Tweezers Top und Tweezers Bottom: das Pinzetten-Muster erkennen und handeln

Was sind Tweezers?

Tweezers, auf Deutsch Pinzette, sind ein Kerzenmuster aus zwei aufeinanderfolgenden Kerzen, die am selben Preis enden. Beim Tweezers Top erreichen beide Kerzen fast dasselbe Hoch, beim Tweezers Bottom fast dasselbe Tief. Die beiden gleich langen Enden erinnern an die Spitzen einer Pinzette.

Das Muster zeigt, dass der Markt einen Preis zweimal getestet und beide Male abgewiesen hat. Nach einem Anstieg kann ein Tweezers Top eine Wende nach unten ankündigen, nach einem Rückgang ein Tweezers Bottom eine Wende nach oben. Wie bei allen kleinen Kerzenmustern gilt: Allein ist es kein Signal, sondern ein Hinweis, den die nächste Kerze bestätigen muss.

Im Lehrbuch ist die klassische Form eine Kerze in Trendrichtung, gefolgt von einer Kerze in die Gegenrichtung. Beim Tweezers Top ist die erste Kerze also grün und die zweite rot, beim Tweezers Bottom umgekehrt. So zeigt das Muster neben dem doppelten Abprall auch den Wechsel der Kontrolle.

Wie erkennt man Tweezers Top und Tweezers Bottom?

Ein Tweezers Top erkennt man an zwei aufeinanderfolgenden Kerzen mit fast gleichem Hoch am Ende eines Anstiegs, ein Tweezers Bottom an zwei Kerzen mit fast gleichem Tief am Ende eines Rückgangs. Wie genau die Extreme übereinstimmen müssen, hängt vom Markt ab; als Faustregel gilt ein Abstand, der im Vergleich zur üblichen Spanne einer Kerze kaum auffällt.

• Gleiche Extreme: Die Hochs (Top) oder Tiefs (Bottom) beider Kerzen liegen fast auf demselben Preis.
• Farbwechsel: Beim Top folgt auf eine grüne eine rote Kerze, beim Bottom auf eine rote eine grüne.
• Lage: Das Muster steht nach einem erkennbaren Trend, an einem neuen Hoch oder Tief, idealerweise an einer Zone aus Unterstützung und Widerstand.
• Sichtbare Körper: Beide Kerzen haben einen erkennbaren Körper. Zwei Dojis mit gleichem Hoch zeigen eher Unentschlossenheit als einen Wechsel.

Die Form der Kerzen kann zusätzlich etwas aussagen. Ist die zweite Kerze eines Tweezers Bottom ein Hammer oder umschließt sie die erste, verstärkt das den Hinweis. Ist sie dagegen sehr klein, ist der Wechsel der Kontrolle schwach.

Was steckt hinter den Tweezers?

Hinter den Tweezers steht ein Preis, an dem eine Seite zweimal scheitert. Beim Tweezers Top laufen Käufer in der ersten Kerze bis zu einem Hoch, in der zweiten versuchen sie es erneut und scheitern am selben Preis. Verkäufer übernehmen und schließen die zweite Kerze rot.

Für Händler entsteht so eine sichtbare Grenze: Wer am Hoch gekauft hat, sieht den Kurs zweimal umkehren und wird vorsichtig, Verkäufer haben einen klaren Punkt für ihren Stopp. Beim Tweezers Bottom läuft dasselbe gespiegelt ab: Verkäufer scheitern zweimal am selben Tief, und Käufer schließen die zweite Kerze grün. Ob daraus eine Wende wird, hängt davon ab, ob die nächsten Kerzen den Wechsel fortsetzen.

Welche Arten gibt es?

Bei FinScans gibt es zwei Formen, Tweezers Top und Tweezers Bottom. Innerhalb dieser Formen unterscheidet sich das Muster nach der Gestalt der beiden Kerzen und nach seiner Lage im Chart.

Tweezers Top

Das Tweezers Top steht am Ende eines Anstiegs. Die erste Kerze ist grün und setzt den Anstieg fort, die zweite ist rot und erreicht dasselbe Hoch, schließt aber tiefer. Die beiden oberen Enden markieren einen Widerstand, den der Markt zweimal getestet hat. Bestätigt wird das Muster, wenn eine folgende Kerze unter dem Tief der zweiten Kerze schließt.

Tweezers Bottom

Das Tweezers Bottom steht am Ende eines Rückgangs. Die erste Kerze ist rot und setzt den Rückgang fort, die zweite ist grün und erreicht dasselbe Tief, schließt aber höher. Die beiden unteren Enden markieren eine Unterstützung. Bestätigt wird das Muster, wenn eine folgende Kerze über dem Hoch der zweiten Kerze schließt.

Tweezers mit besonderer Kerzenform

Oft fallen Tweezers mit anderen Mustern zusammen. Ist die zweite Kerze eines Tweezers Top eine Sternschnuppe mit langem oberem Docht, siehe Sternschnuppe und umgekehrter Hammer, zeigt der Docht die Abweisung zusätzlich. Liegt die zweite Kerze ganz im Körper der ersten, entsteht ein Harami mit gleichen Extremen. Umschließt sie die erste, ist es zugleich ein Engulfing-Muster. Solche Kombinationen gelten im Lehrbuch als stärker als die Tweezers allein.

Tweezers nach Lage im Trend

Wie bei allen Wendemustern entscheidet die Lage. Nach einem längeren Trend und an einer Zone des höheren Charts haben Tweezers am meisten Gewicht. Mitten in einer Seitwärtsphase sind gleiche Hochs oder Tiefs häufig und bedeutungslos. Innerhalb eines starken Trends zeigen sie oft nur eine kurze Pause.

Wann bestätigen sich Tweezers, wann nicht?

Tweezers bestätigen sich, wenn eine der nächsten Kerzen jenseits der zweiten Musterkerze schließt, gegen den vorherigen Trend. Nach einem Anstieg ist das ein Schluss unter ihrem Tief, nach einem Rückgang ein Schluss über ihrem Hoch. Gescheitert ist das Muster, wenn der Kurs stattdessen jenseits des gemeinsamen Extrems schließt: Dann hat der Markt den Preis beim dritten Versuch doch überwunden.

Im Chart steigt der Kurs über viele Kerzen. Dann folgt auf eine grüne Kerze mit Eröffnung 105,60, Hoch 106,55 und Schluss 106,20 eine rote mit demselben Hoch von 106,55, Eröffnung 106,20 und Schluss 105,75. Das ist ein Tweezers Top. Die nächste Kerze schließt bei 106,35, die übernächste bei 106,85 und damit über dem gemeinsamen Hoch. Der Anstieg setzt sich bis zum Schluss von 109,05 am rechten Rand fort.

Woran erkennt man das Scheitern früh? Die Kerze nach dem Muster schließt nicht unter dem Tief der roten Kerze, sondern höher; die Verkäufer setzen nicht nach. Ein Stopp knapp über dem gemeinsamen Hoch begrenzt den Verlust für genau diesen Fall, weil das Muster seine Aussage verliert, sobald der Preis überwunden ist.

Beispiel für Einstieg, Stop und Ziel

Das folgende Beispiel zeigt ein Tweezers Bottom am Ende eines Abwärtstrends, bestätigt durch die nächste Kerze. Es ist ein Lehrbeispiel, keine Empfehlung für einen bestimmten Markt.

Der Kurs fällt vom Zwischenhoch bei 106,60 über fast zwanzig Kerzen. Dann folgt auf eine rote Kerze mit Eröffnung 101,40, Tief 100,80 und Schluss 100,95 eine grüne mit demselben Tief von 100,80, Eröffnung 100,95, Hoch 101,70 und Schluss 101,55. Beide Kerzen haben einen deutlichen Körper, und das gemeinsame Tief ist das tiefste des ganzen Rückgangs.

Die nächste Kerze schließt bei 102,30 über dem Hoch der grünen Kerze von 101,70 und bestätigt die Wende. Einstieg ist dieser Schluss bei 102,30, der Stop liegt knapp unter dem gemeinsamen Tief bei 100,70, das Risiko beträgt also 1,60 Punkte. Als Ziel dient das Zwischenhoch bei 106,60, an dem der Rückgang begann; der Abstand beträgt 4,30 Punkte. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei rund 1:2,7, und der Kurs erreicht das Ziel zehn Kerzen nach dem Einstieg.

Wie nutzt man Tweezers auf mehreren Zeitebenen?

Auf kurzen Zeitebenen entstehen gleiche Hochs und Tiefs ständig, oft nur, weil sich der Kurs um eine runde Marke bewegt. Erst die höheren Zeitebenen zeigen, ob das Muster an einer Stelle steht, an der eine Wende plausibel ist.

Fällt ein Paar auf dem 1h-Chart einige Stunden lang, während der 4h- und der 1d-Chart steigen, kann ein Tweezers Bottom auf dem 1h-Chart das Ende dieses Rücklaufs anzeigen. Es weist dann in Richtung der Hauptbewegung, und die Bestätigung wiegt mehr. Ein Tweezers Top gegen den Trend der höheren Zeitebenen ist dagegen oft nur eine Pause im Anstieg. Liegt das gemeinsame Hoch oder Tief zugleich an einer Zone des 4h- oder 1d-Charts, hat das Muster mehr Gewicht. Die Richtung auf jeder der acht Zeitebenen sehen Sie auf der Signalseite und im Cockpit.

Wie beeinflussen Nachrichten und Termine die Tweezers?

Vor wichtigen Terminen pendelt der Kurs oft in einer engen Spanne und bildet dabei zufällig gleiche Hochs oder Tiefs. Ein Tweezers-Muster kurz vor einem Zinsentscheid oder dem US-Arbeitsmarktbericht zeigt dann eher Warten als einen Wechsel der Kontrolle. Nach der Veröffentlichung kann der Kurs das gemeinsame Extrem in einer Kerze überspringen.

Prüfen Sie deshalb im Wirtschaftskalender, ob ein wichtiger Termin in die Zeit des Musters fiel oder kurz bevorsteht. Die Nachrichtenlage im Cockpit zeigt zusätzlich, ob die Meldungen zum Paar die Wende stützen oder dagegen sprechen. Tweezers, die mit einer Nachricht entstanden sind, sagen mehr über die Nachricht als über den Trend.

Wie setzt man Tweezers in den vier Handelsstilen ein?

In allen Stilen sind Tweezers ein Hinweis, der eine Bestätigung braucht. Der Stopp liegt jenseits des gemeinsamen Extrems, weil das Muster mit dessen Überwindung seine Aussage verliert.

Tweezers im Scalping

Beim Scalping auf dem 15m- und 30m-Chart sind gleiche Hochs und Tiefs alltäglich. Viele entstehen in ruhigen Phasen wie der asiatischen Sitzung, wenn Devisenpaare in einer engen Spanne pendeln, und haben dort kaum Bedeutung. Interessant wird das Muster an einer Zone, die auch auf dem 1h- oder 4h-Chart sichtbar ist, etwa am Hoch des Vortags oder an einer runden Marke.

Gehandelt wird erst die Bestätigung durch einen Schluss jenseits der zweiten Kerze. Der Stopp liegt knapp jenseits des gemeinsamen Extrems und ist damit eng, sodass der Spread einen spürbaren Teil des Risikos ausmacht. Die Eröffnung in London und New York bringt oft genug Bewegung, damit sich das Muster auflöst.

Ziele liegen nah, an der nächsten Zone oder einem festen Vielfachen des Risikos, gehalten wird Minuten bis einige Stunden. Bei Kryptowährungen gibt es keine Sitzungen, dafür sind die Wochenenden oft dünn gehandelt. Rund um Termine mit hoher Wirkung meiden Scalper das Muster, weil die erste Kerze nach der Zahl das Extrem leicht überspringt. Der Zeitaufwand ist hoch, der Stil passt zu Händlern, die schnell entscheiden.

Tweezers im Daytrading

Im Daytrading auf dem 1h- und 2h-Chart haben Tweezers mehr Gewicht, weil jede Kerze eine oder zwei Stunden zusammenfasst. Typisch ist ein Tweezers Top am Hoch des Vormittags oder ein Tweezers Bottom nach einem Rücklauf an eine Zone des 4h-Charts.

Der Einstieg folgt dem Schluss der nächsten Kerze jenseits der zweiten Musterkerze, der Stopp liegt jenseits des gemeinsamen Extrems. Ziel ist die nächste Zone oder das Zwischenhoch beziehungsweise -tief, an dem die vorige Bewegung begann. Positionen werden vor Handelsschluss geschlossen, Kurslücken über Nacht spielen keine Rolle.

Achten Sie auf die Tageszeit: Gleiche Hochs in der ruhigen Mittagszeit vor der Eröffnung in New York zeigen oft nur, dass der Markt wartet. Termine im Kalender sind der häufigste Grund, warum ein bestätigtes Muster am Nachmittag doch scheitert. Spreads sind auf dem 1h-Chart im Verhältnis zum Stopp kleiner als im Scalping, ein Stopp direkt am Extrem wird aber leicht von einem kurzen Docht erreicht. Der Stil passt zu Händlern, die einige Stunden am Tag aufmerksam verfolgen können.

Tweezers im Swing-Trading

Beim Swing-Trading auf dem 4h- und 8h-Chart steht ein Tweezers-Muster oft am Ende eines Schwungs, der mehrere Tage gedauert hat. Zwei 4h-Kerzen mit gleichem Hoch zeigen, dass der Markt einen Preis über acht Stunden zweimal abgewiesen hat. Das wiegt mehr als dasselbe Muster auf kurzen Zeitebenen.

Der Stopp liegt jenseits des gemeinsamen Extrems oder, wenn dort zu wenig Abstand bleibt, jenseits der nächsten Struktur. Ziel ist das Zwischenhoch oder -tief, an dem der vorige Schwung begann, oder eine Zone des 1d-Charts. Gehalten wird Tage bis wenige Wochen, Übernachtfinanzierung und Kurslücken am Wochenende gehören dazu.

Wichtig ist der Abgleich mit dem 1d-Chart: Ein Tweezers Top auf dem 4h-Chart gegen einen klaren Tagestrend zeigt oft nur eine Pause. Liegt eine Notenbanksitzung in der geplanten Haltedauer, kann ein Einstieg nach der Sitzung sinnvoller sein. Wer das Muster erst am Abend sieht, kann die Bestätigung in Ruhe abwarten. Der Stil passt zu Händlern mit wenig Zeit am Tag, die Geduld für die Bestätigung haben.

Tweezers im Position-Trading

Im Position-Trading auf dem 12h- und 1d-Chart sind Tweezers seltener. Zwei Tageskerzen mit gleichem Hoch nach einem Anstieg über Wochen zeigen, dass der Markt an zwei Tagen in Folge am selben Preis gescheitert ist. Das kann den Beginn einer längeren Pause oder Wende markieren.

Gehandelt wird nur mit Bestätigung, oft durch eine Kerze, die das Muster klar hinter sich lässt. Der Stopp liegt weit, jenseits des gemeinsamen Extrems oder der nächsten großen Struktur, die Position ist entsprechend klein. Ziele sind große Zonen oder frühere Wendepunkte, gehalten wird Wochen bis Monate.

Auf dieser Ebene zählt die Nachrichtenlage mehr als im kurzfristigen Handel. Tweezers, die mit einer Wende in der Geldpolitik zusammenfallen, haben mehr Gewicht als solche ohne fundamentalen Hintergrund. Der Zeitaufwand ist gering, der Stil passt zu Händlern, die Schwankungen über mehrere Tage aushalten.

Tweezers oder Doppeltop und Doppelboden?

Beide Muster beruhen auf demselben Gedanken: Der Kurs scheitert zweimal am selben Preis. Der Unterschied liegt im Abstand der beiden Versuche. Bei den Tweezers folgen die beiden Extreme direkt aufeinander, beim Doppeltop und Doppelboden liegen dazwischen mehrere Kerzen und ein Rücklauf.

Ein Tweezers-Muster kann der Anfang eines Doppeltops oder Doppelbodens sein: Die beiden Kerzen bilden das erste Extrem, und Wochen später testet der Kurs denselben Preis erneut. Wer beide Muster kennt, sieht im Chart, wann aus einem kurzen Abprall eine größere Formation wird.

Welche Fehler sind bei Tweezers typisch?

• Jedes gleiche Hoch als Muster lesen: Auf kurzen Zeitebenen sind gleiche Extreme Zufall. Ohne Trend davor und ohne Zone sagen sie nichts.
• Ohne Bestätigung einsteigen: Das Muster zeigt einen Abprall, keine Wende. Erst der Schluss jenseits der zweiten Kerze zeigt die Richtung.
• Den Stopp innerhalb des Musters setzen: Wird das gemeinsame Extrem überwunden, ist die Idee falsch. Der Stopp gehört knapp dahinter.
• Termine übersehen: Vor wichtigen Veröffentlichungen pendelt der Kurs oft eng, und gleiche Extreme entstehen nebenbei.
• Gegen den höheren Trend handeln: Ein Tweezers Top in einem starken Aufwärtstrend des 1d-Charts ist meist nur eine Pause.
• Die Größe vergessen: Liegt das Extrem weit vom Einstieg entfernt, muss die Position kleiner sein, siehe Risikomanagement.

Wie die Tweezers-Auslöser in FinScans-Signalen heißen

Auf der Signalseite stehen diese Auslöser in der Tabelle der Auslöser, jeweils mit einem Pfeil: ▲ heißt, FinScans zählt den Auslöser zur bullischen Seite, ▼ zur bärischen. Zu dieser Seite gehören zwei Namen:

• „Tweezers Top“ (▼): zwei Kerzen mit fast gleichem Hoch, die erste grün, die zweite rot.
• „Tweezers Bottom“ (▲): zwei Kerzen mit fast gleichem Tief, die erste rot, die zweite grün.

Der Auslöser steht an der zweiten Kerze, die Box im Chart umfasst beide. In einem Signal steht höchstens einer der beiden Namen. Die Namen beschreiben Form und Farbe der beiden Kerzen; ob davor ein Trend lief und wo das Muster im Chart steht, prüfen Sie selbst.

Für Kerzenmuster zeigt die Signalseite keine Klasse. Diese Auslöser stehen fast immer in Signalen ihrer eigenen Richtung. Ein solcher Auslöser steht fast nie allein: FinScans verrechnet ihn mit den anderen Auslösern desselben Signals zu einer Gesamtrichtung. Ob das Signal mit oder gegen die übergeordnete Bewegung läuft, zeigen der Trend über die acht Zeitebenen und die Gesamt-Einschätzung.

Der folgende Block zeigt aktuelle Daten zu diesen Auslösern. Die Trefferquote ist immer relativ zum Durchschnitt zu sehen: Liegt sie darüber, hat der Auslöser einen statistischen Vorteil; liegt sie darunter, taugt er eher als Hinweis als als alleiniger Einstiegsgrund. Die Quoten können je Handelsstil stark variieren, weil auf kurzen Zeitebenen mehr Rauschen wirkt. Auch die Abstände von Ziel und Stopp spielen hinein: Ein enger Stopp wird öfter erreicht als ein weiter, ein fernes Ziel seltener als ein nahes.

Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

Auf der Signalseite erscheinen diese Auslöser für Forex- und Krypto-Paare; ihr Name beschreibt die beiden Kerzen, nicht ihre Lage im größeren Bild. Ob ein Tweezers-Muster ein tragfähiges Setup bietet, entscheiden Sie im Rahmen von Hybrid-Trading selbst.

• Die Maschine meldet „Tweezers Top“ oder „Tweezers Bottom“; Sie prüfen im Chart, ob davor ein Trend lief und ob das gemeinsame Extrem ein neues Hoch oder Tief ist.
• Die Signalseite zeigt den Pfeil des Auslösers; Sie prüfen, ob eine folgende Kerze jenseits der zweiten Musterkerze schließt.
• Die Maschine stellt den Trend über acht Zeitebenen bereit; Sie kontrollieren, ob das Muster an einer Zone des höheren Charts steht.
• Der Datenblock nennt die bisherige Trefferquote; Sie prüfen im Wirtschaftskalender, ob das Muster kurz vor oder nach einer Veröffentlichung entstand.
• Die Signalseite nennt Ziel und Stopp; Sie messen den Abstand bis jenseits des gemeinsamen Extrems und rechnen nach, ob das Chance-Risiko-Verhältnis zu Ihrem Risikomanagement passt.
• Sie prüfen, ob die zweite Kerze eine besondere Form hat, etwa einen langen Docht, der die Abweisung zusätzlich zeigt.

Häufige Fragen

Was bedeutet ein Tweezers Top?

Ein Tweezers Top sind zwei aufeinanderfolgende Kerzen mit fast gleichem Hoch am Ende eines Anstiegs, typischerweise eine grüne und danach eine rote. Der Markt hat einen Preis zweimal abgewiesen, was eine Wende nach unten ankündigen kann. Bestätigt ist das Muster erst, wenn eine folgende Kerze unter dem Tief der zweiten Kerze schließt.

Wie genau müssen die Hochs oder Tiefs übereinstimmen?

Nicht auf den Punkt. Entscheidend ist, dass der Abstand im Vergleich zur üblichen Spanne einer Kerze kaum auffällt. Auf einem ruhigen Devisenpaar sind das wenige Pips, auf einer Kryptowährung mit großen Schwankungen deutlich mehr. Wichtiger als die genaue Übereinstimmung sind die Lage nach einem Trend und die Bestätigung durch die nächste Kerze.

Sind Tweezers ein starkes Signal?

Allein nicht. Gleiche Hochs und Tiefs sind auf kurzen Zeitebenen häufig, und viele davon sind Zufall. Gewicht bekommt das Muster durch die Lage nach einem Trend, an einer Zone des höheren Charts, durch eine besondere Form der zweiten Kerze und vor allem durch die Bestätigung. Den Vergleich mit dem Durchschnitt zeigt bei FinScans der Datenblock.

Was ist der Unterschied zwischen Tweezers und einem Doppelboden?

Beide zeigen zwei gescheiterte Versuche am selben Preis. Bei den Tweezers liegen die beiden Tiefs in zwei direkt aufeinanderfolgenden Kerzen, beim Doppelboden mit mehreren Kerzen und einem Rücklauf dazwischen. Der Doppelboden ist ein Chartmuster mit Nackenlinie und Kursziel, die Tweezers ein Kerzenmuster, das sich mit der nächsten Kerze bestätigt.

Quellen

• Nison, Steve: Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 1991.
• Morris, Gregory L.: Candlestick Charting Explained, McGraw-Hill, 2006.
• Bulkowski, Thomas N.: Encyclopedia of Candlestick Charts, John Wiley & Sons, 2008.