Le Parabolic SAR en trading : calcul, réglages et signaux

Qu'est-ce que le Parabolic SAR ?

Le Parabolic SAR est un indicateur de suivi de tendance de J. Welles Wilder. SAR signifie « Stop and Reverse », c'est-à-dire stop et retournement. Dans une tendance haussière, le SAR se situe sous le cours ; dans une tendance baissière, au-dessus. Si le cours touche le SAR, l'indicateur change de côté : l'ancienne position est clôturée, et le SAR indique la nouvelle direction.

Dans la plupart des logiciels graphiques, le SAR apparaît sous la forme d'une série de points. Il doit son nom à sa forme : à chaque nouvelle bougie dans la tendance, le SAR se rapproche plus vite du cours, et les points forment une courbe qui ressemble à une parabole. Wilder l'a conçu comme un stop qui suit non seulement le cours, mais aussi le temps : plus une tendance dure sans former de nouveaux extrêmes, plus le stop se rapproche.

Comment calcule-t-on le Parabolic SAR ?

Le SAR se calcule bougie après bougie. Il avance à chaque fois d'une partie de l'écart qui le sépare du point extrême de la tendance, et cette partie augmente à chaque nouvel extrême. Wilder l'a appelée le facteur d'accélération.

1. Point extrême (EP) : dans une tendance haussière, le plus haut depuis le début de la tendance ; dans une tendance baissière, le plus bas.
2. Facteur d'accélération (AF) : il commence à 0,02 et augmente de 0,02 à chaque nouvel extrême, jusqu'à 0,20 au maximum.
3. Nouveau SAR : SAR de la bougie précédente plus AF fois (EP moins SAR de la bougie précédente). Dans une tendance haussière, le SAR ne doit pas dépasser les plus bas des deux dernières bougies ; dans une tendance baissière, il ne doit pas passer sous leurs plus hauts.
4. Changement : si le plus bas d'une bougie passe sous le SAR (tendance haussière) ou si le plus haut passe au-dessus (tendance baissière), la direction change. Le nouveau SAR est alors le point extrême précédent, et l'AF repart de 0,02.

Contrairement au Supertrend, une mèche qui traverse le SAR suffit pour le changement ; une clôture de l'autre côté n'est pas nécessaire. Le SAR réagit donc plus vite, mais change aussi plus souvent.

Que montre le Parabolic SAR sur le marché ?

Le Parabolic SAR montre la direction de la tendance et un stop qui suit cette tendance de plus en plus près. Il répond à la question de savoir si une tendance a encore assez d'élan : si le cours n'avance plus, le SAR le rattrape rapidement.

Wilder l'a pensé pour des traders toujours présents sur le marché, tantôt à l'achat, tantôt à la vente. Dans une tendance, c'est un atout, parce que le stop suit et sécurise les gains. Dans les phases de range, c'est une faiblesse : le SAR change alors sans cesse de côté et produit beaucoup de petites pertes. Wilder le destinait donc aux phases de tendance, et beaucoup de traders le combinent avec une mesure de la force de la tendance.

Quels réglages sont courants ?

Deux valeurs pilotent le SAR : le pas du facteur d'accélération et sa valeur maximale. Le standard de Wilder est 0,02 pour le départ et le pas, et 0,20 comme maximum. Des valeurs plus grandes font avancer le SAR plus vite, des valeurs plus petites plus lentement.

Comme pour le Supertrend, il n'existe pas de réglage idéal. Si vous modifiez les valeurs, vérifiez combien de fois le SAR aurait changé de côté au cours des derniers mois et combien de ces changements ont été annulés au bout de quelques bougies.

Quels signaux donne le Parabolic SAR ?

Le Parabolic SAR fournit deux types d'indications : le changement de côté et le stop qui suit la tendance. Un troisième domaine d'usage est la combinaison avec un filtre de tendance.

Changement de côté (flip)

Si le cours monte au-dessus du SAR dans une tendance baissière, le SAR passe sous le cours, au point le plus bas de la tendance baissière précédente. Cela plaide pour le début d'une tendance haussière. À l'inverse, une chute sous le SAR dans une tendance haussière plaide pour le début d'une tendance baissière. Comme le SAR est proche du cours, le changement arrive plus tôt qu'avec des indicateurs de suivi de tendance plus lents, mais aussi plus souvent à tort.

Le SAR comme stop suiveur

Si vous tenez une position dans la tendance, vous pouvez utiliser le SAR comme stop : dans une tendance haussière, il se trouve sous le cours et monte à chaque bougie. Si la tendance avance fortement, le stop suit rapidement et sécurise une grande partie du gain. Si la tendance s'essouffle, le SAR la rattrape et la position est clôturée.

Combinaison avec un filtre de tendance

Comme le SAR produit beaucoup de changements dans les phases de range, beaucoup de traders le combinent avec un filtre, par exemple une moyenne mobile ou une mesure de la force de la tendance comme l'ADX. Seuls les changements dans le sens du filtre sont alors tradés ; les autres servent uniquement de sortie.

Quand un changement du SAR se confirme-t-il, et quand non ?

Un changement se confirme lorsque le cours continue dans la nouvelle direction au cours des bougies suivantes et forme de nouveaux extrêmes, de sorte que le SAR peut suivre. Il échoue lorsque le cours revient en arrière au bout de quelques bougies et touche de nouveau le SAR. Pour un indicateur qui réagit déjà à une mèche, c'est fréquent.

Sur le graphique, le cours baisse pendant de nombreuses bougies, et le SAR le suit par le haut. Puis le plus haut de la bougie de changement monte à 104,51 et dépasse ainsi le SAR à 103,84 ; la bougie ouvre à 103,40 et clôture à 104,30. Le SAR passe sous le cours à 102,35, le plus bas de la baisse précédente. Les bougies suivantes clôturent à 103,80 et 102,80, et trois bougies après le changement, le plus bas tombe à 101,52, sous le SAR à 102,44. Le SAR revient au-dessus du cours à 104,51, et la baisse se poursuit jusqu'à la clôture de 97,50 au bord droit.

Comment reconnaître l'échec tôt ? Le changement venait d'une courte hausse après une longue baisse, sans que le cours forme un plus haut plus élevé après l'autre. Dès la bougie suivante, la clôture était plus basse, et le SAR ne pouvait guère avancer. Un changement qui n'est pas suivi de nouveaux extrêmes perd rapidement sa signification.

Exemple d'entrée, de stop et d'objectif

L'exemple suivant montre un changement du Parabolic SAR vers le haut à la fin d'une tendance baissière. Il s'agit d'un exemple pédagogique, pas d'une recommandation pour un marché précis.

Le cours baisse depuis le sommet intermédiaire à 106,62 pendant plus de quinze bougies, et le SAR le suit par le haut. Après le creux, le plus haut de la bougie de changement monte à 101,64 et dépasse ainsi le SAR, qui se trouvait à 101,46 sur cette bougie ; la bougie ouvre à 100,60 et clôture à 101,50. Le SAR passe sous le cours à 100,17, le plus bas de la baisse.

L'entrée se fait à la clôture de la bougie de changement à 101,50. Le stop se place 0,10 sous le SAR, à 100,07 ; le risque est donc de 1,43 point. L'objectif est le sommet intermédiaire à 106,62, où la baisse avait commencé ; la distance est de 5,12 points et le rapport gain/risque d'environ 1:3,6. Le cours atteint l'objectif douze bougies après l'entrée. Si vous faites suivre le stop avec le SAR, vous l'avez remonté d'ici là à 102,79.

Comment utiliser le Parabolic SAR sur plusieurs unités de temps ?

Sur les unités de temps courtes, le SAR change très souvent de côté, parce qu'une mèche suffit. Sur les unités de temps supérieures, les changements sont plus rares et portent plus longtemps. Beaucoup de traders utilisent donc la direction du SAR ou de la tendance sur une unité de temps supérieure comme filtre.

Si la tendance pointe vers le haut sur les graphiques 4h et 1d, un changement du SAR vers le haut sur le graphique 1h après un repli est une entrée dans le sens de la tendance. Un changement vers le bas sur le graphique 1h est alors plutôt un signal pour sécuriser des gains qu'une raison de prendre une position contraire. Sur la page du signal et dans le cockpit, vous voyez la tendance sur les huit unités de temps et pouvez vérifier si un changement va dans le sens de la vue d'ensemble ou contre elle.

Comment l'actualité et les rendez-vous influencent-ils le Parabolic SAR ?

Comme une mèche suffit à déclencher le changement, le SAR réagit de façon particulièrement sensible aux sauts de cours après des nouvelles. Un bref pic après un chiffre peut faire changer le SAR de côté, même si le cours revient aussitôt en arrière. Le nouveau SAR se trouve alors à l'ancien point extrême, souvent loin du cours.

Vérifiez donc dans le calendrier économique si un changement est survenu au moment d'une publication. La situation de l'actualité dans le cockpit montre en outre si les nouvelles soutiennent la nouvelle direction. Un changement né uniquement d'une mèche après une nouvelle a peu de poids.

Comment utiliser le Parabolic SAR dans les quatre styles de trading ?

Dans tous les styles, le Parabolic SAR est avant tout un outil de sortie. Comme entrée, il ne convient que dans les phases de tendance et avec un filtre.

Le Parabolic SAR en scalping

En scalping sur les graphiques 15m et 30m, le SAR change très souvent de côté, et dans les phases calmes comme la séance asiatique presque à chaque mouvement contraire. Beaucoup de scalpeurs ne l'utilisent donc que comme sortie : ils tiennent une position tant que le SAR se trouve du bon côté et la clôturent au changement.

Comme entrée, seuls les changements dans le sens de la tendance 1h ou 4h conviennent. Le stop se place juste de l'autre côté du SAR et il est serré ; le spread et les frais représentent donc une part sensible du risque. L'ouverture de Londres et de New York apporte le mouvement dans lequel le SAR fonctionne le mieux. Si vous l'utilisez ainsi, il vous faut une règle claire sur les changements que vous prenez en compte.

La position est tenue de quelques minutes à quelques heures. Autour des rendez-vous à fort impact, les scalpeurs évitent le SAR, parce qu'une mèche après le chiffre le déclenche. Pour les cryptomonnaies, les week-ends peu actifs produisent beaucoup de changements. Le temps nécessaire est élevé ; le style convient aux traders qui décident vite et supportent beaucoup de petites pertes.

Le Parabolic SAR en day trading

En day trading sur les graphiques 1h et 2h, le SAR est un stop suiveur utile. Si vous tenez une position après une cassure en matinée, vous faites suivre le stop avec le SAR, qui avance plus vite à chaque nouvelle bougie.

Les entrées après un changement valent surtout la peine quand le graphique 4h montre la même direction. Le stop se place juste de l'autre côté du SAR, l'objectif à la zone suivante. Les positions sont clôturées avant la fin de la séance, les gaps de la nuit ne jouent aucun rôle. Un changement en fin d'après-midi justifie rarement une entrée. Après une hausse rapide, le SAR se rapproche tellement qu'un court repli suffit à le déclencher ; si vous voulez rester plus longtemps, prenez la tendance du graphique 4h comme second critère.

Les rendez-vous du calendrier sont la raison la plus fréquente des changements qui ne tiennent pas. Dans le calme de la mi-journée avant l'ouverture de New York, le SAR change souvent de côté sans signification. Le style convient aux traders qui peuvent suivre le marché attentivement quelques heures par jour et veulent une règle de sortie fixe.

Le Parabolic SAR en swing trading

En swing trading sur les graphiques 4h et 8h, le SAR fonctionne bien dans les tendances nettes. Un changement vers le haut après une baisse prolongée, confirmé par le graphique 1d, est une entrée possible, et le SAR fournit directement le stop.

Comme le SAR avance avec le temps, il clôture assez vite les positions qui évoluent en range après un élan vigoureux. Cela protège les gains, mais peut aussi faire sortir trop tôt quand la tendance ne fait que reprendre son souffle. La position est tenue de quelques jours à quelques semaines ; le financement overnight et les gaps du week-end en font partie. Une solution consiste à franchir les pauses de la tendance avec une zone du graphique 4h et à ne sortir qu'à la cassure de cette zone.

La comparaison avec le graphique 1d est importante : un changement sur le graphique 4h contre la tendance journalière n'est souvent qu'un mouvement contraire. Si une réunion de banque centrale tombe pendant la durée de détention, une position plus petite peut être judicieuse. Le style convient aux traders qui ont peu de temps dans la journée et veulent suivre une règle de sortie fixe.

Le Parabolic SAR en position trading

En position trading sur les graphiques 12h et 1d, le SAR avec le réglage standard est souvent trop rapide : il avance si vite qu'il met fin aux longues tendances au premier mouvement contraire important. Beaucoup de position traders utilisent donc des valeurs plus petites pour le pas et le maximum.

Le stop est alors plus éloigné, et la position est petite en conséquence. Un changement sur le graphique 1d après une tendance de plusieurs semaines est un signe clair que la tendance a perdu de l'élan. La position est tenue de quelques semaines à plusieurs mois.

À ce niveau, la situation de l'actualité compte davantage que dans le trading à court terme. Un changement qui coïncide avec un tournant de la politique monétaire a plus de poids qu'un changement sans contexte fondamental. Le temps nécessaire est faible ; le style convient aux traders qui supportent de grands replis.

Parabolic SAR ou Supertrend ?

Les deux indicateurs suivent la tendance et changent de côté quand elle se retourne. Le Parabolic SAR avance plus vite avec le temps et à chaque nouvel extrême, et réagit déjà à une mèche. Le Supertrend règle son écart sur la volatilité et ne change de côté qu'à une clôture de l'autre côté de la ligne.

Si vous voulez sécuriser les gains tôt, vous choisirez plutôt le SAR ; si vous voulez tenir une tendance le plus longtemps possible, plutôt le Supertrend. Certains traders utilisent les deux : le Supertrend pour la direction, le SAR pour la sortie.

Quelles erreurs sont typiques avec le Parabolic SAR ?

• Trader chaque changement dans un marché en range : le SAR y change sans cesse de côté, et chaque changement coûte le spread et une petite perte.
• Entrer sans filtre de tendance : le SAR est conçu pour les phases de tendance. Un filtre comme une moyenne mobile aide à les reconnaître.
• Choisir un réglage trop rapide : un maximum élevé met fin aux tendances à la première pause.
• Ne pas faire suivre le stop : si vous utilisez le SAR comme sortie, vous devez ajuster le stop à chaque bougie.
• Ignorer les rendez-vous : une mèche après un chiffre déclenche des changements aussitôt annulés.
• Oublier la taille de la position : juste après un changement, le SAR se trouve à l'ancien extrême et peut être loin, voir gestion du risque.

Comment s'appellent les déclencheurs Parabolic SAR dans les signaux FinScans

Sur la page du signal, ces déclencheurs figurent dans le tableau des déclencheurs, chacun avec une flèche : ▲ signifie que FinScans compte le déclencheur du côté haussier, ▼ du côté baissier. Deux noms appartiennent à cette page :

• « SAR Flip Bullish » (▲) : le Parabolic SAR passe du côté situé sous le cours.
• « SAR Flip Bearish » (▼) : le Parabolic SAR passe du côté situé au-dessus du cours.

Un signal comporte au plus un des deux noms. Ils figurent le plus souvent dans des signaux de leur propre direction, mais nettement plus souvent que beaucoup d'autres déclencheurs aussi dans des signaux de direction opposée : un changement du SAR à lui seul détermine rarement la direction d'un signal.

Pour les indicateurs, la page du signal n'affiche pas de classe. Un tel déclencheur n'est jamais seul : FinScans le combine avec les autres déclencheurs du même signal pour obtenir une direction globale. Si le signal va dans le sens du mouvement supérieur ou contre lui, la tendance sur les huit unités de temps et l'évaluation globale le montrent.

Le bloc suivant présente des données actuelles sur ces déclencheurs. Le taux de réussite doit toujours être lu par rapport à la moyenne : s'il est supérieur, le déclencheur a un avantage statistique ; s'il est inférieur, il sert plutôt d'indication que de seule raison d'entrer. Les taux peuvent varier fortement selon le style de trading, parce que le bruit pèse davantage sur les unités de temps courtes. Les distances de l'objectif et du stop jouent aussi : un stop serré est atteint plus souvent qu'un stop large, un objectif lointain plus rarement qu'un objectif proche.

Ce que signale la machine, ce que vous vérifiez vous-même

Sur la page du signal, ces déclencheurs apparaissent pour les paires forex et crypto ; leur nom décrit le changement du SAR, pas la situation dans la vue d'ensemble. C'est à vous de décider, dans le cadre du trading hybride, si un changement offre une configuration solide.

• La machine signale « SAR Flip Bullish » ou « SAR Flip Bearish » ; vous vérifiez sur le graphique si le marché évolue en tendance ou en range.
• La page du signal affiche la flèche du déclencheur ; vous vérifiez si le changement est né seulement d'une mèche ou d'un mouvement net.
• La machine fournit la tendance sur huit unités de temps ; vous contrôlez si le changement va dans le sens des unités de temps supérieures.
• Le bloc de données indique le taux de réussite passé ; vous vérifiez dans le calendrier économique si le changement est né d'un saut de cours après une publication.
• La page du signal indique l'objectif et le stop ; vous mesurez la distance jusqu'au-delà du SAR et vérifiez si le rapport gain/risque correspond à votre gestion du risque.
• Vous décidez si vous faites suivre le stop avec le SAR ou si vous fixez un objectif fixe.

Questions fréquentes

Comment lire le Parabolic SAR ?

Si les points se trouvent sous le cours, le SAR indique une tendance haussière ; s'ils se trouvent au-dessus, une tendance baissière. Si le cours touche un point, le SAR change de côté et indique la nouvelle direction. Les points se rapprochent du cours à chaque bougie, c'est pourquoi ils se prêtent à un stop suiveur. Dans les phases de range, ils changent toutefois très souvent de côté.

Quel réglage est courant pour le Parabolic SAR ?

Le standard de Wilder est un facteur d'accélération qui commence à 0,02, augmente de 0,02 à chaque nouvel extrême et atteint au maximum 0,20. Des valeurs plus petites font avancer le SAR plus lentement et tiennent les tendances plus longtemps ; des valeurs plus grandes sécurisent les gains plus tôt, mais produisent plus de changements. Il n'existe pas de réglage idéal pour tous les marchés.

Pourquoi le Parabolic SAR change-t-il si souvent de côté ?

Parce qu'il réagit déjà à une mèche et avance avec le temps, même si le cours ne progresse plus. Dans les phases de range, il rattrape donc vite le cours et change de côté dans un sens puis dans l'autre. Il est conçu pour les phases de tendance ; un filtre avec une moyenne mobile ou une mesure de la force de la tendance réduit les faux changements.

Quelle est la différence entre le Parabolic SAR et le Supertrend ?

Les deux suivent la tendance et changent de côté quand elle se retourne. Le Parabolic SAR avance plus vite avec le temps et à chaque nouvel extrême, et change déjà de côté sur une mèche. Le Supertrend règle son écart sur la volatilité et ne change de côté qu'à une clôture de l'autre côté de la ligne. Le SAR sécurise les gains plus tôt, le Supertrend tient les tendances plus longtemps.

Sources

• Wilder, J. Welles : New Concepts in Technical Trading Systems, Trend Research, 1978.
• Murphy, John J. : Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance, 1999.