Étoile filante et marteau inversé : reconnaissance, variantes et stratégies de trading

Que sont l'étoile filante et le marteau inversé ?

L'étoile filante et le marteau inversé sont des figures à une bougie de l'analyse japonaise des chandeliers, de même forme : un petit corps à l'extrémité inférieure de l'amplitude, une longue mèche supérieure et presque pas de mèche inférieure. Seule la tendance qui précède la bougie décide de quelle figure il s'agit.

La bougie doit son nom d'étoile filante (Shooting Star) à son allure : une petite tête en bas, une longue queue en haut. Steve Nison a décrit les deux figures pour l'Occident dans Japanese Candlestick Charting Techniques (1991) ; il voit l'étoile filante plutôt comme un avertissement à l'approche d'un sommet que comme une grande figure de retournement.

Parmi les figures de chandeliers, les deux forment le pendant du marteau et du pendu : là, la longue mèche pointe vers le bas, ici vers le haut.

Comment reconnaître une étoile filante ?

Vous reconnaissez une étoile filante ou un marteau inversé aux proportions de la bougie et à sa position sur le graphique. Ce qui compte, c'est la combinaison d'un petit corps, d'une longue mèche supérieure et d'une tendance claire auparavant ; une bougie de cette forme au milieu d'une phase latérale ne compte pas.

• Le corps est petit et se situe dans la partie basse de l'amplitude de la bougie ; selon Nison, sa couleur n'est pas déterminante.
• La mèche supérieure est au moins deux fois plus longue que le corps.
• Il n'y a pas de mèche inférieure, ou seulement une très courte.
• Une tendance visible précède la bougie : une tendance haussière pour l'étoile filante, une tendance baissière pour le marteau inversé.
• Les deux bougies ont besoin d'une confirmation par la bougie suivante ; pour le marteau inversé, elle est particulièrement importante.

Qu'y a-t-il derrière l'étoile filante ?

Derrière la longue mèche supérieure se trouve un changement d'humeur au sein d'une période : après l'ouverture, les acheteurs poussent nettement le cours vers le haut, mais d'ici la clôture le gain est presque entièrement perdu. Ce que cela signifie dépend du camp qui menait le jeu avant la bougie.

Dans l'étoile filante, ce rejet survient après une hausse. Le marché atteint encore un nouveau plus haut, mais ne le tient pas : qui a acheté en haut de la mèche est déjà en perte à la clôture. Si la bougie suivante clôture aussi sous le plus bas, ces acheteurs tardifs sont mis sous pression, et leurs ventes peuvent amplifier la baisse.

Dans le marteau inversé, l'interprétation est moins évidente, car ici aussi le cours clôture près du plus bas. Après une tendance baissière, la mèche montre toutefois que des acheteurs tentent pour la première fois de relever le cours. Si le cours monte au-dessus du corps lors de la bougie suivante, tous ceux qui ont encore vendu à la clôture de la bougie de la figure sont en perte ; seule cette étape suivante fait de la bougie un indice haussier.

Quels types existe-t-il ?

Les deux figures ne diffèrent pas par la forme, mais par la tendance qui précède. S'y ajoutent une particularité du manuel, le gap, et la distinction avec le marteau, dont les proportions sont exactement inverses. Le tableau à la fin de la section résume l'ensemble.

Étoile filante (Shooting Star)

L'étoile filante se forme après une hausse, et sa mèche supérieure marque le plus haut du mouvement. Elle avertit que les acheteurs ne peuvent pas tenir le nouveau niveau. Elle est confirmée quand la bougie suivante clôture sous son plus bas ; d'ici là, elle reste un avertissement.

Marteau inversé (Inverted Hammer)

Le marteau inversé (en anglais Inverted Hammer) se forme après une baisse, et son corps se situe au niveau des clôtures les plus basses. Nison exige ici expressément une confirmation haussière par la bougie suivante, par exemple une clôture au-dessus du corps. Plus prudente est une clôture au-dessus du plus haut de la longue mèche, car ce n'est qu'à ce niveau que tous les acheteurs de cette bougie sont en gain.

Le gap du manuel

Selon le manuel, l'étoile filante ouvre idéalement avec un gap au-dessus du corps de la bougie précédente ; pour le marteau inversé, on décrit de même un gap vers le bas. Nison lui-même ne juge pas le gap indispensable pour l'étoile filante. Sur le marché des changes et des cryptomonnaies, une bougie ouvre le plus souvent à la clôture précédente ; le gap y est donc généralement absent, sans que la forme en devienne invalide.

Distinction avec le marteau

Si le corps est en haut et la longue mèche en bas, il ne s'agit d'aucune de ces bougies, mais d'un marteau ou d'un pendu ; la page sur le marteau et le pendu explique ces bougies. Malgré la ressemblance des noms, le marteau clôture près du plus haut et le marteau inversé près du plus bas ; le mouvement au sein de la bougie se déroule donc exactement à l'inverse.

Quand une étoile filante se confirme-t-elle, et quand non ?

Une étoile filante se confirme dès que la bougie suivante clôture sous son plus bas. Pour le marteau inversé, une clôture au-dessus du corps est le premier indice, une clôture au-dessus du plus haut de la mèche la confirmation la plus nette. Si le cours clôture au contraire au-delà de l'autre extrémité de la bougie, la figure perd sa valeur.

Pour l'étoile filante, cela signifie : une clôture au-dessus du plus haut de la mèche montre que les acheteurs ont finalement reconquis le niveau rejeté. Pour le marteau inversé, une clôture sous le plus bas invalide la bougie : la tentative vers le haut a fait long feu, et la tendance baissière se poursuit. C'est exactement ce que montre le graphique suivant.

Dans le graphique du faux signal, le cours baisse en plusieurs vagues. Puis un marteau inversé se forme : il ouvre à 103,73, monte jusqu'à 105,96 et clôture à 104,01 ; la mèche supérieure mesure 1,95 point, le corps seulement 0,28 point. Dès la bougie suivante, le cours clôture à 103,06, sous son plus bas de 103,68. La tentative vers le haut a donc échoué, et la tendance baissière se poursuit : la dernière bougie de l'image clôture à 98,40.

Exemple d'entrée, de stop et d'objectif

Un trade planifié avec l'étoile filante lie l'entrée à la confirmation par la bougie suivante et protège la position au-dessus de la longue mèche. Comme la mèche supérieure marque la zone où les acheteurs ont échoué, son plus haut fournit un point objectivement fondé pour le stop ; le dernier creux intermédiaire sert d'objectif.

Dans le graphique, le cours monte en plusieurs vagues. La bougie de la figure ouvre à 102,04, monte jusqu'à 104,69 et clôture à 101,70 ; sa mèche supérieure mesure 2,65 points, le corps seulement 0,34 point. Un trader attend la bougie suivante : elle clôture à 100,47, sous le plus bas de la bougie de la figure à 101,64, et la vente se fait au cours de clôture. Le stop se place juste au-dessus du plus haut de l'étoile filante, à 104,79 ; le risque s'élève à 4,32 points. L'objectif est le creux intermédiaire à 92,76, où la tendance haussière a commencé ; le cours l'atteint au bout de 13 bougies, soit 7,71 points. Il en résulte un rapport gain/risque d'environ 1:1,8. La longue mèche a un prix : elle rend le stop large, et à la clôture de la bougie de confirmation, 4,22 points du mouvement depuis le plus haut sont déjà derrière.

Comment utiliser l'étoile filante et le marteau inversé sur plusieurs unités de temps ?

Le regard sur plusieurs unités de temps montre si la bougie marque un point de retournement dans la vue d'ensemble ou n'est qu'une pause dans le bruit de court terme. Une étoile filante sur le graphique inférieur a plus de poids si sa mèche atteint une zone du graphique supérieur et si ce graphique baisse de toute façon.

Si par exemple le cours baisse sur les graphiques 4h et 1d, tandis qu'il remonte pendant quelques heures sur le graphique 1h et y forme une étoile filante, la bougie pointe dans le sens du mouvement principal. Si la même étoile filante s'oppose à une forte tendance haussière sur les unités de temps supérieures, la baisse s'enlise souvent au bout de quelques bougies. Il en va de même, en miroir, pour le marteau inversé. FinScans affiche la tendance sur les huit unités de temps sur la page de signal et dans le cockpit.

Comment les nouvelles et les échéances influencent-elles l'étoile filante et le marteau inversé ?

Les données économiques et les décisions de taux peuvent produire en quelques minutes de longues mèches supérieures qui ressemblent à une étoile filante, mais ne reflètent que la première réaction à une annonce. Vérifiez donc avant d'entrer si la bougie coïncide avec une échéance et si le cours a annulé la réaction d'ici la clôture.

Si une décision de taux ou un rapport sur l'emploi figure au calendrier économique, les amplitudes s'élargissent souvent brusquement. Une longue mèche supérieure peu après une telle publication peut provenir d'un seul saut de cours et en dit alors peu sur la direction qui suivra. Qui tient compte en plus de la situation de l'actualité dans le cockpit voit si une nouvelle se cache derrière la mèche ou si la hausse a été rejetée par le marché lui-même.

Comment utiliser l'étoile filante et le marteau inversé dans les quatre styles de trading ?

Selon le style de trading et l'unité de temps, ce que signifie une bougie à longue mèche supérieure dans le plan de trading change. Sur les intervalles courts, il s'agit surtout de filtrer les mouvements aléatoires, sur les unités de temps supérieures plutôt de savoir si le stop large au-dessus de la mèche convient encore à l'objectif.

L'étoile filante et le marteau inversé en scalping

En scalping sur les graphiques 15m et 30m, les bougies à longue mèche supérieure sont fréquentes, par exemple quand une courte vague d'achats est aussitôt revendue ; beaucoup n'ont pas de tendance préalable et donc peu de portée. Les scalpers vérifient donc d'abord sur le graphique 1h ou 2h si une direction claire y existe, et surveillent les endroits où la mèche touche un plus haut de séance ou une zone connue. Une vente a surtout du sens quand la bougie suivante clôture aussitôt sous le plus bas. À ce niveau, le marteau inversé sert plutôt d'occasion de clôturer des ventes existantes que de raison d'achat à part entière. Le stop se place juste au-dessus de la mèche et n'est souvent qu'à quelques points, c'est pourquoi le spread et le slippage pèsent lourd. On trade surtout pendant les séances liquides de Londres et de New York, car pendant la séance asiatique calme, de petits ordres suffisent à laisser de longues mèches. La durée de détention est de quelques minutes à quelques heures.

L'étoile filante et le marteau inversé en day trading

En day trading sur les graphiques 1h et 2h, une étoile filante montre souvent qu'une hausse a été rejetée sur une résistance au cours de la journée, et les positions sont clôturées avant la fin de la journée de cotation. Pour situer la direction supérieure, les day traders se servent du graphique 4h ou 8h. La bougie est particulièrement parlante au plus haut de la veille. L'entrée a lieu après la clôture de la bougie de confirmation, le stop se place juste au-dessus de la pointe de la mèche. Si la mèche est inhabituellement longue, la distance au stop augmente ; à risque égal, cela exige une taille de position plus petite et peut détériorer le rapport à l'objectif journalier. Un marteau inversé au plus bas de la veille ne devient le plus souvent intéressant que lorsque la bougie suivante clôture au-dessus de son plus haut et qu'il reste suffisamment de place jusqu'à la fin de la journée. Si la bougie ne se forme que vers la fin de la séance de New York, beaucoup de day traders renoncent à un nouveau trade, car il ne reste guère de temps pour la confirmation et l'objectif.

L'étoile filante et le marteau inversé en swing trading

En swing trading sur les graphiques 4h et 8h, les traders gardent leurs positions de quelques jours à quelques semaines ; une étoile filante à la fin d'une hausse de plusieurs jours est ici un indice typique d'un mouvement contraire. Le cadre est fourni par les graphiques 12h et 1d, sur lesquels se trouvent les grandes phases de tendance et les zones. Une bougie de 8h résume un tiers de la journée ; sa longue mèche montre donc un rejet plus large que sur les graphiques courts. Si la bougie suivante confirme une étoile filante sur une résistance du graphique supérieur, les swing traders en profitent pour entrer dans le sens de la baisse. Pour le marteau inversé, ils attendent le plus souvent la clôture au-dessus du plus haut de la mèche et vérifient si le graphique 1d soutient la hausse. Le stop au-delà de la mèche laisse de la marge aux fluctuations normales au sein de la journée. Comme les positions courent la nuit et souvent pendant le week-end, les swing traders prévoient sur les devises d'éventuels gaps du week-end, tandis que les cryptomonnaies se négocient en continu. Si le cours va dans le sens voulu, beaucoup déplacent le stop derrière chaque nouveau sommet ou creux intermédiaire.

L'étoile filante et le marteau inversé en position trading

En position trading sur les graphiques 12h et 1d, les trades durent des semaines ou des mois ; une étoile filante ou un marteau inversé sur le graphique journalier est ici une occasion d'examiner la situation, mais rarement à lui seul une raison d'entrer. Il n'existe pas d'unité de temps supérieure à 1d chez FinScans ; l'évolution du graphique 1d sur plusieurs mois sert donc de référence. Si, après une hausse de plusieurs semaines, le marché forme une étoile filante sur le graphique journalier au niveau d'une zone importante, c'est une raison, pour les achats en cours, de resserrer le stop ou de prendre une partie des gains. Pour de nouvelles ventes, les position traders attendent en règle générale la clôture de la bougie journalière suivante et vérifient si la politique de taux et les données macroéconomiques soutiennent un retournement de tendance. Un marteau inversé après une longue baisse est de même un indice précoce qu'un creux devient possible ; à lui seul, il justifie rarement un achat. Comme la mèche est longue sur le graphique journalier, les stops sont loin de l'entrée ; les gaps du week-end et les décisions de taux sont amortis par une taille de position réduite en conséquence.

Étoile filante ou doji pierre tombale ?

Les deux bougies ont une longue mèche supérieure et presque pas de mèche inférieure ; sur le graphique, elles partagent donc le même message de base, celui d'un mouvement haussier rejeté. La différence tient à l'écart entre l'ouverture et la clôture au bord inférieur de l'amplitude.

Un doji à longue mèche supérieure, la pierre tombale (Gravestone Doji), ressemble à une étoile filante ; mais dans le doji, l'ouverture et la clôture sont au même niveau, tandis que l'étoile filante a un petit corps. Après une tendance haussière, beaucoup de traders lisent les deux bougies de façon semblable et attendent dans les deux cas que la bougie suivante clôture sous le plus bas.

Quelles erreurs sont typiques avec l'étoile filante et le marteau inversé ?

Beaucoup de trades ratés viennent de ce que les traders ne regardent que la mèche supérieure marquante et négligent l'environnement de la bougie. Sans tendance préalable, sans confirmation et sans regard sur la distance au stop, la figure perd sa valeur pratique.

• Confondre les deux bougies : la même forme signifie autre chose après une hausse qu'après une baisse ; un marteau inversé n'est pas une raison de vendre.
• Trader sans tendance préalable : une telle bougie au milieu d'un mouvement latéral plat n'a pas de tendance qu'elle pourrait retourner.
• Acheter le marteau inversé sans confirmation : le cours clôture près du plus bas, la tendance baissière reste d'abord intacte ; sans clôture au-dessus du corps, il manque toute preuve d'un retournement.
• Absence de lien avec des zones : si une étoile filante se forme loin de toute résistance, il manque un point d'appui objectif expliquant pourquoi le marché devrait se retourner précisément là.
• Ne pas adapter la taille de position : qui trade le stop large au-dessus d'une longue mèche avec la même quantité qu'un stop serré enfreint une gestion du risque solide.

Comment s'appellent les déclencheurs étoile filante dans les signaux FinScans

Sur la page de signal, ces déclencheurs figurent dans le tableau des déclencheurs, chacun avec une flèche : ▲ signifie que FinScans compte le déclencheur du côté haussier, ▼ du côté baissier. Il existe deux noms :

• « Shooting Star » (▼) : petit corps en bas, longue mèche supérieure, presque pas de mèche inférieure ; selon le manuel à la fin d'une tendance haussière.
• « Inverted Hammer » (▲) : même forme, en français marteau inversé ; selon le manuel à la fin d'une tendance baissière.

Les noms décrivent la forme du manuel. Le nom ne dit pas si une tendance haussière (pour la Shooting Star) ou baissière (pour l'Inverted Hammer) a réellement précédé la bougie ; vous le vérifiez sur le graphique. Sans tendance préalable, la bougie a peu de portée.

Pour les figures de chandeliers, la page de signal n'affiche pas de classe. Un tel déclencheur est rarement seul : FinScans le combine avec les autres déclencheurs du même signal pour en tirer une direction globale. S'il va dans le sens du mouvement supérieur ou à son encontre, la tendance sur les huit unités de temps et l'évaluation globale le montrent.

Le bloc suivant montre des données actuelles sur ces deux déclencheurs. Le taux de réussite doit toujours être lu par rapport à la moyenne : s'il est supérieur, le déclencheur a un avantage statistique ; s'il est inférieur, il vaut plutôt comme indice que comme raison d'entrée à lui seul. Les taux peuvent varier fortement selon le style de trading, car le bruit pèse davantage sur les unités de temps courtes. Les distances de l'objectif et du stop jouent aussi : un stop serré est atteint plus souvent qu'un stop large, un objectif lointain plus rarement qu'un objectif proche.

Ce que signale la machine, ce que vous vérifiez vous-même

Sur la page de signal, ces déclencheurs apparaissent pour les paires de devises et de cryptomonnaies ; leur nom dit seulement quelle forme a la bougie. Si la bougie se situe à un endroit pertinent du graphique et offre un setup solide, c'est vous qui en décidez dans le cadre du trading hybride.

• La machine signale « Shooting Star » ou « Inverted Hammer » ; vous vérifiez sur le graphique si une tendance haussière ou baissière claire a réellement précédé la bougie.
• La page de signal montre le déclencheur ; vous attendez de voir si la bougie suivante confirme la figure par une clôture sous le plus bas (pour l'étoile filante) ou au-dessus du corps ou du plus haut (pour le marteau inversé).
• La machine fournit la tendance sur huit unités de temps ; vous contrôlez si la longue mèche supérieure teste une résistance marquante (plus de détails sur la page supports et résistances).
• Le bloc de données indique le taux de réussite passé ; vous vérifiez dans le calendrier économique si la longue mèche tombe au moment d'une échéance comme une décision de taux.
• La page de signal indique l'objectif et le stop ; vous mesurez la longueur de la mèche supérieure et vérifiez s'il reste, jusqu'au prochain creux ou sommet intermédiaire, un rapport gain/risque raisonnable selon votre gestion du risque.

Questions fréquentes

Quelle est la différence entre l'étoile filante et le marteau inversé ?

La forme est la même : petit corps en bas, longue mèche supérieure, presque pas de mèche inférieure. Ce qui compte, c'est la tendance qui précède. Après une tendance haussière, la bougie s'appelle étoile filante et avertit d'un retournement possible vers le bas ; après une tendance baissière, elle s'appelle marteau inversé et indique un retournement possible vers le haut.

Quelle est la fiabilité d'une étoile filante ?

À elle seule, une étoile filante n'est qu'un indice : elle montre que des cours plus hauts ont été rejetés dans cette bougie. Elle gagne en portée sur une résistance importante, avec une confirmation par la bougie suivante et quand les unités de temps supérieures pointent dans la même direction. Le bloc de données de cette page montre le taux de réussite passé des déclencheurs.

Pourquoi le marteau inversé passe-t-il pour haussier alors qu'il clôture près du plus bas ?

La bougie elle-même ne montre d'abord qu'une hausse avortée. Elle ne devient haussière que par ce qui suit : si le cours monte au-dessus du corps lors de la bougie suivante, tous ceux qui ont encore vendu à la clôture de la bougie de la figure sont en perte, et leurs rachats peuvent amplifier la hausse.

Quel rôle joue la couleur du corps ?

Selon Steve Nison, la couleur du petit corps n'est pas déterminante pour les deux figures, car c'est le rapport entre la longue mèche supérieure et le petit corps dans la partie basse de l'amplitude qui est décisif. Un corps rouge pour l'étoile filante ou vert pour le marteau inversé passe néanmoins aux yeux de beaucoup de traders pour un léger plus, car il pointe dans la direction du mouvement attendu.

Sources

• Nison, Steve : Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 1991.
• Morris, Gregory L. : Candlestick Charting Explained, McGraw-Hill, 2006.
• Bulkowski, Thomas N. : Encyclopedia of Candlestick Charts, John Wiley & Sons, 2008.