Supertrend-Indikator: Berechnung, Einstellungen und Signale im Trading

Was ist der Supertrend?

Der Supertrend ist ein Trendfolge-Indikator, der als eine einzige Linie im Chart liegt. Im Aufwärtstrend verläuft sie unter dem Kurs und wird meist grün dargestellt, im Abwärtstrend über dem Kurs und rot. Schließt der Kurs auf der anderen Seite der Linie, wechselt sie die Seite: Der Indikator zeigt dann eine neue Trendrichtung an.

Den Abstand der Linie zum Kurs bestimmt die Schwankung des Marktes, gemessen mit der Average True Range (ATR). In ruhigen Phasen liegt die Linie nah am Kurs, in unruhigen weiter weg. Deshalb dient der Supertrend nicht nur als Richtungsanzeige, sondern auch als nachgezogener Stopp, der dem Trend folgt. Entwickelt wurde er von dem französischen Händler Olivier Seban; heute ist er in fast jeder Chartsoftware enthalten.

Wie berechnet man den Supertrend?

Der Supertrend entsteht aus dem Mittelkurs jeder Kerze und einem Vielfachen der ATR. Zwei Einstellungen bestimmen ihn: die Periode der ATR und der Faktor, mit dem sie multipliziert wird. Üblich sind 10 Kerzen und der Faktor 3.

1. ATR berechnen: Die True Range einer Kerze ist die größte der drei Spannen Hoch minus Tief, Hoch minus voriger Schluss und voriger Schluss minus Tief. Die ATR ist ihr geglätteter Durchschnitt über die gewählte Periode, nach J. Welles Wilder.
2. Bänder bilden: Vom Mittelkurs (Hoch plus Tief, geteilt durch zwei) aus liegt das obere Band Faktor mal ATR darüber, das untere Faktor mal ATR darunter.
3. Bänder nachziehen: Das untere Band darf nur steigen, solange der Kurs darüber schließt; das obere darf nur fallen, solange der Kurs darunter schließt. So entsteht eine Treppe, die dem Trend folgt.
4. Richtung bestimmen: Im Aufwärtstrend ist das untere Band die Supertrend-Linie. Schließt der Kurs darunter, wechselt die Richtung, und das obere Band wird zur Linie. Umgekehrt genauso.

Die Linie hängt also nur vom Schluss und der Schwankung ab. Ein Docht durch die Linie ändert nichts, erst ein Schlusskurs auf der anderen Seite löst den Wechsel aus.

Was zeigt der Supertrend über den Markt?

Der Supertrend zeigt drei Dinge auf einen Blick: die Richtung des Trends, einen Punkt, an dem diese Richtung als widerlegt gilt, und wie weit dieser Punkt wegen der Schwankung entfernt sein muss. Damit beantwortet er die Frage, ob ein Trend noch intakt ist, ohne dass man selbst Linien zeichnen muss.

Er ist ein nachlaufender Indikator: Er wechselt erst, nachdem der Kurs sich schon deutlich bewegt hat. Den Anfang einer Wende verpasst er deshalb immer, und in Seitwärtsphasen wechselt er mehrfach hin und her, weil keine Richtung lange genug hält. Seine Stärke liegt in Trends, in denen er den Händler lange in der Position hält und den Stopp mit dem Kurs nachzieht.

Welche Einstellungen sind üblich?

Periode und Faktor bestimmen, wie eng die Linie am Kurs liegt. Ein kleiner Faktor oder eine kurze Periode machen den Supertrend empfindlich: Er wechselt früher, aber auch öfter falsch. Ein großer Faktor oder eine lange Periode machen ihn träge: Er hält Trends länger, gibt aber beim Wechsel mehr vom Gewinn zurück.

Feste Regeln für die „beste“ Einstellung gibt es nicht. Sie hängt von der Schwankung des Marktes und der Zeitebene ab. Wer die Einstellung ändert, sollte prüfen, wie oft die Linie in den letzten Monaten gewechselt hätte und wie viele dieser Wechsel nach wenigen Kerzen zurückgenommen wurden.

Welche Signale liefert der Supertrend?

Der Supertrend liefert drei Arten von Hinweisen: den Wechsel der Richtung, die Bestätigung eines laufenden Trends und den Stopp, der dem Kurs folgt. Bei FinScans erscheinen die ersten beiden als Auslöser.

Wechsel der Richtung (Flip)

Der Wechsel ist das bekannteste Signal: Der Kurs schließt über der roten Linie, die Linie springt unter den Kurs und wird grün. Das spricht für einen beginnenden Aufwärtstrend. Umgekehrt spricht ein Schluss unter der grünen Linie für einen beginnenden Abwärtstrend. Weil der Wechsel erst nach einer deutlichen Bewegung kommt, ist ein Teil der neuen Richtung schon gelaufen.

Fortsetzung im laufenden Trend

Nach einem Wechsel zeigt der Supertrend Kerze für Kerze, ob der Trend intakt bleibt. Ein Rücksetzer, der die Linie nicht erreicht, und eine danach wieder steigende Linie bestätigen den Aufwärtstrend. Viele Händler nutzen solche Rücksetzer für einen Einstieg in Trendrichtung, mit dem Stopp jenseits der Linie.

Die Linie als nachgezogener Stopp

Weil die Linie im Aufwärtstrend nur steigt, eignet sie sich als nachgezogener Stopp. Wer eine Position im Trend hält, zieht den Stopp mit der Linie nach und steigt aus, wenn der Kurs auf der anderen Seite schließt. So läuft die Position, solange der Trend hält, und der Ausstieg folgt einer festen Regel.

Wann bestätigt sich ein Supertrend-Wechsel, wann nicht?

Ein Wechsel bestätigt sich, wenn der Kurs in den folgenden Kerzen weiter in die neue Richtung läuft und die Linie mitzieht. Er scheitert, wenn der Kurs nach wenigen Kerzen auf die alte Seite zurückfällt und die Linie zurückwechselt. Das passiert vor allem in Seitwärtsphasen und bei kurzen Gegenbewegungen in einem starken Trend.

Im Chart fällt der Kurs über viele Kerzen, die rote Linie folgt ihm von oben. Nach einem kurzen Anstieg schließt die Wechselkerze bei 107,50 über der roten Linie bei 106,78: Eröffnung 106,70, Hoch 107,60, Tief 106,52. Die Linie springt unter den Kurs auf 103,51 und steigt in der nächsten Kerze auf 103,81. Doch der Kurs fällt danach mit Schlusskursen von 106,90, 106,20 und 105,00 zurück. Vier Kerzen nach dem Wechsel schließt er bei 103,80 unter der grünen Linie, und der Supertrend wechselt zurück nach unten, die rote Linie steht nun bei 108,13. Der Rückgang setzt sich bis zum Schluss von 97,50 am rechten Rand fort.

Woran erkennt man das Scheitern früh? Der Anstieg vor dem Wechsel bestand aus wenigen Kerzen nach einem langen Rückgang, und schon die Kerze nach dem Wechsel schloss tiefer. Die nächsten Kerzen gaben den ganzen Anstieg zurück. Ein Wechsel gegen einen langen Trend ohne Bestätigung durch höhere Zeitebenen ist anfällig für genau diesen Verlauf.

Beispiel für Einstieg, Stop und Ziel

Das folgende Beispiel zeigt einen Wechsel des Supertrends nach oben am Ende eines Abwärtstrends. Es ist ein Lehrbeispiel, keine Empfehlung für einen bestimmten Markt.

Der Kurs fällt vom Zwischenhoch bei 110,81 über mehr als zwanzig Kerzen, die rote Linie folgt ihm von oben bis auf 102,74. Nach einem Boden schließt die Wechselkerze bei 103,90 über dieser Linie: Eröffnung 102,50, Hoch 104,20, Tief 102,36. Die Linie wechselt unter den Kurs und steht an der Wechselkerze bei 99,82.

Einstieg ist der Schluss der Wechselkerze bei 103,90. Der Stop liegt 0,10 unter der grünen Linie bei 99,72, das Risiko beträgt also 4,18 Punkte. Als Ziel dient das Zwischenhoch bei 110,81, an dem der Rückgang begann; der Abstand beträgt 6,91 Punkte, das Chance-Risiko-Verhältnis rund 1:1,7. Der Kurs erreicht das Ziel 21 Kerzen nach dem Einstieg. Wer den Stopp mit der Linie nachzieht, hat ihn bis dahin auf 107,41 angehoben und damit einen großen Teil des Gewinns gesichert.

Wie nutzt man den Supertrend auf mehreren Zeitebenen?

Auf kurzen Zeitebenen wechselt der Supertrend oft, weil schon kleine Gegenbewegungen den Kurs über die Linie tragen. Auf den höheren Zeitebenen sind Wechsel seltener und halten länger. Viele Händler nutzen deshalb die Richtung der höheren Zeitebene als Filter und handeln auf der kurzen nur Wechsel in diese Richtung.

Zeigt der Supertrend auf dem 4h- und dem 1d-Chart nach oben, ist ein Wechsel nach oben auf dem 1h-Chart nach einem Rücklauf ein Einstieg in Trendrichtung. Ein Wechsel nach unten auf dem 1h-Chart ist dann eher eine Gelegenheit, Gewinne zu sichern, als ein Grund für eine Gegenposition. Auf der Signalseite und im Cockpit sehen Sie die Trendrichtung auf allen acht Zeitebenen und können so prüfen, ob ein Wechsel mit oder gegen das größere Bild läuft.

Wie beeinflussen Nachrichten und Termine den Supertrend?

Ein wichtiger Termin kann den Supertrend in einer Kerze wechseln lassen, ohne dass sich der Trend wirklich gedreht hat. Springt der Kurs nach einer Zahl über die Linie und fällt danach zurück, entsteht ein Wechsel mit sofortigem Rückwechsel. Zugleich erhöht eine große Kerze die ATR, und die Linie liegt danach weiter vom Kurs entfernt.

Prüfen Sie deshalb im Wirtschaftskalender, ob ein Wechsel zur Zeit einer Veröffentlichung entstand. Die Nachrichtenlage im Cockpit zeigt zusätzlich, ob die Meldungen die neue Richtung stützen. Ein Wechsel nach einer Nachricht, die zur Nachrichtenlage passt, hat mehr Gewicht als einer, der nur aus einem Kurssprung entstand.

Wie setzt man den Supertrend in den vier Handelsstilen ein?

In allen Stilen ist der Supertrend vor allem ein Werkzeug für die Richtung und den Ausstieg. Wie eng man ihn einstellt und wie man ihn mit höheren Zeitebenen kombiniert, unterscheidet die Stile.

Supertrend im Scalping

Beim Scalping auf dem 15m- und 30m-Chart wechselt der Supertrend häufig, besonders in ruhigen Phasen wie der asiatischen Sitzung. Viele Wechsel sind dann Rauschen. Sinnvoller ist es, nur Wechsel in Richtung des 1h- oder 4h-Trends zu handeln und die übrigen zu ignorieren.

Der Stopp liegt jenseits der Linie, die auf kurzen Zeitebenen nah am Kurs verläuft; Spread und Gebühren machen deshalb einen spürbaren Teil des Risikos aus. Ziele liegen an der nächsten Zone oder bei einem festen Vielfachen des Risikos, gehalten wird Minuten bis einige Stunden. Die Eröffnung in London und New York bringt die meisten Wechsel, die tragen. Viele Scalper nutzen den Supertrend deshalb eher als Ausstiegsregel denn als Einstieg.

Rund um Termine mit hoher Wirkung pausieren viele Scalper, weil ein Kurssprung die Linie überspringt. Bei Kryptowährungen gibt es keine Sitzungsgrenzen, dafür dünnen Handel am Wochenende, der Wechsel begünstigt. Der Zeitaufwand ist hoch, der Stil passt zu Händlern, die schnell entscheiden und viele kleine Verluste aushalten.

Supertrend im Daytrading

Im Daytrading auf dem 1h- und 2h-Chart ist der Supertrend ein guter Rahmen für den Handelstag. Zeigt er am Morgen nach oben und bestätigt der 4h-Chart die Richtung, sucht der Daytrader Einstiege nach Rücksetzern, die die Linie nicht erreichen. Ein Wechsel nach unten beendet diese Sicht.

Der Stopp liegt jenseits der Linie und wird mit ihr nachgezogen. Ziel ist die nächste Zone oder das Tageshoch beziehungsweise -tief. Positionen werden vor Handelsschluss geschlossen, Kurslücken über Nacht spielen deshalb keine Rolle. Ein Wechsel kurz vor dem Ende der Sitzung lohnt selten noch einen Einstieg, weil bis zum Handelsschluss wenig Zeit bleibt; dann nutzt der Daytrader ihn nur noch für den Ausstieg.

Auf dem 1h-Chart wechselt der Supertrend seltener als im Scalping, ein Wechsel kostet aber auch mehr, weil die Linie weiter weg liegt. Termine im Kalender sind der häufigste Grund für Wechsel, die nicht halten. Der Stil passt zu Händlern, die einige Stunden am Tag aufmerksam verfolgen können.

Supertrend im Swing-Trading

Beim Swing-Trading auf dem 4h- und 8h-Chart spielt der Supertrend seine Stärke aus: Er hält Positionen über Tage im Trend und zieht den Stopp mit. Ein Wechsel nach oben nach einem längeren Rückgang, bestätigt durch den 1d-Chart, ist ein klassischer Einstieg.

Der Stopp liegt jenseits der Linie, das Ziel an einer Zone des 1d-Charts oder offen, solange die Linie nicht wechselt. Gehalten wird Tage bis wenige Wochen, Übernachtfinanzierung und Kurslücken am Wochenende gehören dazu. Eine Lücke am Montag kann den Kurs über die Linie hinaus tragen, der Ausstieg erfolgt dann schlechter als geplant. Wer nach einem Wechsel einsteigt, kann die Position auch in Teilen aufbauen, etwa nach dem ersten Rücksetzer zur Linie.

Wichtig ist der Abgleich mit dem 1d-Chart: Ein Wechsel auf dem 4h-Chart gegen den Tagestrend ist oft nur eine Gegenbewegung. Liegt eine Notenbanksitzung in der Haltedauer, kann eine kleinere Position sinnvoll sein. Der Stil passt zu Händlern mit wenig Zeit am Tag, die einer festen Ausstiegsregel folgen wollen.

Supertrend im Position-Trading

Im Position-Trading auf dem 12h- und 1d-Chart zeigt der Supertrend die großen Trends. Wechsel sind selten, und eine Linie, die über Wochen steigt, beschreibt einen stabilen Aufwärtstrend. Viele Position-Trader nutzen eine trägere Einstellung, damit die Linie nicht bei jeder größeren Gegenbewegung wechselt.

Der Stopp liegt weit unter dem Kurs, die Position ist entsprechend klein. Der Ausstieg folgt dem Wechsel der Linie, gehalten wird Wochen bis Monate. Ziele setzt man auf dieser Ebene oft gar nicht fest, sondern lässt die Position laufen, bis die Linie wechselt.

Auf dieser Ebene zählt die Nachrichtenlage mehr als im kurzfristigen Handel. Ein Wechsel, der mit einer Wende in der Geldpolitik zusammenfällt, hat mehr Gewicht als einer ohne fundamentalen Hintergrund. Der Zeitaufwand ist gering, der Stil passt zu Händlern, die große Rücksetzer aushalten.

Supertrend oder Parabolic SAR?

Beide Indikatoren folgen dem Trend, liegen im Aufwärtstrend unter und im Abwärtstrend über dem Kurs und wechseln die Seite, wenn der Trend dreht. Der Unterschied liegt darin, wie sie dem Kurs folgen. Der Supertrend richtet seinen Abstand nach der Schwankung, der Parabolic SAR nähert sich dem Kurs mit jeder neuen Kerze schneller an.

Im Vergleich zum gleitenden Durchschnitt reagiert der Supertrend auf die Schwankung statt nur auf den Kurs. Ein Durchschnitt liegt auch im Seitwärtsmarkt mitten im Kurs, der Supertrend springt dort hin und her.

Welche Fehler sind beim Supertrend typisch?

• Jeden Wechsel handeln: In Seitwärtsphasen wechselt die Linie oft, und viele Wechsel werden nach wenigen Kerzen zurückgenommen.
• Gegen die höhere Zeitebene handeln: Ein Wechsel auf dem 15m-Chart gegen den Trend auf dem 4h-Chart ist meist eine Gegenbewegung.
• Die Einstellung nach jedem Verlust ändern: Eine Einstellung, die im Rückblick perfekt passt, passt selten für die Zukunft.
• Den Stopp nicht nachziehen: Wer die Linie als Ausstieg nutzt, muss den Stopp mit ihr mitziehen, sonst geht der Vorteil verloren.
• Termine übersehen: Ein Kurssprung nach einer Zahl löst Wechsel aus, die nicht halten.
• Die Positionsgröße vergessen: Liegt die Linie weit weg, ist das Risiko groß, und die Position muss kleiner sein, siehe Risikomanagement.

Wie die Supertrend-Auslöser in FinScans-Signalen heißen

Auf der Signalseite stehen diese Auslöser in der Tabelle der Auslöser, jeweils mit einem Pfeil: ▲ heißt, FinScans zählt den Auslöser zur bullischen Seite, ▼ zur bärischen. Zu dieser Seite gehören vier Namen:

• „SUPERTREND Flip Bullish“ (▲) und „SUPERTREND Flip Bearish“ (▼): Der Supertrend wechselt auf die Seite unter bzw. über dem Kurs.
• „SUPERTREND LEG Leg2 Up“ (▲) und „SUPERTREND LEG Leg2 Down“ (▼): Hinweis im laufenden Trend. Diese Auslöser stehen nicht an der Wechselkerze, sondern einige Kerzen danach, wenn der Supertrend schon in Pfeilrichtung zeigt.

Auf der Signalseite steht bei jedem Auslöser sein Gewicht. Bei „SUPERTREND LEG Leg2 Up“ und „Leg2 Down“ ist es 0,00: Sie erscheinen in der Tabelle als Hinweis, zählen aber nicht zur Gesamtrichtung des Signals. In einem Signal steht höchstens einer der vier Namen.

Für Indikatoren zeigt die Signalseite keine Klasse. Diese Auslöser stehen fast immer in Signalen ihrer eigenen Richtung. Ein solcher Auslöser steht nie allein: FinScans verrechnet ihn mit den anderen Auslösern desselben Signals zu einer Gesamtrichtung. Ob das Signal mit oder gegen die übergeordnete Bewegung läuft, zeigen der Trend über die acht Zeitebenen und die Gesamt-Einschätzung.

Der folgende Block zeigt aktuelle Daten zu diesen Auslösern. Die Trefferquote ist immer relativ zum Durchschnitt zu sehen: Liegt sie darüber, hat der Auslöser einen statistischen Vorteil; liegt sie darunter, taugt er eher als Hinweis als als alleiniger Einstiegsgrund. Die Quoten können je Handelsstil stark variieren, weil auf kurzen Zeitebenen mehr Rauschen wirkt. Auch die Abstände von Ziel und Stopp spielen hinein: Ein enger Stopp wird öfter erreicht als ein weiter, ein fernes Ziel seltener als ein nahes.

Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

Auf der Signalseite erscheinen diese Auslöser für Forex- und Krypto-Paare; ihr Name beschreibt das Ereignis am Supertrend, nicht die Lage im größeren Bild. Ob ein Wechsel ein tragfähiges Setup bietet, entscheiden Sie im Rahmen von Hybrid-Trading selbst.

• Die Maschine meldet zum Beispiel „SUPERTREND Flip Bullish“; Sie prüfen im Chart, ob der Wechsel aus einer Seitwärtsphase oder nach einem klaren Trend kommt.
• Die Signalseite zeigt den Pfeil und das Gewicht des Auslösers; Sie beachten, dass „Leg2“ mit dem Gewicht 0,00 nur als Hinweis dasteht.
• Die Maschine stellt den Trend über acht Zeitebenen bereit; Sie kontrollieren, ob der Wechsel in Richtung der höheren Zeitebenen läuft.
• Der Datenblock nennt die bisherige Trefferquote; Sie prüfen im Wirtschaftskalender, ob der Wechsel aus einem Kurssprung nach einer Veröffentlichung entstand.
• Die Signalseite nennt Ziel und Stopp; Sie messen den Abstand bis jenseits der Supertrend-Linie und rechnen nach, ob das Chance-Risiko-Verhältnis zu Ihrem Risikomanagement passt.
• Sie entscheiden, ob Sie den Stopp mit der Linie nachziehen oder ein festes Ziel setzen.

Häufige Fragen

Welche Einstellung ist für den Supertrend am besten?

Eine beste Einstellung gibt es nicht. Üblich sind eine ATR-Periode von 10 und der Faktor 3. Kleinere Werte machen die Linie empfindlicher und erzeugen mehr Wechsel, größere halten Trends länger, geben beim Wechsel aber mehr zurück. Wer die Einstellung ändert, sollte prüfen, wie viele Wechsel in der Vergangenheit schnell zurückgenommen wurden.

Wie funktioniert der Supertrend als Stopp?

Im Aufwärtstrend steigt die Linie mit dem Kurs und fällt nie. Wer eine Position hält, zieht den Stopp mit der Linie nach und steigt aus, wenn der Kurs darunter schließt. So bleibt die Position im Trend, und ein Teil des Gewinns ist gesichert. Im Abwärtstrend gilt dasselbe gespiegelt mit der Linie über dem Kurs.

Warum wechselt der Supertrend so oft?

Weil er ein Trendfolge-Indikator ist und in Seitwärtsphasen keine Richtung findet. Läuft der Kurs in einer engen Spanne, reichen kleine Bewegungen, um ihn über die Linie zu tragen, und der Supertrend wechselt hin und her. Ein Filter mit der Richtung einer höheren Zeitebene oder eine trägere Einstellung reduziert diese Wechsel.

Was ist der Unterschied zwischen Supertrend und Parabolic SAR?

Beide folgen dem Trend und wechseln die Seite, wenn er dreht. Der Supertrend richtet seinen Abstand nach der Schwankung und bleibt in ruhigen Trends stehen, der Parabolic SAR rückt mit jedem neuen Hoch oder Tief schneller an den Kurs heran. Der Supertrend hält Trends deshalb meist länger, der Parabolic SAR sichert Gewinne früher.

Quellen

• Wilder, J. Welles: New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978.
• Kaufman, Perry J.: Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons, 2013.