Indicateur Supertrend : calcul, réglages et signaux en trading

Qu'est-ce que le Supertrend ?

Le Supertrend est un indicateur de suivi de tendance qui se présente sous la forme d'une seule ligne sur le graphique. Dans une tendance haussière, elle passe sous le cours et s'affiche le plus souvent en vert ; dans une tendance baissière, elle passe au-dessus du cours et s'affiche en rouge. Si le cours clôture de l'autre côté de la ligne, celle-ci change de côté : l'indicateur signale alors une nouvelle direction de tendance.

L'écart entre la ligne et le cours est déterminé par la volatilité du marché, mesurée avec l'Average True Range (ATR). Dans les phases calmes, la ligne reste proche du cours ; dans les phases agitées, elle s'en éloigne. C'est pourquoi le Supertrend sert non seulement d'indicateur de direction, mais aussi de stop suiveur qui accompagne la tendance. Il a été conçu par le trader français Olivier Seban ; aujourd'hui, il est disponible dans presque tous les logiciels graphiques.

Comment calcule-t-on le Supertrend ?

Le Supertrend se calcule à partir du prix médian de chaque bougie et d'un multiple de l'ATR. Deux réglages le déterminent : la période de l'ATR et le facteur par lequel on la multiplie. Les valeurs habituelles sont 10 bougies et un facteur de 3.

1. Calculer l'ATR : le True Range d'une bougie est le plus grand des trois écarts plus haut moins plus bas, plus haut moins clôture précédente et clôture précédente moins plus bas. L'ATR est sa moyenne lissée sur la période choisie, selon J. Welles Wilder.
2. Former les bandes : à partir du prix médian (plus haut plus plus bas, divisé par deux), la bande supérieure se situe à facteur fois ATR au-dessus, la bande inférieure à facteur fois ATR en dessous.
3. Faire suivre les bandes : la bande inférieure ne peut que monter tant que le cours clôture au-dessus ; la bande supérieure ne peut que baisser tant que le cours clôture en dessous. On obtient ainsi un escalier qui suit la tendance.
4. Déterminer la direction : dans une tendance haussière, la bande inférieure est la ligne du Supertrend. Si le cours clôture en dessous, la direction change et la bande supérieure devient la ligne. Et inversement.

La ligne ne dépend donc que de la clôture et de la volatilité. Une mèche qui traverse la ligne ne change rien ; seule une clôture de l'autre côté déclenche le changement.

Que montre le Supertrend sur le marché ?

Le Supertrend montre trois choses d'un coup d'œil : la direction de la tendance, un point auquel cette direction est considérée comme invalidée, et la distance à laquelle ce point doit se trouver compte tenu de la volatilité. Il répond ainsi à la question de savoir si une tendance est encore intacte, sans qu'il faille tracer soi-même des lignes.

C'est un indicateur retardé : il ne change de côté qu'après un mouvement déjà net du cours. Il manque donc toujours le début d'un retournement, et dans les phases de range il change plusieurs fois de côté, parce qu'aucune direction ne tient assez longtemps. Sa force se trouve dans les tendances, où il maintient le trader longtemps en position et fait suivre le stop avec le cours.

Quels réglages sont courants ?

La période et le facteur déterminent à quel point la ligne colle au cours. Un petit facteur ou une période courte rendent le Supertrend sensible : il change plus tôt, mais aussi plus souvent à tort. Un grand facteur ou une période longue le rendent lent : il tient les tendances plus longtemps, mais rend davantage de gain au moment du changement.

Il n'existe pas de règle fixe pour le « bon » réglage. Il dépend de la volatilité du marché et de l'unité de temps. Si vous modifiez le réglage, vérifiez combien de fois la ligne aurait changé de côté au cours des derniers mois et combien de ces changements ont été annulés au bout de quelques bougies.

Quels signaux donne le Supertrend ?

Le Supertrend fournit trois types d'indications : le changement de direction, la confirmation d'une tendance en cours et le stop qui suit le cours. Chez FinScans, les deux premiers apparaissent comme déclencheurs.

Changement de direction (flip)

Le changement de côté est le signal le plus connu : le cours clôture au-dessus de la ligne rouge, la ligne passe sous le cours et devient verte. Cela plaide pour le début d'une tendance haussière. À l'inverse, une clôture sous la ligne verte plaide pour le début d'une tendance baissière. Comme le changement n'arrive qu'après un mouvement net, une partie de la nouvelle direction est déjà parcourue.

Continuation dans une tendance en cours

Après un changement, le Supertrend montre bougie après bougie si la tendance reste intacte. Un repli qui n'atteint pas la ligne, puis une ligne qui remonte, confirment la tendance haussière. Beaucoup de traders utilisent ces replis pour entrer dans le sens de la tendance, avec le stop de l'autre côté de la ligne.

La ligne comme stop suiveur

Comme la ligne ne fait que monter dans une tendance haussière, elle se prête à un stop suiveur. Si vous tenez une position dans la tendance, vous faites suivre le stop avec la ligne et sortez quand le cours clôture de l'autre côté. Ainsi, la position court tant que la tendance tient, et la sortie suit une règle fixe.

Quand un changement du Supertrend se confirme-t-il, et quand non ?

Un changement se confirme lorsque le cours continue dans la nouvelle direction au cours des bougies suivantes et que la ligne suit. Il échoue lorsque le cours revient de l'ancien côté au bout de quelques bougies et que la ligne change de nouveau de côté. Cela arrive surtout dans les phases de range et lors de courts mouvements contraires dans une tendance forte.

Sur le graphique, le cours baisse pendant de nombreuses bougies, et la ligne rouge le suit par le haut. Après une courte hausse, la bougie de changement clôture à 107,50 au-dessus de la ligne rouge à 106,78 : ouverture à 106,70, plus haut à 107,60, plus bas à 106,52. La ligne passe sous le cours à 103,51 et monte à 103,81 à la bougie suivante. Mais le cours repart ensuite à la baisse, avec des clôtures à 106,90, 106,20 et 105,00. Quatre bougies après le changement, il clôture à 103,80 sous la ligne verte, et le Supertrend repasse vers le bas ; la ligne rouge se trouve désormais à 108,13. La baisse se poursuit jusqu'à la clôture de 97,50 au bord droit.

Comment reconnaître l'échec tôt ? La hausse avant le changement ne comptait que quelques bougies après une longue baisse, et dès la bougie suivant le changement la clôture était plus basse. Les bougies suivantes ont effacé toute la hausse. Un changement contre une longue tendance, sans confirmation par les unités de temps supérieures, est sujet à exactement ce déroulement.

Exemple d'entrée, de stop et d'objectif

L'exemple suivant montre un changement du Supertrend vers le haut à la fin d'une tendance baissière. Il s'agit d'un exemple pédagogique, pas d'une recommandation pour un marché précis.

Le cours baisse depuis le sommet intermédiaire à 110,81 pendant plus de vingt bougies, et la ligne rouge le suit par le haut jusqu'à 102,74. Après un creux, la bougie de changement clôture à 103,90 au-dessus de cette ligne : ouverture à 102,50, plus haut à 104,20, plus bas à 102,36. La ligne passe sous le cours et se situe à 99,82 sur la bougie de changement.

L'entrée se fait à la clôture de la bougie de changement à 103,90. Le stop se place 0,10 sous la ligne verte, à 99,72 ; le risque est donc de 4,18 points. L'objectif est le sommet intermédiaire à 110,81, où la baisse avait commencé ; la distance est de 6,91 points et le rapport gain/risque d'environ 1:1,7. Le cours atteint l'objectif 21 bougies après l'entrée. Si vous faites suivre le stop avec la ligne, vous l'avez remonté d'ici là à 107,41 et avez ainsi sécurisé une grande partie du gain.

Comment utiliser le Supertrend sur plusieurs unités de temps ?

Sur les unités de temps courtes, le Supertrend change souvent de côté, parce que de petits mouvements contraires suffisent à porter le cours au-delà de la ligne. Sur les unités de temps supérieures, les changements sont plus rares et tiennent plus longtemps. Beaucoup de traders utilisent donc la direction de l'unité de temps supérieure comme filtre et ne tradent, sur l'unité courte, que les changements dans ce sens.

Si le Supertrend pointe vers le haut sur les graphiques 4h et 1d, un changement vers le haut sur le graphique 1h après un repli est une entrée dans le sens de la tendance. Un changement vers le bas sur le graphique 1h est alors plutôt une occasion de sécuriser des gains qu'une raison de prendre une position contraire. Sur la page du signal et dans le cockpit, vous voyez la direction de la tendance sur les huit unités de temps et pouvez ainsi vérifier si un changement va dans le sens de la vue d'ensemble ou contre elle.

Comment l'actualité et les rendez-vous influencent-ils le Supertrend ?

Un rendez-vous important peut faire changer le Supertrend de côté en une bougie, sans que la tendance se soit réellement retournée. Si le cours saute au-dessus de la ligne après un chiffre puis retombe, il en résulte un changement suivi d'un retour immédiat. En même temps, une grande bougie augmente l'ATR, et la ligne se retrouve ensuite plus loin du cours.

Vérifiez donc dans le calendrier économique si un changement est survenu au moment d'une publication. La situation de l'actualité dans le cockpit montre en outre si les nouvelles soutiennent la nouvelle direction. Un changement après une nouvelle qui correspond à la situation de l'actualité a plus de poids qu'un changement né seulement d'un saut de cours.

Comment utiliser le Supertrend dans les quatre styles de trading ?

Dans tous les styles, le Supertrend est avant tout un outil pour la direction et la sortie. Le degré de serrage du réglage et la façon de le combiner avec les unités de temps supérieures distinguent les styles.

Le Supertrend en scalping

En scalping sur les graphiques 15m et 30m, le Supertrend change souvent de côté, en particulier dans les phases calmes comme la séance asiatique. Beaucoup de changements ne sont alors que du bruit. Il est plus judicieux de ne trader que les changements dans le sens de la tendance 1h ou 4h et d'ignorer les autres.

Le stop se place de l'autre côté de la ligne, qui reste proche du cours sur les unités de temps courtes ; le spread et les frais représentent donc une part sensible du risque. Les objectifs se situent à la zone suivante ou à un multiple fixe du risque, et la position est tenue de quelques minutes à quelques heures. L'ouverture de Londres et de New York apporte la plupart des changements qui portent. Beaucoup de scalpeurs utilisent donc le Supertrend plutôt comme règle de sortie que comme entrée.

Autour des rendez-vous à fort impact, beaucoup de scalpeurs font une pause, parce qu'un saut de cours franchit la ligne d'un coup. Pour les cryptomonnaies, il n'y a pas de limites de séance, mais le marché est peu actif le week-end, ce qui favorise les changements de côté. Le temps nécessaire est élevé ; le style convient aux traders qui décident vite et supportent beaucoup de petites pertes.

Le Supertrend en day trading

En day trading sur les graphiques 1h et 2h, le Supertrend offre un bon cadre pour la journée de trading. S'il pointe vers le haut le matin et que le graphique 4h confirme la direction, le day trader cherche des entrées après des replis qui n'atteignent pas la ligne. Un changement vers le bas met fin à ce scénario.

Le stop se place de l'autre côté de la ligne et la suit. L'objectif est la zone suivante ou le plus haut ou le plus bas du jour. Les positions sont clôturées avant la fin de la séance, les gaps de la nuit ne jouent donc aucun rôle. Un changement peu avant la fin de la séance justifie rarement une entrée, parce qu'il reste peu de temps jusqu'à la clôture ; le day trader ne l'utilise alors plus que pour la sortie.

Sur le graphique 1h, le Supertrend change moins souvent qu'en scalping, mais un changement coûte aussi davantage, parce que la ligne est plus éloignée. Les rendez-vous du calendrier sont la raison la plus fréquente des changements qui ne tiennent pas. Le style convient aux traders qui peuvent suivre le marché attentivement quelques heures par jour.

Le Supertrend en swing trading

En swing trading sur les graphiques 4h et 8h, le Supertrend montre toute sa force : il maintient les positions dans la tendance pendant des jours et fait suivre le stop. Un changement vers le haut après une baisse prolongée, confirmé par le graphique 1d, est une entrée classique.

Le stop se place de l'autre côté de la ligne, et l'objectif à une zone du graphique 1d, ou reste ouvert tant que la ligne ne change pas de côté. La position est tenue de quelques jours à quelques semaines ; le financement overnight et les gaps du week-end en font partie. Un gap le lundi peut porter le cours au-delà de la ligne, et la sortie se fait alors à un prix moins bon que prévu. Après un changement, vous pouvez aussi construire la position par étapes, par exemple après le premier repli vers la ligne.

La comparaison avec le graphique 1d est importante : un changement sur le graphique 4h contre la tendance journalière n'est souvent qu'un mouvement contraire. Si une réunion de banque centrale tombe pendant la durée de détention, une position plus petite peut être judicieuse. Le style convient aux traders qui ont peu de temps dans la journée et veulent suivre une règle de sortie fixe.

Le Supertrend en position trading

En position trading sur les graphiques 12h et 1d, le Supertrend montre les grandes tendances. Les changements sont rares, et une ligne qui monte pendant des semaines décrit une tendance haussière stable. Beaucoup de position traders utilisent un réglage plus lent, pour que la ligne ne change pas de côté à chaque mouvement contraire important.

Le stop se trouve loin sous le cours, et la position est petite en conséquence. La sortie suit le changement de la ligne, et la position est tenue de quelques semaines à plusieurs mois. À ce niveau, on ne fixe souvent pas d'objectif du tout : on laisse courir la position jusqu'à ce que la ligne change de côté.

À ce niveau, la situation de l'actualité compte davantage que dans le trading à court terme. Un changement qui coïncide avec un tournant de la politique monétaire a plus de poids qu'un changement sans contexte fondamental. Le temps nécessaire est faible ; le style convient aux traders qui supportent de grands replis.

Supertrend ou Parabolic SAR ?

Les deux indicateurs suivent la tendance, se situent sous le cours dans une tendance haussière et au-dessus dans une tendance baissière, et changent de côté quand la tendance se retourne. La différence tient à la façon dont ils suivent le cours. Le Supertrend règle son écart sur la volatilité, le Parabolic SAR se rapproche du cours de plus en plus vite à chaque nouvelle bougie.

Par rapport à la moyenne mobile, le Supertrend réagit à la volatilité et pas seulement au cours. Une moyenne reste au milieu du cours même dans un marché en range, alors que le Supertrend y change de côté dans un sens puis dans l'autre.

Quelles erreurs sont typiques avec le Supertrend ?

• Trader chaque changement : dans les phases de range, la ligne change souvent de côté, et beaucoup de changements sont annulés au bout de quelques bougies.
• Trader contre l'unité de temps supérieure : un changement sur le graphique 15m contre la tendance du graphique 4h est le plus souvent un mouvement contraire.
• Modifier le réglage après chaque perte : un réglage qui colle parfaitement après coup convient rarement pour l'avenir.
• Ne pas faire suivre le stop : si vous utilisez la ligne comme sortie, vous devez faire suivre le stop avec elle, sinon l'avantage est perdu.
• Ignorer les rendez-vous : un saut de cours après un chiffre déclenche des changements qui ne tiennent pas.
• Oublier la taille de la position : si la ligne est loin, le risque est grand et la position doit être plus petite, voir gestion du risque.

Comment s'appellent les déclencheurs Supertrend dans les signaux FinScans

Sur la page du signal, ces déclencheurs figurent dans le tableau des déclencheurs, chacun avec une flèche : ▲ signifie que FinScans compte le déclencheur du côté haussier, ▼ du côté baissier. Quatre noms appartiennent à cette page :

• « SUPERTREND Flip Bullish » (▲) et « SUPERTREND Flip Bearish » (▼) : le Supertrend passe du côté situé sous le cours ou au-dessus du cours.
• « SUPERTREND LEG Leg2 Up » (▲) et « SUPERTREND LEG Leg2 Down » (▼) : indication dans une tendance en cours. Ces déclencheurs ne se trouvent pas sur la bougie de changement, mais quelques bougies plus tard, lorsque le Supertrend pointe déjà dans le sens de la flèche.

Sur la page du signal, chaque déclencheur est accompagné de son poids. Pour « SUPERTREND LEG Leg2 Up » et « Leg2 Down », il est de 0,00 : ils apparaissent dans le tableau à titre d'indication, mais ne comptent pas dans la direction globale du signal. Un signal comporte au plus un des quatre noms.

Pour les indicateurs, la page du signal n'affiche pas de classe. Ces déclencheurs figurent presque toujours dans des signaux de leur propre direction. Un tel déclencheur n'est jamais seul : FinScans le combine avec les autres déclencheurs du même signal pour obtenir une direction globale. Si le signal va dans le sens du mouvement supérieur ou contre lui, la tendance sur les huit unités de temps et l'évaluation globale le montrent.

Le bloc suivant présente des données actuelles sur ces déclencheurs. Le taux de réussite doit toujours être lu par rapport à la moyenne : s'il est supérieur, le déclencheur a un avantage statistique ; s'il est inférieur, il sert plutôt d'indication que de seule raison d'entrer. Les taux peuvent varier fortement selon le style de trading, parce que le bruit pèse davantage sur les unités de temps courtes. Les distances de l'objectif et du stop jouent aussi : un stop serré est atteint plus souvent qu'un stop large, un objectif lointain plus rarement qu'un objectif proche.

Ce que signale la machine, ce que vous vérifiez vous-même

Sur la page du signal, ces déclencheurs apparaissent pour les paires forex et crypto ; leur nom décrit l'événement sur le Supertrend, pas la situation dans la vue d'ensemble. C'est à vous de décider, dans le cadre du trading hybride, si un changement offre une configuration solide.

• La machine signale par exemple « SUPERTREND Flip Bullish » ; vous vérifiez sur le graphique si le changement vient d'une phase de range ou d'une tendance nette.
• La page du signal affiche la flèche et le poids du déclencheur ; vous tenez compte du fait que « Leg2 », avec un poids de 0,00, ne figure qu'à titre d'indication.
• La machine fournit la tendance sur huit unités de temps ; vous contrôlez si le changement va dans le sens des unités de temps supérieures.
• Le bloc de données indique le taux de réussite passé ; vous vérifiez dans le calendrier économique si le changement est né d'un saut de cours après une publication.
• La page du signal indique l'objectif et le stop ; vous mesurez la distance jusqu'au-delà de la ligne du Supertrend et vérifiez si le rapport gain/risque correspond à votre gestion du risque.
• Vous décidez si vous faites suivre le stop avec la ligne ou si vous fixez un objectif fixe.

Questions fréquentes

Quel réglage convient le mieux au Supertrend ?

Il n'existe pas de réglage idéal. Les valeurs courantes sont une période ATR de 10 et un facteur de 3. Des valeurs plus petites rendent la ligne plus sensible et produisent plus de changements ; des valeurs plus grandes tiennent les tendances plus longtemps, mais rendent davantage au changement. Si vous modifiez le réglage, vérifiez combien de changements ont été rapidement annulés dans le passé.

Comment le Supertrend fonctionne-t-il comme stop ?

Dans une tendance haussière, la ligne monte avec le cours et ne baisse jamais. Si vous tenez une position, vous faites suivre le stop avec la ligne et sortez quand le cours clôture en dessous. Ainsi, la position reste dans la tendance, et une partie du gain est sécurisée. Dans une tendance baissière, il en va de même en miroir, avec la ligne au-dessus du cours.

Pourquoi le Supertrend change-t-il si souvent de côté ?

Parce que c'est un indicateur de suivi de tendance et qu'il ne trouve pas de direction dans les phases de range. Si le cours évolue dans une fourchette étroite, de petits mouvements suffisent à le porter au-delà de la ligne, et le Supertrend change de côté dans un sens puis dans l'autre. Un filtre avec la direction d'une unité de temps supérieure ou un réglage plus lent réduit ces changements.

Quelle est la différence entre le Supertrend et le Parabolic SAR ?

Les deux suivent la tendance et changent de côté quand elle se retourne. Le Supertrend règle son écart sur la volatilité et reste stable dans les tendances calmes, le Parabolic SAR se rapproche du cours de plus en plus vite à chaque nouveau plus haut ou plus bas. Le Supertrend tient donc généralement les tendances plus longtemps, le Parabolic SAR sécurise les gains plus tôt.

Sources

• Wilder, J. Welles : New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978.
• Kaufman, Perry J. : Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons, 2013.