Indicador Supertrend: cálculo, configuración y señales en el trading

¿Qué es el Supertrend?

El Supertrend es un indicador de seguimiento de tendencia que aparece en el gráfico como una sola línea. En una tendencia alcista discurre por debajo del precio y suele mostrarse en verde; en una tendencia bajista, por encima del precio y en rojo. Si el precio cierra al otro lado de la línea, esta cambia de lado: el indicador señala entonces una nueva dirección de tendencia.

La distancia entre la línea y el precio la determina la volatilidad del mercado, medida con el Average True Range (ATR). En las fases tranquilas, la línea queda cerca del precio; en las agitadas, más lejos. Por eso, el Supertrend no solo sirve para indicar la dirección, sino también como stop dinámico que sigue a la tendencia. Lo desarrolló el trader francés Olivier Seban; hoy está incluido en casi todos los programas de gráficos.

¿Cómo se calcula el Supertrend?

El Supertrend surge del precio medio de cada vela y de un múltiplo del ATR. Lo determinan dos parámetros: el periodo del ATR y el factor por el que se multiplica. Lo habitual son 10 velas y un factor de 3.

1. Calcular el ATR: el True Range de una vela es el mayor de los tres rangos máximo menos mínimo, máximo menos cierre anterior y cierre anterior menos mínimo. El ATR es su media suavizada sobre el periodo elegido, según J. Welles Wilder.
2. Formar las bandas: desde el precio medio (máximo más mínimo, dividido entre dos), la banda superior está a factor por ATR por encima y la inferior a factor por ATR por debajo.
3. Arrastrar las bandas: la banda inferior solo puede subir mientras el precio cierre por encima; la superior solo puede bajar mientras el precio cierre por debajo. Así surge una escalera que sigue a la tendencia.
4. Determinar la dirección: en una tendencia alcista, la banda inferior es la línea del Supertrend. Si el precio cierra por debajo, la dirección cambia y la banda superior pasa a ser la línea. A la inversa, igual.

La línea depende, por tanto, solo del cierre y de la volatilidad. Una mecha que atraviesa la línea no cambia nada; solo un cierre al otro lado provoca el cambio.

¿Qué muestra el Supertrend sobre el mercado?

El Supertrend muestra tres cosas de un vistazo: la dirección de la tendencia, un punto en el que esa dirección se considera refutada y a qué distancia debe estar ese punto por la volatilidad. Responde así a la pregunta de si una tendencia sigue intacta, sin que uno tenga que trazar líneas.

Es un indicador retrasado: solo cambia después de que el precio ya se haya movido claramente. Por eso siempre se pierde el comienzo de un giro, y en las fases laterales cambia varias veces de un lado a otro, porque ninguna dirección se mantiene lo suficiente. Su fuerza está en las tendencias, en las que mantiene al trader mucho tiempo en la operación y arrastra el stop con el precio.

¿Qué configuraciones son habituales?

El periodo y el factor determinan cuán cerca del precio está la línea. Un factor pequeño o un periodo corto hacen al Supertrend sensible: cambia antes, pero también con más frecuencia por error. Un factor grande o un periodo largo lo hacen lento: mantiene las tendencias más tiempo, pero devuelve más beneficio en el cambio.

No hay reglas fijas para la configuración «correcta». Depende de la volatilidad del mercado y del marco temporal. Si cambia la configuración, compruebe cuántas veces habría cambiado la línea en los últimos meses y cuántos de esos cambios se revirtieron al cabo de pocas velas.

¿Qué señales da el Supertrend?

El Supertrend ofrece tres tipos de pistas: el cambio de dirección, la confirmación de una tendencia en curso y el stop que sigue al precio. En FinScans, las dos primeras aparecen como disparadores.

Cambio de dirección (flip)

El cambio de lado es la señal más conocida: el precio cierra por encima de la línea roja, la línea salta por debajo del precio y se vuelve verde. Eso habla a favor del comienzo de una tendencia alcista. A la inversa, un cierre por debajo de la línea verde habla a favor del comienzo de una tendencia bajista. Como el cambio solo llega tras un movimiento claro, parte de la nueva dirección ya se ha recorrido.

Continuación en una tendencia en curso

Tras un cambio, el Supertrend muestra vela a vela si la tendencia sigue intacta. Un retroceso que no alcanza la línea y una línea que después vuelve a subir confirman la tendencia alcista. Muchos traders usan estos retrocesos para entrar en la dirección de la tendencia, con el stop al otro lado de la línea.

La línea como stop dinámico

Como en una tendencia alcista la línea solo sube, sirve como stop dinámico. Quien mantiene una operación en la tendencia arrastra el stop con la línea y sale cuando el precio cierra al otro lado. Así, la operación sigue abierta mientras la tendencia se mantiene, y la salida sigue una regla fija.

¿Cuándo se confirma un cambio del Supertrend y cuándo no?

Un cambio se confirma cuando el precio sigue en la nueva dirección en las velas siguientes y la línea lo acompaña. Fracasa cuando el precio vuelve al lado anterior al cabo de pocas velas y la línea cambia de nuevo. Esto ocurre sobre todo en fases laterales y en movimientos contrarios breves dentro de una tendencia fuerte.

En el gráfico, el precio cae durante muchas velas y la línea roja lo sigue desde arriba. Tras una breve subida, la vela de cambio cierra en 107,50 por encima de la línea roja en 106,78: apertura en 106,70, máximo en 107,60, mínimo en 106,52. La línea salta por debajo del precio a 103,51 y sube a 103,81 en la vela siguiente. Pero después el precio retrocede, con cierres en 106,90, 106,20 y 105,00. Cuatro velas después del cambio cierra en 103,80, por debajo de la línea verde, y el Supertrend vuelve a cambiar hacia abajo; la línea roja está ahora en 108,13. La caída continúa hasta el cierre de 97,50 en el borde derecho.

¿Cómo se reconoce pronto el fracaso? La subida antes del cambio constaba de pocas velas tras una larga caída, y ya la vela posterior al cambio cerró más abajo. Las velas siguientes devolvieron toda la subida. Un cambio contra una tendencia larga sin confirmación de los marcos temporales superiores es propenso justo a este desarrollo.

Ejemplo de entrada, stop y objetivo

El siguiente ejemplo muestra un cambio del Supertrend hacia arriba al final de una tendencia bajista. Es un ejemplo didáctico, no una recomendación para un mercado concreto.

El precio cae desde el máximo intermedio en 110,81 durante más de veinte velas, y la línea roja lo sigue desde arriba hasta 102,74. Tras un suelo, la vela de cambio cierra en 103,90 por encima de esa línea: apertura en 102,50, máximo en 104,20, mínimo en 102,36. La línea pasa por debajo del precio y está en 99,82 en la vela de cambio.

La entrada es el cierre de la vela de cambio en 103,90. El stop se sitúa 0,10 por debajo de la línea verde, en 99,72, y el riesgo es, por tanto, de 4,18 puntos. Como objetivo sirve el máximo intermedio en 110,81, donde empezó la caída; la distancia es de 6,91 puntos y la relación beneficio/riesgo de aproximadamente 1:1,7. El precio alcanza el objetivo 21 velas después de la entrada. Quien arrastra el stop con la línea lo ha subido para entonces a 107,41 y ha asegurado así gran parte del beneficio.

¿Cómo se usa el Supertrend en varios marcos temporales?

En los marcos temporales cortos, el Supertrend cambia a menudo, porque pequeños movimientos contrarios bastan para llevar el precio más allá de la línea. En los marcos superiores, los cambios son más raros y duran más. Por eso, muchos traders usan la dirección del marco superior como filtro y en el corto solo operan los cambios en esa dirección.

Si el Supertrend apunta hacia arriba en los gráficos de 4h y 1d, un cambio hacia arriba en el gráfico de 1h tras un retroceso es una entrada en la dirección de la tendencia. Un cambio hacia abajo en el gráfico de 1h es entonces más bien una ocasión para asegurar beneficios que un motivo para abrir una operación contraria. En la página de la señal y en el cockpit ve la dirección de la tendencia en los ocho marcos temporales y puede comprobar así si un cambio va a favor o en contra del panorama general.

¿Cómo influyen las noticias y las citas en el Supertrend?

Una cita importante puede hacer cambiar el Supertrend en una sola vela sin que la tendencia haya girado de verdad. Si el precio salta por encima de la línea tras un dato y después retrocede, se produce un cambio con una vuelta inmediata. Al mismo tiempo, una vela grande eleva el ATR, y la línea queda después más lejos del precio.

Por eso, compruebe en el calendario económico si un cambio se produjo en el momento de una publicación. La situación de noticias del cockpit muestra además si las noticias respaldan la nueva dirección. Un cambio tras una noticia que encaja con la situación de noticias tiene más peso que uno surgido solo de un salto del precio.

¿Cómo se usa el Supertrend en los cuatro estilos de trading?

En todos los estilos, el Supertrend es sobre todo una herramienta para la dirección y la salida. Lo que distingue a los estilos es lo ajustada que se elige la configuración y cómo se combina con los marcos temporales superiores.

El Supertrend en scalping

En scalping en los gráficos de 15m y 30m, el Supertrend cambia con frecuencia, sobre todo en fases tranquilas como la sesión asiática. Muchos cambios son entonces ruido. Es más sensato operar solo los cambios en la dirección de la tendencia de 1h o 4h e ignorar los demás.

El stop se sitúa al otro lado de la línea, que en los marcos temporales cortos discurre cerca del precio; el spread y las comisiones suponen, por tanto, una parte notable del riesgo. Los objetivos están en la zona siguiente o a un múltiplo fijo del riesgo, y se mantiene de minutos a unas horas. La apertura de Londres y Nueva York aporta la mayoría de los cambios que funcionan. Por eso, muchos scalpers usan el Supertrend más como regla de salida que como entrada.

En torno a citas de alto impacto, muchos scalpers hacen una pausa, porque un salto del precio sobrepasa la línea. En las criptomonedas no hay límites de sesión, pero los fines de semana se negocia poco, lo que favorece los cambios. El tiempo necesario es alto; el estilo encaja con traders que deciden rápido y soportan muchas pérdidas pequeñas.

El Supertrend en day trading

En day trading en los gráficos de 1h y 2h, el Supertrend es un buen marco para la jornada. Si por la mañana apunta hacia arriba y el gráfico de 4h confirma la dirección, el day trader busca entradas tras retrocesos que no alcanzan la línea. Un cambio hacia abajo pone fin a esa visión.

El stop se sitúa al otro lado de la línea y se arrastra con ella. El objetivo es la zona siguiente o el máximo o el mínimo del día. Las posiciones se cierran antes del final de la sesión, por lo que los gaps nocturnos no influyen. Un cambio poco antes del final de la sesión rara vez justifica ya una entrada, porque queda poco tiempo hasta el cierre; el day trader lo usa entonces solo para la salida.

En el gráfico de 1h, el Supertrend cambia con menos frecuencia que en el scalping, pero un cambio también cuesta más, porque la línea está más lejos. Las citas del calendario son el motivo más frecuente de los cambios que no se sostienen. El estilo encaja con traders que pueden seguir atentamente el mercado unas horas al día.

El Supertrend en swing trading

En swing trading en los gráficos de 4h y 8h, el Supertrend muestra su fuerza: mantiene las operaciones en la tendencia durante días y arrastra el stop. Un cambio hacia arriba tras una caída prolongada, confirmado por el gráfico de 1d, es una entrada clásica.

El stop se sitúa al otro lado de la línea, y el objetivo en una zona del gráfico de 1d o queda abierto mientras la línea no cambie. Se mantiene de días a pocas semanas; la financiación nocturna y los gaps de fin de semana forman parte de ello. Un gap el lunes puede llevar el precio más allá de la línea, y la salida se produce entonces peor de lo previsto. Quien entra tras un cambio también puede construir la operación por partes, por ejemplo tras el primer retroceso hacia la línea.

Es importante contrastar con el gráfico de 1d: un cambio en el gráfico de 4h contra la tendencia diaria suele ser solo un movimiento contrario. Si una reunión de un banco central cae dentro del tiempo de mantenimiento, puede ser sensata una posición más pequeña. El estilo encaja con traders con poco tiempo durante el día que quieren seguir una regla de salida fija.

El Supertrend en position trading

En position trading en los gráficos de 12h y 1d, el Supertrend muestra las grandes tendencias. Los cambios son raros, y una línea que sube durante semanas describe una tendencia alcista estable. Muchos position traders usan una configuración más lenta, para que la línea no cambie con cada movimiento contrario mayor.

El stop está lejos por debajo del precio, y la posición es pequeña en consecuencia. La salida sigue al cambio de la línea, y se mantiene de semanas a meses. En este nivel, a menudo no se fija ningún objetivo: se deja correr la operación hasta que la línea cambia.

En este nivel, la situación de noticias cuenta más que en la operativa de corto plazo. Un cambio que coincide con un giro de la política monetaria tiene más peso que uno sin trasfondo fundamental. El tiempo necesario es poco; el estilo encaja con traders que soportan grandes retrocesos.

¿Supertrend o Parabolic SAR?

Ambos indicadores siguen a la tendencia, se sitúan por debajo del precio en una tendencia alcista y por encima en una bajista, y cambian de lado cuando la tendencia gira. La diferencia está en cómo siguen al precio. El Supertrend ajusta su distancia a la volatilidad; el Parabolic SAR se acerca al precio cada vez más rápido con cada vela nueva.

En comparación con la media móvil, el Supertrend reacciona a la volatilidad y no solo al precio. Una media queda en mitad del precio también en un mercado lateral; el Supertrend, en cambio, salta allí de un lado a otro.

¿Qué errores son típicos con el Supertrend?

• Operar cada cambio: en las fases laterales, la línea cambia a menudo, y muchos cambios se revierten al cabo de pocas velas.
• Operar contra el marco temporal superior: un cambio en el gráfico de 15m contra la tendencia del gráfico de 4h suele ser un movimiento contrario.
• Cambiar la configuración tras cada pérdida: una configuración que encaja perfectamente en retrospectiva rara vez encaja para el futuro.
• No arrastrar el stop: quien usa la línea como salida debe arrastrar el stop con ella; de lo contrario, se pierde la ventaja.
• Pasar por alto las citas: un salto del precio tras un dato provoca cambios que no se sostienen.
• Olvidar el tamaño de la posición: si la línea está lejos, el riesgo es grande y la posición debe ser más pequeña, ver gestión del riesgo.

Cómo se llaman los disparadores Supertrend en las señales de FinScans

En la página de la señal, estos disparadores figuran en la tabla de disparadores, cada uno con una flecha: ▲ significa que FinScans cuenta el disparador en el lado alcista, ▼ en el bajista. A esta página pertenecen cuatro nombres:

• «SUPERTREND Flip Bullish» (▲) y «SUPERTREND Flip Bearish» (▼): el Supertrend pasa al lado por debajo o por encima del precio.
• «SUPERTREND LEG Leg2 Up» (▲) y «SUPERTREND LEG Leg2 Down» (▼): pista dentro de una tendencia en curso. Estos disparadores no están en la vela de cambio, sino unas velas después, cuando el Supertrend ya apunta en la dirección de la flecha.

En la página de la señal, cada disparador figura con su peso. En «SUPERTREND LEG Leg2 Up» y «Leg2 Down» es de 0,00: aparecen en la tabla como pista, pero no cuentan para la dirección global de la señal. En una señal figura como mucho uno de los cuatro nombres.

Para los indicadores, la página de la señal no muestra clase. Estos disparadores aparecen casi siempre en señales de su propia dirección. Un disparador así nunca aparece solo: FinScans lo combina con los demás disparadores de la misma señal en una dirección global. Si la señal va a favor o en contra del movimiento superior lo muestran la tendencia en los ocho marcos temporales y la evaluación general.

El siguiente bloque muestra datos actuales sobre estos disparadores. La tasa de acierto debe verse siempre en relación con la media: si está por encima, el disparador tiene una ventaja estadística; si está por debajo, sirve más como pista que como motivo de entrada por sí solo. Las tasas pueden variar mucho según el estilo de trading, porque en los marcos cortos influye más el ruido. También influyen las distancias del objetivo y del stop: un stop ajustado se alcanza más a menudo que uno amplio, y un objetivo lejano con menos frecuencia que uno cercano.

Lo que indica la máquina, lo que comprueba usted

En la página de la señal, estos disparadores aparecen para pares de divisas y de criptomonedas; su nombre describe el suceso en el Supertrend, no su lugar en el panorama general. Si un cambio ofrece un planteamiento sólido lo decide usted en el marco del trading híbrido.

• La máquina indica, por ejemplo, «SUPERTREND Flip Bullish»; usted comprueba en el gráfico si el cambio viene de una fase lateral o tras una tendencia clara.
• La página de la señal muestra la flecha y el peso del disparador; usted tiene en cuenta que «Leg2», con un peso de 0,00, figura solo como pista.
• La máquina aporta la tendencia en ocho marcos temporales; usted controla si el cambio va en la dirección de los marcos superiores.
• El bloque de datos indica la tasa de acierto pasada; usted comprueba en el calendario económico si el cambio surgió de un salto del precio tras una publicación.
• La página de la señal indica el objetivo y el stop; usted mide la distancia hasta el otro lado de la línea del Supertrend y comprueba si la relación beneficio/riesgo encaja con su gestión del riesgo.
• Usted decide si arrastra el stop con la línea o fija un objetivo fijo.

Preguntas frecuentes

¿Qué configuración es la más adecuada para el Supertrend?

No existe una configuración ideal. Lo habitual es un periodo ATR de 10 y un factor de 3. Valores más pequeños hacen la línea más sensible y generan más cambios; valores más grandes mantienen las tendencias más tiempo, pero devuelven más en el cambio. Si cambia la configuración, compruebe cuántos cambios se revirtieron rápidamente en el pasado.

¿Cómo funciona el Supertrend como stop?

En una tendencia alcista, la línea sube con el precio y nunca baja. Quien mantiene una operación arrastra el stop con la línea y sale cuando el precio cierra por debajo. Así, la operación sigue en la tendencia y una parte del beneficio queda asegurada. En una tendencia bajista ocurre lo mismo en espejo, con la línea por encima del precio.

¿Por qué cambia tan a menudo el Supertrend?

Porque es un indicador de seguimiento de tendencia y en las fases laterales no encuentra dirección. Si el precio se mueve en un rango estrecho, bastan pequeños movimientos para llevarlo más allá de la línea, y el Supertrend cambia de un lado a otro. Un filtro con la dirección de un marco temporal superior o una configuración más lenta reducen estos cambios.

¿Qué diferencia hay entre el Supertrend y el Parabolic SAR?

Ambos siguen a la tendencia y cambian de lado cuando gira. El Supertrend ajusta su distancia a la volatilidad y se mantiene en las tendencias tranquilas; el Parabolic SAR se acerca al precio cada vez más rápido con cada nuevo máximo o mínimo. Por eso, el Supertrend suele mantener las tendencias más tiempo, y el Parabolic SAR asegura beneficios antes.

Fuentes

• Wilder, J. Welles: New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978.
• Kaufman, Perry J.: Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons, 2013.