Ichimoku Kinko Hyo : nuage, Tenkan-sen et Kijun-sen en trading

Qu'est-ce qu'Ichimoku Kinko Hyo ?

Ichimoku Kinko Hyo, ou Ichimoku en abrégé, est un système d'indicateurs composé de cinq lignes, mis au point par le journaliste japonais Goichi Hosoda. Le nom signifie à peu près « graphique d'équilibre en un coup d'œil ». Le système doit montrer en une seule image où va la tendance, où se trouvent les supports et les résistances, et quelle est la force d'un mouvement.

La partie la plus visible est le nuage (Kumo), une zone entre deux lignes décalée vers le futur. Si le cours se trouve au-dessus du nuage, la tendance est considérée comme haussière ; en dessous, comme baissière ; dans le nuage, comme indécise. S'y ajoutent deux lignes qui indiquent des niveaux d'équilibre à court et moyen terme, et une cinquième qui décale le cours de clôture vers le passé.

Comment calcule-t-on Ichimoku ?

Ichimoku ne travaille pas avec des moyennes des cours de clôture, mais avec le milieu entre le plus haut et le plus bas d'une période. Le réglage standard est de 9, 26 et 52 bougies ; il date de l'époque où l'on négociait six jours par semaine au Japon.

Comme le nuage est décalé vers l'avant, il montre sous la bougie actuelle les valeurs d'il y a 26 bougies. À droite du cours actuel, le nuage est déjà tracé pour les 26 prochaines bougies. Si la Span A se trouve au-dessus de la Span B, le nuage s'affiche le plus souvent en vert, sinon en rouge.

Que montre Ichimoku sur le marché ?

Ichimoku montre la direction, la force et les zones de prix importantes en une seule image. La position du cours par rapport au nuage indique la tendance, l'épaisseur du nuage montre la solidité du support ou de la résistance à cet endroit, et la position de la Tenkan-sen par rapport à la Kijun-sen montre l'élan à court terme.

Un nuage épais se forme lorsque l'amplitude des 52 dernières bougies a été grande ; il offre une forte résistance ou un fort support. Un nuage fin se forme dans les phases de range calmes et se traverse facilement. Si la Tenkan-sen et la Kijun-sen sont plates et proches l'une de l'autre, le marché n'a pas de direction.

Quels réglages sont courants ?

Le réglage standard 9, 26 et 52 s'applique à tous les marchés et à toutes les unités de temps. Sur le forex et les cryptomonnaies, dont le rythme de négociation diffère de la semaine japonaise de six jours, certains traders utilisent des valeurs plus longues, par exemple 10, 30 et 60 ou 20, 60 et 120. Des valeurs plus longues lissent les lignes et rendent les signaux plus rares ; des valeurs plus courtes les rendent plus fréquents et plus agités.

Il n'existe pas de réglage idéal pour tous les marchés. La plupart des logiciels graphiques et beaucoup de traders s'en tiennent au standard, parce que les acteurs du marché s'y réfèrent.

Quels signaux donne Ichimoku ?

Ichimoku fournit plusieurs types de signaux que le manuel pondère selon leur position par rapport au nuage. Les deux principaux apparaissent chez FinScans comme déclencheurs : la cassure du nuage et le croisement de la Tenkan-sen et de la Kijun-sen.

Cassure du nuage (cassure du Kumo)

Si le cours clôture au-dessus du nuage après s'être trouvé dedans ou en dessous, cela plaide pour le début d'une tendance haussière. Une clôture sous le nuage plaide pour le début d'une tendance baissière. Plus le nuage est épais, plus la cassure a de poids ; un nuage fin se traverse facilement, et le cours y revient tout aussi facilement.

Croisement de la Tenkan-sen et de la Kijun-sen (croisement TK)

Si la Tenkan-sen croise la Kijun-sen vers le haut, c'est considéré comme un signe haussier ; vers le bas, comme un signe baissier. Dans le manuel, le poids dépend de la position par rapport au nuage : un croisement vers le haut au-dessus du nuage est jugé fort, dans le nuage neutre, sous le nuage faible. Un croisement contre le nuage n'est souvent qu'un mouvement contraire dans la tendance.

Autres signaux

La couleur du nuage à venir montre si la tendance des dernières semaines pointe vers le haut ou vers le bas ; un changement de couleur (Kumo twist) peut annoncer un retournement. La Chikou Span confirme une tendance lorsqu'elle se trouve au-dessus (ou en dessous) du cours d'il y a 26 bougies. Beaucoup de traders utilisent la Kijun-sen comme stop ou comme objectif pour les replis.

Quand une cassure du nuage se confirme-t-elle, et quand non ?

Une cassure se confirme lorsque le cours reste au-dessus du nuage au cours des bougies suivantes et que la Tenkan-sen et la Kijun-sen montent. Elle échoue lorsque le cours retombe dans le nuage ou en dessous au bout de quelques bougies. C'est surtout le cas avec des nuages fins dans les phases de range.

Sur le graphique, le cours baisse d'abord fortement, puis évolue en range pendant de nombreuses bougies. La Tenkan-sen et la Kijun-sen sont plates à 102,25, et le nuage au-dessus n'a que 0,37 d'épaisseur, de 103,04 à 103,41. La bougie de cassure ouvre à 102,66 et clôture à 103,93 au-dessus du nuage ; son plus haut est à 104,17. Dès la bougie suivante, la clôture à 101,51 se situe sous le bord inférieur du nuage à 102,84, et la baisse se poursuit jusqu'à la clôture de 96,00 au bord droit.

Comment reconnaître l'échec tôt ? Le nuage était fin, la Tenkan-sen et la Kijun-sen étaient plates et superposées : le marché n'avait donc pas de direction. Une cassure d'un nuage fin au sortir d'une phase de range repose sur peu d'éléments. Si vous la tradez, placez le stop sous le nuage et gardez une petite position.

Exemple d'entrée, de stop et d'objectif

L'exemple suivant montre une cassure au-dessus du nuage après une baisse. Il s'agit d'un exemple pédagogique, pas d'une recommandation pour un marché précis.

Le cours baisse depuis le sommet intermédiaire à 112,34 nettement sous le nuage et forme un creux. Ensuite, la Tenkan-sen et la Kijun-sen remontent, et le cours entre dans le nuage. La bougie de cassure ouvre à 106,23 dans le nuage et clôture à 107,60 au-dessus de son bord supérieur à 107,41. À cet endroit, le nuage s'étend de 104,77 à 107,41 ; la Tenkan-sen et la Kijun-sen se situent à 104,80 et 104,23.

L'entrée se fait à la clôture de la bougie de cassure à 107,60. Le stop se place 0,10 sous le bord inférieur du nuage, à 104,67 ; le risque est donc de 2,93 points. L'objectif est le sommet intermédiaire à 112,34 ; la distance est de 4,74 points et le rapport gain/risque d'environ 1:1,6. Le cours atteint l'objectif 20 bougies après l'entrée. D'ici là, la Kijun-sen est montée à 107,56 ; si vous l'utilisez comme stop suiveur, vous sécurisez ainsi une partie du gain.

Comment utiliser Ichimoku sur plusieurs unités de temps ?

Ichimoku se prête bien à la comparaison de plusieurs unités de temps, parce que la position par rapport au nuage se lit immédiatement à chaque niveau. Si le cours se trouve au-dessus du nuage sur les graphiques 1d et 4h, une cassure au-dessus du nuage sur le graphique 1h est une entrée dans le sens de la tendance. S'il se trouve en dessous sur les unités supérieures, la même cassure est plutôt un mouvement contraire.

Sur les unités de temps courtes, le nuage est souvent fin et fréquemment traversé. Sur les unités de temps supérieures, il est plus épais et tient plus longtemps. Beaucoup de traders utilisent donc le nuage d'une unité supérieure comme zone de support et de résistance, et l'unité plus courte uniquement pour l'entrée. Sur la page du signal et dans le cockpit, vous voyez la tendance sur les huit unités de temps.

Comment l'actualité et les rendez-vous influencent-ils Ichimoku ?

Comme Ichimoku calcule avec les plus hauts et les plus bas, une seule grande bougie après une nouvelle déplace brusquement la Tenkan-sen et la Kijun-sen et modifie le nuage pour les 26 bougies suivantes. Une cassure née uniquement d'un saut de cours après un chiffre repose donc sur peu d'éléments, même si elle paraît nette sur le graphique.

Vérifiez dans le calendrier économique si une cassure est survenue au moment d'une publication. La situation de l'actualité dans le cockpit montre en outre si les nouvelles soutiennent la nouvelle direction. Une cassure qui correspond à la situation de l'actualité a plus de poids qu'une cassure qui va contre elle.

Comment utiliser Ichimoku dans les quatre styles de trading ?

Dans tous les styles, la même règle de base s'applique : trader avec le nuage, pas contre lui. Le poids donné à chaque signal dépend de l'unité de temps.

Ichimoku en scalping

En scalping sur les graphiques 15m et 30m, le nuage est souvent fin, et la Tenkan-sen et la Kijun-sen se croisent fréquemment. Beaucoup de ces croisements et cassures ne sont que du bruit, en particulier dans les phases calmes comme la séance asiatique. Il est plus judicieux d'utiliser la direction du nuage sur le graphique 1h ou 4h comme filtre.

Une entrée suit alors un croisement TK ou un retour vers la Kijun-sen dans le sens du nuage supérieur. Le stop se place de l'autre côté de la Kijun-sen ou du bord proche du nuage ; avec des écarts aussi serrés, le spread et les frais représentent une part sensible du risque. L'ouverture de Londres et de New York apporte la plupart des mouvements qui portent. Avec cette approche, vous tradez moins de signaux, mais avec la grande tendance dans le dos.

La position est tenue de quelques minutes à quelques heures. Autour des rendez-vous à fort impact, beaucoup de scalpeurs font une pause, parce qu'une grande bougie déplace les lignes. Pour les cryptomonnaies, il n'y a pas de limites de séance, mais le marché est peu actif le week-end. Le temps nécessaire est élevé ; le style convient aux traders qui décident vite.

Ichimoku en day trading

En day trading sur les graphiques 1h et 2h, Ichimoku offre un bon cadre pour la journée de trading. Si le cours se trouve le matin au-dessus du nuage et que le graphique 4h pointe aussi vers le haut, le day trader cherche des entrées après des replis vers la Kijun-sen ou vers le bord supérieur du nuage.

Le stop se place sous la Kijun-sen ou sous le nuage, l'objectif à la zone suivante. Les positions sont clôturées avant la fin de la séance, les gaps de la nuit ne jouent aucun rôle. À ce niveau, un croisement TK contre le nuage est le plus souvent un signal pour sécuriser des gains, pas pour prendre une position contraire. Si le cours se trouve dans le nuage, le day trader attend qu'un côté s'impose ; un repli vers la Kijun-sen est souvent une entrée plus calme que la cassure elle-même.

Les rendez-vous du calendrier sont la raison la plus fréquente des cassures qui ne tiennent pas. Dans le calme de la mi-journée avant l'ouverture de New York, le cours évolue souvent en range dans le nuage. Le style convient aux traders qui peuvent suivre le marché attentivement quelques heures par jour.

Ichimoku en swing trading

En swing trading sur les graphiques 4h et 8h, Ichimoku montre ses atouts. Une cassure au-dessus d'un nuage épais, accompagnée de lignes Tenkan et Kijun montantes et d'un nuage vert à venir, est une entrée classique pour un swing de plusieurs jours.

Le stop se place sous le nuage ou sous la Kijun-sen, et la position est dimensionnée de sorte qu'un retour dans le nuage reste supportable. L'objectif est une zone du graphique 1d ou un ancien plus haut. La position est tenue de quelques jours à quelques semaines ; le financement overnight et les gaps du week-end en font partie. Si vous avez manqué la cassure, attendez le premier repli vers le bord supérieur du nuage ou vers la Kijun-sen.

La comparaison avec le graphique 1d est importante : si le cours s'y trouve sous le nuage, une cassure sur le graphique 4h n'est souvent qu'un mouvement contraire. Si une réunion de banque centrale tombe pendant la durée de détention, une position plus petite peut être judicieuse. Le style convient aux traders qui ont peu de temps dans la journée et veulent un cadre clair.

Ichimoku en position trading

En position trading sur les graphiques 12h et 1d, Ichimoku montre les grandes tendances. Un cours qui reste pendant des semaines au-dessus d'un nuage vert décrit une tendance haussière stable ; une cassure sous un nuage épais sur le graphique 1d est un net signal d'alerte.

Le stop est large, sous le nuage ou sous la grande structure suivante, et la position est petite en conséquence. Beaucoup de position traders utilisent la Kijun-sen comme stop suiveur et sortent quand le cours clôture en dessous. La position est tenue de quelques semaines à plusieurs mois.

À ce niveau, la situation de l'actualité compte davantage que dans le trading à court terme. Une cassure qui coïncide avec un tournant de la politique monétaire a plus de poids qu'une cassure sans contexte fondamental. Le temps nécessaire est faible ; le style convient aux traders qui supportent de grands replis.

Ichimoku ou moyennes mobiles ?

Les deux montrent la tendance et servent de support et de résistance dynamiques. La différence tient au calcul et à l'étendue. Une moyenne mobile fait la moyenne des cours de clôture ; les lignes Ichimoku prennent le milieu entre plus haut et plus bas et réagissent donc par paliers. En outre, Ichimoku fournit avec le nuage une zone plutôt qu'une ligne et, grâce au décalage, un regard vers l'avant.

Le Supertrend est une autre option si seuls la direction et le stop sont nécessaires.

Quelles erreurs sont typiques avec Ichimoku ?

• Trader contre le nuage : un croisement TK vers le haut sous un nuage épais n'est le plus souvent qu'un mouvement contraire.
• Surestimer les nuages fins : une cassure d'un nuage fin au sortir d'une phase de range tient souvent mal.
• Oublier le décalage : le nuage sous la bougie actuelle provient de données d'il y a 26 bougies ; le nuage à sa droite ne montre l'avenir que comme une projection.
• Interpréter trop de lignes à la fois : si vous donnez le même poids aux cinq lignes, vous trouvez un argument pour chaque direction. Le nuage donne le cadre, les autres lignes les détails.
• Ignorer les rendez-vous : une grande bougie après un chiffre déplace les lignes pendant des semaines.
• Oublier la taille de la position : un stop sous un nuage épais est loin, voir gestion du risque.

Comment s'appellent les déclencheurs Ichimoku dans les signaux FinScans

Sur la page du signal, ces déclencheurs figurent dans le tableau des déclencheurs, chacun avec une flèche : ▲ signifie que FinScans compte le déclencheur du côté haussier, ▼ du côté baissier. Quatre noms appartiennent à cette page :

• « ICHIMOKU Cloud Bullish » (▲) et « ICHIMOKU Cloud Bearish » (▼) : le cours clôture au-dessus ou en dessous du nuage. Dans les signaux, le déclencheur se trouve le plus souvent sur la bougie avec laquelle le cours quitte le nuage.
• « ICHIMOKU TK Cross Up » (▲) et « ICHIMOKU TK Cross Down » (▼) : la Tenkan-sen croise la Kijun-sen vers le haut ou vers le bas.

Pour le croisement TK, le nom n'indique pas si le croisement se situe au-dessus du nuage, dans le nuage ou en dessous ; vous le vérifiez sur le graphique. Les déclencheurs du nuage figurent presque toujours dans des signaux de leur propre direction, les croisements TK nettement plus souvent aussi dans des signaux de direction opposée. Il arrive que les deux types figurent dans un même signal, parfois en sens contraire.

Pour les indicateurs, la page du signal n'affiche pas de classe. Un tel déclencheur n'est jamais seul : FinScans le combine avec les autres déclencheurs du même signal pour obtenir une direction globale. Si le signal va dans le sens du mouvement supérieur ou contre lui, la tendance sur les huit unités de temps et l'évaluation globale le montrent.

Le bloc suivant présente des données actuelles sur ces déclencheurs. Le taux de réussite doit toujours être lu par rapport à la moyenne : s'il est supérieur, le déclencheur a un avantage statistique ; s'il est inférieur, il sert plutôt d'indication que de seule raison d'entrer. Les taux peuvent varier fortement selon le style de trading, parce que le bruit pèse davantage sur les unités de temps courtes. Les distances de l'objectif et du stop jouent aussi : un stop serré est atteint plus souvent qu'un stop large, un objectif lointain plus rarement qu'un objectif proche.

Ce que signale la machine, ce que vous vérifiez vous-même

Sur la page du signal, ces déclencheurs apparaissent pour les paires forex et crypto ; leur nom décrit l'événement sur le nuage ou sur les lignes, pas la situation dans la vue d'ensemble. C'est à vous de décider, dans le cadre du trading hybride, si une cassure ou un croisement offre une configuration solide.

• La machine signale par exemple « ICHIMOKU Cloud Bullish » ; vous vérifiez sur le graphique si le nuage est épais ou fin et si le cours sort d'une phase de range.
• Pour « ICHIMOKU TK Cross Up », vous vérifiez si le croisement se situe au-dessus du nuage, dans le nuage ou en dessous.
• La machine fournit la tendance sur huit unités de temps ; vous contrôlez si le nuage de l'unité de temps supérieure pointe dans la même direction.
• Le bloc de données indique le taux de réussite passé ; vous vérifiez dans le calendrier économique si la cassure est née d'un saut de cours après une publication.
• La page du signal indique l'objectif et le stop ; vous mesurez la distance jusqu'au-delà du nuage ou de la Kijun-sen et vérifiez si le rapport gain/risque correspond à votre gestion du risque.
• Vous vérifiez si le nuage à venir soutient la nouvelle direction ou la contredit.

Questions fréquentes

Comment lire le nuage Ichimoku ?

Au-dessus du nuage, la position du cours plaide pour une tendance haussière ; en dessous, pour une tendance baissière ; dans le nuage, le marché est indécis. Les bords du nuage agissent comme support ou résistance, un nuage épais plus fortement qu'un nuage fin. La couleur du nuage à venir montre si les lignes d'équilibre pointaient récemment vers le haut ou vers le bas.

Que signifie un croisement TK ?

Lors d'un croisement TK, la Tenkan-sen, milieu des 9 dernières bougies, croise la Kijun-sen, milieu des 26 dernières bougies. Vers le haut, il est considéré comme haussier ; vers le bas, comme baissier. Dans le manuel, son poids dépend de la position par rapport au nuage : fort au-dessus du nuage, neutre dans le nuage, faible en dessous. Chez FinScans, le nom ne distingue pas ces positions.

Quel réglage est courant pour Ichimoku ?

Le standard est de 9, 26 et 52 bougies. Ces valeurs datent de l'époque de la semaine de six jours au Japon. Pour les marchés négociés tous les jours de la semaine, certains traders utilisent des valeurs plus longues comme 10, 30 et 60 ou 20, 60 et 120. Beaucoup s'en tiennent au standard, parce que la plupart des acteurs du marché s'y réfèrent.

Ichimoku fonctionne-t-il sur le forex et les cryptomonnaies ?

Oui, Ichimoku est très utilisé sur ces deux marchés, parce qu'ils forment souvent de longues tendances. Dans les phases de range, le nuage est fin, et les croisements et cassures se multiplient sans porter. Un filtre avec le nuage d'une unité de temps supérieure aide à ne trader que les signaux dans le sens de la tendance de fond.

Sources

• Patel, Manesh : Trading with Ichimoku Clouds: The Essential Guide to Ichimoku Kinko Hyo Technical Analysis, John Wiley & Sons, 2010.
• Elliott, Nicole : Ichimoku Charts: An Introduction to Ichimoku Kinko Clouds, Harriman House, 2007.