Parabolic SAR im Trading: Berechnung, Einstellungen und Signale

Was ist der Parabolic SAR?

Der Parabolic SAR ist ein Trendfolge-Indikator von J. Welles Wilder. SAR steht für „Stop and Reverse“, also Stopp und Umkehr. Im Aufwärtstrend liegt der SAR unter dem Kurs, im Abwärtstrend darüber. Berührt der Kurs den SAR, wechselt der Indikator die Seite: Die alte Position wird geschlossen, und der SAR zeigt die neue Richtung an.

In den meisten Chartprogrammen erscheint der SAR als Reihe von Punkten. Seinen Namen hat er von seiner Form: Mit jeder neuen Kerze im Trend rückt der SAR schneller an den Kurs heran, die Punkte bilden eine Kurve, die einer Parabel ähnelt. Wilder entwickelte ihn als Stopp, der nicht nur dem Kurs, sondern auch der Zeit folgt: Je länger ein Trend dauert, ohne neue Extreme zu bilden, desto näher kommt der Stopp.

Wie berechnet man den Parabolic SAR?

Der SAR wird Kerze für Kerze fortgeschrieben. Er rückt jeweils um einen Teil des Abstands zum Extrempunkt des Trends vor, und dieser Teil wächst mit jedem neuen Extrem. Wilder nannte ihn den Beschleunigungsfaktor.

1. Extrempunkt (EP): im Aufwärtstrend das höchste Hoch seit Beginn des Trends, im Abwärtstrend das tiefste Tief.
2. Beschleunigungsfaktor (AF): startet bei 0,02 und steigt bei jedem neuen Extrem um 0,02, höchstens bis 0,20.
3. Neuer SAR: SAR der Vorkerze plus AF mal (EP minus SAR der Vorkerze). Im Aufwärtstrend darf der SAR nicht über den Tiefs der beiden letzten Kerzen liegen, im Abwärtstrend nicht unter deren Hochs.
4. Wechsel: Fällt das Tief einer Kerze unter den SAR (Aufwärtstrend) oder steigt das Hoch darüber (Abwärtstrend), wechselt die Richtung. Der neue SAR ist dann der bisherige Extrempunkt, der AF beginnt wieder bei 0,02.

Anders als beim Supertrend reicht für den Wechsel schon ein Docht durch den SAR, ein Schlusskurs auf der anderen Seite ist nicht nötig. Der SAR reagiert deshalb schneller, wechselt aber auch öfter.

Was zeigt der Parabolic SAR über den Markt?

Der Parabolic SAR zeigt die Richtung des Trends und einen Stopp, der diesem Trend immer enger folgt. Er beantwortet die Frage, ob ein Trend noch genug Schwung hat: Läuft der Kurs nicht mehr weiter, holt ihn der SAR schnell ein.

Wilder dachte ihn für Händler, die immer im Markt sind, mal long, mal short. Im Trend ist das eine Stärke, weil der Stopp mitläuft und Gewinne sichert. In Seitwärtsphasen ist es eine Schwäche: Der SAR wechselt dann ständig und erzeugt viele kleine Verluste. Wilder sah ihn deshalb für Trendphasen vor, und viele Händler kombinieren ihn mit einem Maß für die Trendstärke.

Welche Einstellungen sind üblich?

Zwei Werte steuern den SAR: der Schritt des Beschleunigungsfaktors und sein Höchstwert. Wilders Standard sind 0,02 für Start und Schritt und 0,20 als Höchstwert. Größere Werte lassen den SAR schneller nachrücken, kleinere langsamer.

Wie beim Supertrend gibt es keine beste Einstellung. Wer die Werte ändert, sollte prüfen, wie oft der SAR in den letzten Monaten gewechselt hätte und wie viele dieser Wechsel nach wenigen Kerzen zurückgenommen wurden.

Welche Signale liefert der Parabolic SAR?

Der Parabolic SAR liefert zwei Arten von Hinweisen: den Wechsel der Seite und den Stopp, der dem Trend folgt. Ein drittes Einsatzfeld ist die Kombination mit einem Trendfilter.

Wechsel der Seite (Flip)

Steigt der Kurs im Abwärtstrend über den SAR, springt der SAR unter den Kurs, auf den tiefsten Punkt des vorigen Abwärtstrends. Das spricht für einen beginnenden Aufwärtstrend. Umgekehrt spricht ein Fall unter den SAR im Aufwärtstrend für einen beginnenden Abwärtstrend. Weil der SAR nah am Kurs liegt, kommt der Wechsel früher als bei langsameren Trendfolgern, aber auch öfter falsch.

Der SAR als nachgezogener Stopp

Wer eine Position im Trend hält, kann den SAR als Stopp nutzen: Im Aufwärtstrend liegt er unter dem Kurs und steigt mit jeder Kerze. Läuft der Trend kräftig, rückt der Stopp schnell nach und sichert einen großen Teil des Gewinns. Stockt der Trend, holt ihn der SAR ein, und die Position wird geschlossen.

Kombination mit einem Trendfilter

Weil der SAR in Seitwärtsphasen viele Wechsel erzeugt, kombinieren viele Händler ihn mit einem Filter, etwa einem gleitenden Durchschnitt oder einem Maß für die Trendstärke wie dem ADX. Gehandelt werden dann nur Wechsel in Richtung des Filters, die übrigen dienen nur als Ausstieg.

Wann bestätigt sich ein SAR-Wechsel, wann nicht?

Ein Wechsel bestätigt sich, wenn der Kurs in den folgenden Kerzen weiter in die neue Richtung läuft und neue Extreme bildet, sodass der SAR nachrücken kann. Er scheitert, wenn der Kurs nach wenigen Kerzen zurückfällt und den SAR erneut berührt. Bei einem Indikator, der schon auf einen Docht reagiert, ist das häufig.

Im Chart fällt der Kurs über viele Kerzen, der SAR folgt ihm von oben. Dann steigt das Hoch der Wechselkerze auf 104,51 und damit über den SAR von 103,84; die Kerze eröffnet bei 103,40 und schließt bei 104,30. Der SAR springt unter den Kurs auf 102,35, das tiefste Tief des vorigen Rückgangs. Die nächsten Kerzen schließen bei 103,80 und 102,80, und drei Kerzen nach dem Wechsel fällt das Tief auf 101,52 unter den SAR von 102,44. Der SAR wechselt zurück über den Kurs auf 104,51, und der Rückgang setzt sich bis zum Schluss von 97,50 am rechten Rand fort.

Woran erkennt man das Scheitern früh? Der Wechsel kam aus einem kurzen Anstieg nach einem langen Rückgang, ohne dass der Kurs ein höheres Hoch nach dem anderen bildete. Schon die Kerze danach schloss tiefer, der SAR konnte kaum nachrücken. Ein Wechsel, auf den keine neuen Extreme folgen, verliert schnell seine Aussage.

Beispiel für Einstieg, Stop und Ziel

Das folgende Beispiel zeigt einen Wechsel des Parabolic SAR nach oben am Ende eines Abwärtstrends. Es ist ein Lehrbeispiel, keine Empfehlung für einen bestimmten Markt.

Der Kurs fällt vom Zwischenhoch bei 106,62 über mehr als fünfzehn Kerzen, der SAR folgt ihm von oben. Nach dem Boden steigt das Hoch der Wechselkerze auf 101,64 und damit über den SAR, der in dieser Kerze bei 101,46 lag; die Kerze eröffnet bei 100,60 und schließt bei 101,50. Der SAR springt unter den Kurs auf 100,17, das tiefste Tief des Rückgangs.

Einstieg ist der Schluss der Wechselkerze bei 101,50. Der Stop liegt 0,10 unter dem SAR bei 100,07, das Risiko beträgt also 1,43 Punkte. Als Ziel dient das Zwischenhoch bei 106,62, an dem der Rückgang begann; der Abstand beträgt 5,12 Punkte, das Chance-Risiko-Verhältnis rund 1:3,6. Der Kurs erreicht das Ziel zwölf Kerzen nach dem Einstieg. Wer den Stopp mit dem SAR nachzieht, hat ihn bis dahin auf 102,79 angehoben.

Wie nutzt man den Parabolic SAR auf mehreren Zeitebenen?

Auf kurzen Zeitebenen wechselt der SAR sehr oft, weil schon ein Docht genügt. Auf den höheren Zeitebenen sind Wechsel seltener und tragen länger. Viele Händler nutzen deshalb die Richtung des SAR oder des Trends auf einer höheren Zeitebene als Filter.

Zeigt der Trend auf dem 4h- und dem 1d-Chart nach oben, ist ein Wechsel des SAR nach oben auf dem 1h-Chart nach einem Rücklauf ein Einstieg in Trendrichtung. Ein Wechsel nach unten auf dem 1h-Chart ist dann eher ein Signal, Gewinne zu sichern, als ein Grund für eine Gegenposition. Auf der Signalseite und im Cockpit sehen Sie den Trend auf allen acht Zeitebenen und können prüfen, ob ein Wechsel mit oder gegen das größere Bild läuft.

Wie beeinflussen Nachrichten und Termine den Parabolic SAR?

Weil schon ein Docht den Wechsel auslöst, reagiert der SAR besonders empfindlich auf Kurssprünge nach Nachrichten. Ein kurzer Ausschlag nach einer Zahl kann den SAR wechseln lassen, auch wenn der Kurs danach sofort zurückläuft. Der neue SAR liegt dann am alten Extrempunkt, oft weit vom Kurs entfernt.

Prüfen Sie deshalb im Wirtschaftskalender, ob ein Wechsel zur Zeit einer Veröffentlichung entstand. Die Nachrichtenlage im Cockpit zeigt zusätzlich, ob die Meldungen die neue Richtung stützen. Ein Wechsel, der nur aus einem Docht nach einer Nachricht entstand, hat wenig Gewicht.

Wie setzt man den Parabolic SAR in den vier Handelsstilen ein?

In allen Stilen ist der Parabolic SAR vor allem ein Ausstiegswerkzeug. Als Einstieg taugt er nur in Trendphasen und mit einem Filter.

Parabolic SAR im Scalping

Beim Scalping auf dem 15m- und 30m-Chart wechselt der SAR sehr häufig, in ruhigen Phasen wie der asiatischen Sitzung fast bei jeder Gegenbewegung. Viele Scalper nutzen ihn deshalb nur als Ausstieg: Sie halten eine Position, solange der SAR auf der richtigen Seite liegt, und schließen sie beim Wechsel.

Als Einstieg taugen nur Wechsel in Richtung des 1h- oder 4h-Trends. Der Stopp liegt knapp jenseits des SAR und ist eng, Spread und Gebühren machen deshalb einen spürbaren Teil des Risikos aus. Die Eröffnung in London und New York bringt die Bewegung, in der der SAR am besten funktioniert. Wer ihn so einsetzt, braucht eine klare Regel, welche Wechsel er überhaupt beachtet.

Gehalten wird Minuten bis einige Stunden. Rund um Termine mit hoher Wirkung meiden Scalper den SAR, weil ein Docht nach der Zahl ihn auslöst. Bei Kryptowährungen erzeugen dünn gehandelte Wochenenden viele Wechsel. Der Zeitaufwand ist hoch, der Stil passt zu Händlern, die schnell entscheiden und viele kleine Verluste aushalten.

Parabolic SAR im Daytrading

Im Daytrading auf dem 1h- und 2h-Chart ist der SAR ein brauchbarer nachgezogener Stopp. Wer nach einem Ausbruch am Vormittag eine Position hält, zieht den Stopp mit dem SAR nach, der mit jeder neuen Kerze schneller aufrückt.

Einstiege nach einem Wechsel lohnen sich vor allem, wenn der 4h-Chart dieselbe Richtung zeigt. Der Stopp liegt knapp jenseits des SAR, das Ziel an der nächsten Zone. Positionen werden vor Handelsschluss geschlossen, Kurslücken über Nacht spielen keine Rolle. Ein Wechsel am späten Nachmittag lohnt selten noch einen Einstieg. Nach einem schnellen Anstieg rückt der SAR so nah heran, dass schon ein kurzer Rücksetzer ihn auslöst; wer länger dabeibleiben will, nimmt den Trend des 4h-Charts als zweiten Maßstab.

Termine im Kalender sind der häufigste Grund für Wechsel, die nicht halten. In der ruhigen Mittagszeit vor der Eröffnung in New York wechselt der SAR oft ohne Bedeutung. Der Stil passt zu Händlern, die einige Stunden am Tag aufmerksam verfolgen können und eine feste Ausstiegsregel wollen.

Parabolic SAR im Swing-Trading

Beim Swing-Trading auf dem 4h- und 8h-Chart funktioniert der SAR in klaren Trends gut. Ein Wechsel nach oben nach einem längeren Rückgang, bestätigt durch den 1d-Chart, ist ein möglicher Einstieg, und der SAR liefert gleich den Stopp.

Weil der SAR mit der Zeit nachrückt, schließt er Positionen, die nach einem kräftigen Schwung seitwärts laufen, recht schnell. Das schützt Gewinne, kann aber auch zu früh aussteigen, wenn der Trend nur Luft holt. Gehalten wird Tage bis wenige Wochen, Übernachtfinanzierung und Kurslücken am Wochenende gehören dazu. Ein Ausweg ist, Pausen im Trend mit einer Zone des 4h-Charts zu überbrücken und erst beim Bruch dieser Zone auszusteigen.

Wichtig ist der Abgleich mit dem 1d-Chart: Ein Wechsel auf dem 4h-Chart gegen den Tagestrend ist oft nur eine Gegenbewegung. Liegt eine Notenbanksitzung in der Haltedauer, kann eine kleinere Position sinnvoll sein. Der Stil passt zu Händlern mit wenig Zeit am Tag, die einer festen Ausstiegsregel folgen wollen.

Parabolic SAR im Position-Trading

Im Position-Trading auf dem 12h- und 1d-Chart ist der SAR mit Standardeinstellung oft zu schnell: Er rückt so rasch nach, dass er lange Trends bei der ersten größeren Gegenbewegung beendet. Viele Position-Trader nutzen deshalb kleinere Werte für Schritt und Höchstwert.

Der Stopp liegt dann weiter weg, die Position ist entsprechend klein. Ein Wechsel auf dem 1d-Chart nach einem Trend über Wochen ist ein deutliches Zeichen, dass der Trend an Schwung verloren hat. Gehalten wird Wochen bis Monate.

Auf dieser Ebene zählt die Nachrichtenlage mehr als im kurzfristigen Handel. Ein Wechsel, der mit einer Wende in der Geldpolitik zusammenfällt, hat mehr Gewicht als einer ohne fundamentalen Hintergrund. Der Zeitaufwand ist gering, der Stil passt zu Händlern, die große Rücksetzer aushalten.

Parabolic SAR oder Supertrend?

Beide Indikatoren folgen dem Trend und wechseln die Seite, wenn er dreht. Der Parabolic SAR rückt mit der Zeit und mit jedem neuen Extrem schneller nach und reagiert schon auf einen Docht. Der Supertrend richtet seinen Abstand nach der Schwankung und wechselt erst bei einem Schlusskurs jenseits der Linie.

Wer Gewinne früh sichern will, greift eher zum SAR; wer einen Trend möglichst lange halten will, eher zum Supertrend. Manche Händler nutzen beide: den Supertrend für die Richtung, den SAR für den Ausstieg.

Welche Fehler sind beim Parabolic SAR typisch?

• Im Seitwärtsmarkt jeden Wechsel handeln: Der SAR wechselt dort ständig, und jeder Wechsel kostet Spread und einen kleinen Verlust.
• Ohne Trendfilter einsteigen: Der SAR ist für Trendphasen gedacht. Ein Filter wie ein gleitender Durchschnitt hilft, sie zu erkennen.
• Die Einstellung zu schnell wählen: Ein hoher Höchstwert beendet Trends bei der ersten Pause.
• Den Stopp nicht nachziehen: Wer den SAR als Ausstieg nutzt, muss den Stopp mit jeder Kerze anpassen.
• Termine übersehen: Ein Docht nach einer Zahl löst Wechsel aus, die sofort zurückgenommen werden.
• Die Positionsgröße vergessen: Direkt nach einem Wechsel liegt der SAR am alten Extrem und kann weit entfernt sein, siehe Risikomanagement.

Wie die Parabolic-SAR-Auslöser in FinScans-Signalen heißen

Auf der Signalseite stehen diese Auslöser in der Tabelle der Auslöser, jeweils mit einem Pfeil: ▲ heißt, FinScans zählt den Auslöser zur bullischen Seite, ▼ zur bärischen. Zu dieser Seite gehören zwei Namen:

• „SAR Flip Bullish“ (▲): Der Parabolic SAR wechselt auf die Seite unter dem Kurs.
• „SAR Flip Bearish“ (▼): Der Parabolic SAR wechselt auf die Seite über dem Kurs.

In einem Signal steht höchstens einer der beiden Namen. Sie stehen meist in Signalen ihrer eigenen Richtung, aber spürbar öfter als viele andere Auslöser auch in Signalen der Gegenrichtung: Ein Wechsel des SAR allein bestimmt die Richtung eines Signals selten.

Für Indikatoren zeigt die Signalseite keine Klasse. Ein solcher Auslöser steht nie allein: FinScans verrechnet ihn mit den anderen Auslösern desselben Signals zu einer Gesamtrichtung. Ob das Signal mit oder gegen die übergeordnete Bewegung läuft, zeigen der Trend über die acht Zeitebenen und die Gesamt-Einschätzung.

Der folgende Block zeigt aktuelle Daten zu diesen Auslösern. Die Trefferquote ist immer relativ zum Durchschnitt zu sehen: Liegt sie darüber, hat der Auslöser einen statistischen Vorteil; liegt sie darunter, taugt er eher als Hinweis als als alleiniger Einstiegsgrund. Die Quoten können je Handelsstil stark variieren, weil auf kurzen Zeitebenen mehr Rauschen wirkt. Auch die Abstände von Ziel und Stopp spielen hinein: Ein enger Stopp wird öfter erreicht als ein weiter, ein fernes Ziel seltener als ein nahes.

Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

Auf der Signalseite erscheinen diese Auslöser für Forex- und Krypto-Paare; ihr Name beschreibt den Wechsel des SAR, nicht die Lage im größeren Bild. Ob ein Wechsel ein tragfähiges Setup bietet, entscheiden Sie im Rahmen von Hybrid-Trading selbst.

• Die Maschine meldet „SAR Flip Bullish“ oder „SAR Flip Bearish“; Sie prüfen im Chart, ob der Markt in einem Trend oder seitwärts läuft.
• Die Signalseite zeigt den Pfeil des Auslösers; Sie prüfen, ob der Wechsel nur aus einem Docht oder aus einer klaren Bewegung entstand.
• Die Maschine stellt den Trend über acht Zeitebenen bereit; Sie kontrollieren, ob der Wechsel in Richtung der höheren Zeitebenen läuft.
• Der Datenblock nennt die bisherige Trefferquote; Sie prüfen im Wirtschaftskalender, ob der Wechsel aus einem Kurssprung nach einer Veröffentlichung entstand.
• Die Signalseite nennt Ziel und Stopp; Sie messen den Abstand bis jenseits des SAR und rechnen nach, ob das Chance-Risiko-Verhältnis zu Ihrem Risikomanagement passt.
• Sie entscheiden, ob Sie den Stopp mit dem SAR nachziehen oder ein festes Ziel setzen.

Häufige Fragen

Wie liest man den Parabolic SAR?

Liegen die Punkte unter dem Kurs, zeigt der SAR einen Aufwärtstrend, liegen sie darüber, einen Abwärtstrend. Berührt der Kurs einen Punkt, wechselt der SAR die Seite und zeigt die neue Richtung. Die Punkte rücken dem Kurs mit jeder Kerze näher, deshalb eignen sie sich als nachgezogener Stopp. In Seitwärtsphasen wechseln sie allerdings sehr oft.

Welche Einstellung ist für den Parabolic SAR üblich?

Wilders Standard ist ein Beschleunigungsfaktor, der bei 0,02 beginnt, bei jedem neuen Extrem um 0,02 steigt und höchstens 0,20 erreicht. Kleinere Werte lassen den SAR langsamer nachrücken und halten Trends länger, größere sichern Gewinne früher, erzeugen aber mehr Wechsel. Eine für alle Märkte beste Einstellung gibt es nicht.

Warum wechselt der Parabolic SAR so oft?

Weil er schon auf einen Docht reagiert und mit der Zeit nachrückt, auch wenn der Kurs nicht weiterläuft. In Seitwärtsphasen holt er den Kurs deshalb schnell ein und wechselt hin und her. Er ist für Trendphasen gedacht; ein Filter mit einem gleitenden Durchschnitt oder einem Maß für die Trendstärke reduziert die Fehlwechsel.

Was ist der Unterschied zwischen Parabolic SAR und Supertrend?

Beide folgen dem Trend und wechseln die Seite, wenn er dreht. Der Parabolic SAR rückt mit der Zeit und jedem neuen Extrem schneller nach und wechselt schon bei einem Docht. Der Supertrend richtet seinen Abstand nach der Schwankung und wechselt erst bei einem Schlusskurs jenseits der Linie. Der SAR sichert Gewinne früher, der Supertrend hält Trends länger.

Quellen

• Wilder, J. Welles: New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978.
• Murphy, John J.: Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance, 1999.