trend auf allen acht Zeitebenen.

Wie beeinflussen Nachrichten und Termine Ichimoku?

Weil Ichimoku mit Hochs und Tiefs rechnet, verschiebt eine einzige große Kerze nach einer Nachricht Tenkan-sen und Kijun-sen sprunghaft und verändert die Wolke für die nächsten 26 Kerzen. Ein Ausbruch, der nur aus einem Kurssprung nach einer Zahl entsteht, ist deshalb schwach belegt, auch wenn er auf dem Chart deutlich aussieht.

Prüfen Sie im Wirtschaftskalender, ob ein Ausbruch zur Zeit einer Veröffentlichung entstand. Die Nachrichtenlage im Cockpit zeigt zusätzlich, ob die Meldungen die neue Richtung stützen. Ein Ausbruch, der zur Nachrichtenlage passt, hat mehr Gewicht als einer gegen sie.

Wie setzt man Ichimoku in den vier Handelsstilen ein?

In allen Stilen gilt dieselbe Grundregel: mit der Wolke handeln, nicht gegen sie. Wie viel Gewicht die einzelnen Signale bekommen, hängt von der Zeitebene ab.

Ichimoku im Scalping

Beim Scalping auf dem 15m- und 30m-Chart ist die Wolke oft dünn, und Tenkan-sen und Kijun-sen kreuzen sich häufig. Viele dieser Kreuze und Ausbrüche sind Rauschen, besonders in ruhigen Phasen wie der asiatischen Sitzung. Sinnvoller ist es, die Richtung der Wolke auf dem 1h- oder 4h-Chart als Filter zu nutzen.

Ein Einstieg folgt dann einem TK-Kreuz oder einem Rücklauf an die Kijun-sen in Richtung der höheren Wolke. Der Stopp liegt jenseits der Kijun-sen oder der nahen Wolkenkante, Spread und Gebühren machen bei diesen engen Abständen einen spürbaren Teil des Risikos aus. Die Eröffnung in London und New York bringt die meisten Bewegungen, die tragen. Wer so vorgeht, handelt weniger Signale, aber mit dem größeren Trend im Rücken.

Gehalten wird Minuten bis einige Stunden. Rund um Termine mit hoher Wirkung pausieren viele Scalper, weil eine große Kerze die Linien verschiebt. Bei Kryptowährungen gibt es keine Sitzungsgrenzen, dafür dünnen Handel am Wochenende. Der Zeitaufwand ist hoch, der Stil passt zu Händlern, die schnell entscheiden.

Ichimoku im Daytrading

Im Daytrading auf dem 1h- und 2h-Chart ist Ichimoku ein guter Rahmen für den Handelstag. Liegt der Kurs am Morgen über der Wolke und zeigt auch der 4h-Chart nach oben, sucht der Daytrader Einstiege nach Rücksetzern an die Kijun-sen oder an die Oberkante der Wolke.

Der Stopp liegt unter der Kijun-sen oder unter der Wolke, das Ziel an der nächsten Zone. Positionen werden vor Handelsschluss geschlossen, Kurslücken über Nacht spielen keine Rolle. Ein TK-Kreuz gegen die Wolke ist auf dieser Ebene meist ein Signal, Gewinne zu sichern, nicht für eine Gegenposition. Liegt der Kurs in der Wolke, wartet der Daytrader, bis sich eine Seite durchsetzt; ein Rücksetzer an die Kijun-sen ist oft der ruhigere Einstieg als der Ausbruch selbst.

Termine im Kalender sind der häufigste Grund für Ausbrüche, die nicht halten. In der ruhigen Mittagszeit vor der Eröffnung in New York läuft der Kurs oft in der Wolke seitwärts. Der Stil passt zu Händlern, die einige Stunden am Tag aufmerksam verfolgen können.

Ichimoku im Swing-Trading

Beim Swing-Trading auf dem 4h- und 8h-Chart spielt Ichimoku seine Stärken aus. Ein Ausbruch über eine dicke Wolke, begleitet von steigenden Tenkan- und Kijun-Linien und einer grünen Wolke voraus, ist ein klassischer Einstieg für einen Swing über mehrere Tage.

Der Stopp liegt unter der Wolke oder unter der Kijun-sen, die Position ist so bemessen, dass ein Rücklauf in die Wolke verkraftbar bleibt. Ziel ist eine Zone des 1d-Charts oder ein früheres Hoch. Gehalten wird Tage bis wenige Wochen, Übernachtfinanzierung und Kurslücken am Wochenende gehören dazu. Wer den Ausbruch verpasst, wartet auf den ersten Rücksetzer an die Oberkante der Wolke oder an die Kijun-sen.

Wichtig ist der Abgleich mit dem 1d-Chart: Liegt der Kurs dort unter der Wolke, ist ein Ausbruch auf dem 4h-Chart oft nur eine Gegenbewegung. Liegt eine Notenbanksitzung in der Haltedauer, kann eine kleinere Position sinnvoll sein. Der Stil passt zu Händlern mit wenig Zeit am Tag, die einen klaren Rahmen wollen.

Ichimoku im Position-Trading

Im Position-Trading auf dem 12h- und 1d-Chart zeigt Ichimoku die großen Trends. Ein Kurs, der über Wochen über einer grünen Wolke bleibt, beschreibt einen stabilen Aufwärtstrend; ein Ausbruch unter eine dicke Wolke auf dem 1d-Chart ist ein deutliches Warnzeichen.

Der Stopp liegt weit, unter der Wolke oder der nächsten großen Struktur, die Position ist entsprechend klein. Viele Position-Trader nutzen die Kijun-sen als nachgezogenen Stopp und steigen aus, wenn der Kurs darunter schließt. Gehalten wird Wochen bis Monate.

Auf dieser Ebene zählt die Nachrichtenlage mehr als im kurzfristigen Handel. Ein Ausbruch, der mit einer Wende in der Geldpolitik zusammenfällt, hat mehr Gewicht als einer ohne fundamentalen Hintergrund. Der Zeitaufwand ist gering, der Stil passt zu Händlern, die große Rücksetzer aushalten.

Ichimoku oder gleitende Durchschnitte?

Beide zeigen den Trend und dienen als dynamische Unterstützung und Widerstand. Der Unterschied liegt in der Berechnung und im Umfang. Ein gleitender Durchschnitt mittelt die Schlusskurse, die Ichimoku-Linien nehmen die Mitte aus Hoch und Tief und reagieren deshalb in Stufen. Dazu liefert Ichimoku mit der Wolke eine Zone statt einer Linie und mit der Versetzung einen Blick nach vorn.

Der Supertrend ist eine weitere Alternative, wenn nur Richtung und Stopp gebraucht werden.

Welche Fehler sind bei Ichimoku typisch?

• Gegen die Wolke handeln: Ein TK-Kreuz nach oben unter einer dicken Wolke ist meist nur eine Gegenbewegung.
• Dünne Wolken überschätzen: Ein Ausbruch durch eine dünne Wolke aus einer Seitwärtsphase hält oft nicht.
• Die Versetzung vergessen: Die Wolke unter der aktuellen Kerze stammt aus Daten von vor 26 Kerzen, die Wolke rechts davon zeigt die Zukunft nur als Fortschreibung.
• Zu viele Linien gleichzeitig deuten: Wer alle fünf Linien gleich gewichtet, findet für jede Richtung ein Argument. Die Wolke gibt den Rahmen, die übrigen Linien das Feinere.
• Termine übersehen: Eine große Kerze nach einer Zahl verschiebt die Linien für Wochen.
• Die Positionsgröße vergessen: Ein Stopp unter einer dicken Wolke liegt weit weg, siehe Risikomanagement.

Wie die Ichimoku-Auslöser in FinScans-Signalen heißen

Auf der Signalseite stehen diese Auslöser in der Tabelle der Auslöser, jeweils mit einem Pfeil: ▲ heißt, FinScans zählt den Auslöser zur bullischen Seite, ▼ zur bärischen. Zu dieser Seite gehören vier Namen:

• „ICHIMOKU Cloud Bullish“ (▲) und „ICHIMOKU Cloud Bearish“ (▼): Der Kurs schließt über bzw. unter der Wolke. In den Signalen steht der Auslöser meist an der Kerze, mit der der Kurs die Wolke verlässt.
• „ICHIMOKU TK Cross Up“ (▲) und „ICHIMOKU TK Cross Down“ (▼): Die Tenkan-sen kreuzt die Kijun-sen nach oben bzw. unten.

Beim TK-Kreuz sagt der Name nicht, ob das Kreuz über, in oder unter der Wolke liegt; das prüfen Sie im Chart. Die Wolken-Auslöser stehen fast immer in Signalen ihrer eigenen Richtung, die TK-Kreuze deutlich öfter auch in Signalen der Gegenrichtung. Gelegentlich stehen beide Arten in einem Signal, auch gegenläufig.

Für Indikatoren zeigt die Signalseite keine Klasse. Ein solcher Auslöser steht nie allein: FinScans verrechnet ihn mit den anderen Auslösern desselben Signals zu einer Gesamtrichtung. Ob das Signal mit oder gegen die übergeordnete Bewegung läuft, zeigen der Trend über die acht Zeitebenen und die Gesamt-Einschätzung.

Der folgende Block zeigt aktuelle Daten zu diesen Auslösern. Die Trefferquote ist immer relativ zum Durchschnitt zu sehen: Liegt sie darüber, hat der Auslöser einen statistischen Vorteil; liegt sie darunter, taugt er eher als Hinweis als als alleiniger Einstiegsgrund. Die Quoten können je Handelsstil stark variieren, weil auf kurzen Zeitebenen mehr Rauschen wirkt. Auch die Abstände von Ziel und Stopp spielen hinein: Ein enger Stopp wird öfter erreicht als ein weiter, ein fernes Ziel seltener als ein nahes.

Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

Auf der Signalseite erscheinen diese Auslöser für Forex- und Krypto-Paare; ihr Name beschreibt das Ereignis an der Wolke oder an den Linien, nicht die Lage im größeren Bild. Ob ein Ausbruch oder Kreuz ein tragfähiges Setup bietet, entscheiden Sie im Rahmen von Hybrid-Trading selbst.

• Die Maschine meldet zum Beispiel „ICHIMOKU Cloud Bullish“; Sie prüfen im Chart, ob die Wolke dick oder dünn ist und ob der Kurs aus einer Seitwärtsphase kommt.
• Bei „ICHIMOKU TK Cross Up“ prüfen Sie, ob das Kreuz über, in oder unter der Wolke liegt.
• Die Maschine stellt den Trend über acht Zeitebenen bereit; Sie kontrollieren, ob die Wolke der höheren Zeitebene in dieselbe Richtung zeigt.
• Der Datenblock nennt die bisherige Trefferquote; Sie prüfen im Wirtschaftskalender, ob der Ausbruch aus einem Kurssprung nach einer Veröffentlichung entstand.
• Die Signalseite nennt Ziel und Stopp; Sie messen den Abstand bis jenseits der Wolke oder der Kijun-sen und rechnen nach, ob das Chance-Risiko-Verhältnis zu Ihrem Risikomanagement passt.
• Sie prüfen, ob die Wolke voraus die neue Richtung stützt oder ihr widerspricht.

Häufige Fragen

Wie liest man die Ichimoku-Wolke?

Über der Wolke spricht die Lage des Kurses für einen Aufwärtstrend, unter ihr für einen Abwärtstrend, in ihr ist der Markt unentschieden. Die Kanten der Wolke wirken als Unterstützung oder Widerstand, eine dicke Wolke stärker als eine dünne. Die Farbe der Wolke voraus zeigt, ob die Gleichgewichtslinien zuletzt nach oben oder unten wiesen.

Was bedeutet ein TK-Kreuz?

Beim TK-Kreuz kreuzt die Tenkan-sen, die Mitte der letzten 9 Kerzen, die Kijun-sen, die Mitte der letzten 26 Kerzen. Nach oben gilt es als bullisch, nach unten als bärisch. Im Lehrbuch hängt sein Gewicht von der Lage zur Wolke ab: über der Wolke stark, in der Wolke neutral, unter der Wolke schwach. Bei FinScans unterscheidet der Name diese Lagen nicht.

Welche Einstellung ist für Ichimoku üblich?

Standard sind 9, 26 und 52 Kerzen. Sie stammen aus der Zeit der Sechstagewoche in Japan. Für Märkte, die an allen Wochentagen handeln, nutzen manche Händler längere Werte wie 10, 30 und 60 oder 20, 60 und 120. Viele bleiben beim Standard, weil sich die meisten Marktteilnehmer daran orientieren.

Funktioniert Ichimoku im Devisen- und Kryptohandel?

Ja, Ichimoku wird in beiden Märkten viel genutzt, weil sie oft lange Trends bilden. In Seitwärtsphasen ist die Wolke dünn, und Kreuze und Ausbrüche häufen sich, ohne zu tragen. Ein Filter mit der Wolke einer höheren Zeitebene hilft, nur Signale in Richtung des größeren Trends zu handeln.

Quellen

• Patel, Manesh: Trading with Ichimoku Clouds: The Essential Guide to Ichimoku Kinko Hyo Technical Analysis, John Wiley & Sons, 2010.
• Elliott, Nicole: Ichimoku Charts: An Introduction to Ichimoku Kinko Clouds, Harriman House, 2007.