Tweezers Top et Tweezers Bottom : reconnaître et trader la figure en pince

Que sont les tweezers ?

Les tweezers, en français pince, sont une figure de bougies formée de deux bougies consécutives qui se terminent au même prix. Dans le Tweezers Top, les deux bougies atteignent presque le même plus haut, dans le Tweezers Bottom presque le même plus bas. Les deux extrémités de même longueur rappellent les pointes d'une pince.

La figure montre que le marché a testé un prix deux fois et l'a rejeté les deux fois. Après une hausse, un Tweezers Top peut annoncer un retournement vers le bas, après une baisse, un Tweezers Bottom un retournement vers le haut. Comme pour toutes les petites figures de bougies : seule, ce n'est pas un signal, mais un indice que la bougie suivante doit confirmer.

Dans le manuel, la forme classique est une bougie dans le sens de la tendance, suivie d'une bougie en sens inverse. Dans le Tweezers Top, la première bougie est donc verte et la seconde rouge, dans le Tweezers Bottom c'est l'inverse. Outre le double rebond, la figure montre ainsi le changement de contrôle.

Comment reconnaître le Tweezers Top et le Tweezers Bottom ?

On reconnaît un Tweezers Top à deux bougies consécutives au plus haut presque identique à la fin d'une hausse, un Tweezers Bottom à deux bougies au plus bas presque identique à la fin d'une baisse. La précision avec laquelle les extrêmes doivent coïncider dépend du marché ; en règle empirique, l'écart doit être à peine visible par rapport à l'amplitude habituelle d'une bougie.

• Extrêmes identiques : les plus hauts (Top) ou les plus bas (Bottom) des deux bougies se situent presque au même prix.
• Changement de couleur : dans le Top, une bougie verte est suivie d'une rouge, dans le Bottom une rouge d'une verte.
• Emplacement : la figure se situe après une tendance visible, sur un nouveau plus haut ou plus bas, idéalement sur une zone de supports et résistances.
• Corps visibles : les deux bougies ont un corps reconnaissable. Deux dojis au même plus haut montrent plutôt de l'indécision qu'un changement.

La forme des bougies peut en outre en dire davantage. Si la seconde bougie d'un Tweezers Bottom est un marteau ou si elle englobe la première, cela renforce l'indice. Si elle est en revanche très petite, le changement de contrôle est faible.

Qu'y a-t-il derrière les tweezers ?

Derrière les tweezers se trouve un prix sur lequel un camp échoue deux fois. Dans le Tweezers Top, les acheteurs montent dans la première bougie jusqu'à un plus haut, dans la seconde ils essaient de nouveau et échouent au même prix. Les vendeurs prennent la main et clôturent la seconde bougie en rouge.

Pour les traders naît ainsi une limite visible : qui a acheté au plus haut voit le cours se retourner deux fois et devient prudent, les vendeurs ont un point clair pour leur stop. Dans le Tweezers Bottom, la même chose se déroule en miroir : les vendeurs échouent deux fois sur le même plus bas, et les acheteurs clôturent la seconde bougie en vert. Qu'un retournement en naisse dépend de la poursuite du changement par les bougies suivantes.

Quels types existe-t-il ?

Chez FinScans, il existe deux formes, le Tweezers Top et le Tweezers Bottom. Au sein de ces formes, la figure se distingue selon la forme des deux bougies et selon sa position sur le graphique.

Tweezers Top

Le Tweezers Top se situe à la fin d'une hausse. La première bougie est verte et prolonge la hausse, la seconde est rouge et atteint le même plus haut, mais clôture plus bas. Les deux extrémités supérieures marquent une résistance que le marché a testée deux fois. La figure est confirmée quand une bougie suivante clôture sous le plus bas de la seconde bougie.

Tweezers Bottom

Le Tweezers Bottom se situe à la fin d'une baisse. La première bougie est rouge et prolonge la baisse, la seconde est verte et atteint le même plus bas, mais clôture plus haut. Les deux extrémités inférieures marquent un support. La figure est confirmée quand une bougie suivante clôture au-dessus du plus haut de la seconde bougie.

Tweezers à forme de bougie particulière

Les tweezers coïncident souvent avec d'autres figures. Si la seconde bougie d'un Tweezers Top est une étoile filante à longue mèche supérieure, voir étoile filante et marteau inversé, la mèche montre en plus le rejet. Si la seconde bougie se trouve entièrement dans le corps de la première, il se forme un harami aux extrêmes identiques. Si elle englobe la première, c'est en même temps une figure d'avalement. Dans le manuel, de telles combinaisons passent pour plus fortes que les tweezers seuls.

Les tweezers selon leur place dans la tendance

Comme pour toutes les figures de retournement, l'emplacement est décisif. Après une tendance prolongée et sur une zone du graphique supérieur, les tweezers ont le plus de poids. Au milieu d'une phase latérale, des plus hauts ou plus bas identiques sont fréquents et sans signification. Au sein d'une forte tendance, ils ne montrent souvent qu'une courte pause.

Quand les tweezers se confirment-ils, et quand non ?

Les tweezers se confirment quand l'une des bougies suivantes clôture au-delà de la seconde bougie de la figure, contre la tendance précédente. Après une hausse, c'est une clôture sous son plus bas, après une baisse une clôture au-dessus de son plus haut. La figure a échoué si le cours clôture au contraire au-delà de l'extrême commun : le marché a alors finalement franchi le prix à la troisième tentative.

Dans le graphique, le cours monte sur de nombreuses bougies. Puis une bougie verte avec une ouverture à 105,60, un plus haut à 106,55 et une clôture à 106,20 est suivie d'une rouge au même plus haut de 106,55, avec une ouverture à 106,20 et une clôture à 105,75. C'est un Tweezers Top. La bougie suivante clôture à 106,35, celle d'après à 106,85, donc au-dessus du plus haut commun. La hausse se poursuit jusqu'à la clôture de 109,05 au bord droit.

À quoi reconnaît-on tôt l'échec ? La bougie qui suit la figure ne clôture pas sous le plus bas de la bougie rouge, mais plus haut ; les vendeurs ne poursuivent pas. Un stop juste au-dessus du plus haut commun limite la perte précisément dans ce cas, car la figure perd son sens dès que le prix est franchi.

Exemple d'entrée, de stop et d'objectif

L'exemple suivant montre un Tweezers Bottom à la fin d'une tendance baissière, confirmé par la bougie suivante. C'est un exemple pédagogique, pas une recommandation pour un marché précis.

Le cours baisse depuis le sommet intermédiaire à 106,60 sur près de vingt bougies. Puis une bougie rouge avec une ouverture à 101,40, un plus bas à 100,80 et une clôture à 100,95 est suivie d'une verte au même plus bas de 100,80, avec une ouverture à 100,95, un plus haut à 101,70 et une clôture à 101,55. Les deux bougies ont un corps net, et le plus bas commun est le plus bas de toute la baisse.

La bougie suivante clôture à 102,30, au-dessus du plus haut de la bougie verte à 101,70, et confirme le retournement. L'entrée est cette clôture à 102,30, le stop se place juste sous le plus bas commun à 100,70, le risque s'élève donc à 1,60 point. Le sommet intermédiaire à 106,60, où la baisse a commencé, sert d'objectif ; la distance est de 4,30 points. Le rapport gain/risque est d'environ 1:2,7, et le cours atteint l'objectif dix bougies après l'entrée.

Comment utiliser les tweezers sur plusieurs unités de temps ?

Sur les unités de temps courtes, des plus hauts et plus bas identiques se forment en permanence, souvent simplement parce que le cours évolue autour d'un chiffre rond. Seules les unités de temps supérieures montrent si la figure se trouve à un endroit où un retournement est plausible.

Si une paire baisse pendant quelques heures sur le graphique 1h, tandis que les graphiques 4h et 1d montent, un Tweezers Bottom sur le graphique 1h peut indiquer la fin de ce repli. Il pointe alors dans le sens du mouvement principal, et la confirmation pèse davantage. Un Tweezers Top contraire à la tendance des unités de temps supérieures n'est en revanche souvent qu'une pause dans la hausse. Si le plus haut ou le plus bas commun se trouve en même temps sur une zone du graphique 4h ou 1d, la figure a plus de poids. Vous voyez la direction sur chacune des huit unités de temps sur la page de signal et dans le cockpit.

Comment les nouvelles et les échéances influencent-elles les tweezers ?

Avant les échéances importantes, le cours oscille souvent dans une fourchette étroite et forme par hasard des plus hauts ou plus bas identiques. Une figure tweezers peu avant une décision de taux ou le rapport sur l'emploi américain montre alors plutôt une attente qu'un changement de contrôle. Après la publication, le cours peut franchir l'extrême commun en une bougie.

Vérifiez donc dans le calendrier économique si une échéance importante est tombée pendant la figure ou est imminente. La situation de l'actualité dans le cockpit montre en outre si les informations sur la paire soutiennent le retournement ou plaident contre lui. Des tweezers nés d'une nouvelle en disent plus sur la nouvelle que sur la tendance.

Comment utiliser les tweezers dans les quatre styles de trading ?

Dans tous les styles, les tweezers sont un indice qui a besoin d'une confirmation. Le stop se place au-delà de l'extrême commun, car la figure perd son sens dès qu'il est franchi.

Les tweezers en scalping

En scalping sur les graphiques 15m et 30m, des plus hauts et plus bas identiques sont quotidiens. Beaucoup se forment dans les phases calmes comme la séance asiatique, quand les paires de devises oscillent dans une fourchette étroite, et y ont peu d'importance. La figure devient intéressante sur une zone visible aussi sur le graphique 1h ou 4h, par exemple au plus haut de la veille ou sur un chiffre rond.

On ne trade que la confirmation par une clôture au-delà de la seconde bougie. Le stop se place juste au-delà de l'extrême commun et est donc serré, de sorte que le spread représente une part sensible du risque. L'ouverture de Londres et de New York apporte souvent assez de mouvement pour que la figure se dénoue.

Les objectifs sont proches, sur la zone suivante ou à un multiple fixe du risque, et on garde la position de quelques minutes à quelques heures. Pour les cryptomonnaies, il n'y a pas de séances, mais les week-ends sont souvent peu actifs. Autour des échéances à fort impact, les scalpers évitent la figure, car la première bougie après le chiffre franchit facilement l'extrême. Le temps à y consacrer est élevé ; le style convient aux traders qui décident vite.

Les tweezers en day trading

En day trading sur les graphiques 1h et 2h, les tweezers ont plus de poids, car chaque bougie résume une ou deux heures. Typique est un Tweezers Top au plus haut de la matinée ou un Tweezers Bottom après un retour vers une zone du graphique 4h.

L'entrée suit la clôture de la bougie suivante au-delà de la seconde bougie de la figure, le stop se place au-delà de l'extrême commun. L'objectif est la zone suivante ou le sommet ou creux intermédiaire où le mouvement précédent a commencé. Les positions sont clôturées avant la fin de séance, les gaps de nuit ne jouent aucun rôle.

Faites attention à l'heure : des plus hauts identiques dans le creux de la mi-journée avant l'ouverture de New York montrent souvent seulement que le marché attend. Les échéances du calendrier sont la raison la plus fréquente pour laquelle une figure confirmée échoue finalement l'après-midi. Sur le graphique 1h, les spreads sont plus petits par rapport au stop qu'en scalping, mais un stop placé directement sur l'extrême est facilement atteint par une courte mèche. Le style convient aux traders qui peuvent suivre attentivement le marché quelques heures par jour.

Les tweezers en swing trading

En swing trading sur les graphiques 4h et 8h, une figure tweezers se situe souvent à la fin d'une poussée qui a duré plusieurs jours. Deux bougies 4h au même plus haut montrent que le marché a rejeté un prix deux fois en huit heures. Cela pèse plus que la même figure sur des unités de temps courtes.

Le stop se place au-delà de l'extrême commun ou, s'il reste trop peu d'écart, au-delà de la structure suivante. L'objectif est le sommet ou le creux intermédiaire où la poussée précédente a commencé, ou une zone du graphique 1d. On garde la position de quelques jours à quelques semaines ; le financement de nuit et les gaps du week-end en font partie.

La comparaison avec le graphique 1d est importante : un Tweezers Top sur le graphique 4h contraire à une tendance journalière nette ne montre souvent qu'une pause. Si une réunion de banque centrale tombe pendant la durée de détention prévue, une entrée après la réunion peut être plus judicieuse. Qui ne voit la figure que le soir peut attendre la confirmation en toute tranquillité. Le style convient aux traders qui ont peu de temps dans la journée et la patience d'attendre la confirmation.

Les tweezers en position trading

En position trading sur les graphiques 12h et 1d, les tweezers sont plus rares. Deux bougies journalières au même plus haut après une hausse de plusieurs semaines montrent que le marché a échoué deux jours de suite au même prix. Cela peut marquer le début d'une pause plus longue ou d'un retournement.

On ne trade qu'avec une confirmation, souvent par une bougie qui laisse nettement la figure derrière elle. Le stop est loin, au-delà de l'extrême commun ou de la grande structure suivante, et la position est réduite en conséquence. Les objectifs sont de grandes zones ou d'anciens points de retournement, et on garde la position des semaines ou des mois.

À ce niveau, la situation de l'actualité compte plus qu'en trading de court terme. Des tweezers qui coïncident avec un tournant de la politique monétaire ont plus de poids que ceux sans arrière-plan fondamental. Le temps à y consacrer est faible ; le style convient aux traders qui supportent des fluctuations sur plusieurs jours.

Tweezers ou double sommet et double creux ?

Les deux figures reposent sur la même idée : le cours échoue deux fois au même prix. La différence tient à l'écart entre les deux tentatives. Dans les tweezers, les deux extrêmes se suivent directement, dans le double sommet et le double creux, plusieurs bougies et un repli les séparent.

Une figure tweezers peut être le début d'un double sommet ou d'un double creux : les deux bougies forment le premier extrême, et des semaines plus tard le cours teste de nouveau le même prix. Qui connaît les deux figures voit sur le graphique quand un bref rebond devient une formation plus grande.

Quelles erreurs sont typiques avec les tweezers ?

• Lire chaque plus haut identique comme une figure : sur les unités de temps courtes, des extrêmes identiques relèvent du hasard. Sans tendance préalable et sans zone, ils ne disent rien.
• Entrer sans confirmation : la figure montre un rebond, pas un retournement. Seule la clôture au-delà de la seconde bougie montre la direction.
• Placer le stop à l'intérieur de la figure : si l'extrême commun est franchi, l'idée est fausse. Le stop doit se trouver juste derrière.
• Négliger les échéances : avant les publications importantes, le cours oscille souvent dans une fourchette étroite, et des extrêmes identiques se forment au passage.
• Trader contre la tendance supérieure : un Tweezers Top dans une forte tendance haussière du graphique 1d n'est le plus souvent qu'une pause.
• Oublier la taille : si l'extrême est loin de l'entrée, la position doit être plus petite, voir gestion du risque.

Comment s'appellent les déclencheurs tweezers dans les signaux FinScans

Sur la page de signal, ces déclencheurs figurent dans le tableau des déclencheurs, chacun avec une flèche : ▲ signifie que FinScans compte le déclencheur du côté haussier, ▼ du côté baissier. Deux noms relèvent de cette page :

• « Tweezers Top » (▼) : deux bougies au plus haut presque identique, la première verte, la seconde rouge.
• « Tweezers Bottom » (▲) : deux bougies au plus bas presque identique, la première rouge, la seconde verte.

Le déclencheur se situe sur la seconde bougie, le cadre sur le graphique englobe les deux. Un signal contient au plus l'un des deux noms. Les noms décrivent la forme et la couleur des deux bougies ; si une tendance a précédé et où se trouve la figure sur le graphique, vous le vérifiez vous-même.

Pour les figures de chandeliers, la page de signal n'affiche pas de classe. Ces déclencheurs figurent presque toujours dans des signaux de leur propre direction. Un tel déclencheur n'est presque jamais seul : FinScans le combine avec les autres déclencheurs du même signal pour en tirer une direction globale. Si le signal va dans le sens du mouvement supérieur ou à son encontre, la tendance sur les huit unités de temps et l'évaluation globale le montrent.

Le bloc suivant montre des données actuelles sur ces déclencheurs. Le taux de réussite doit toujours être lu par rapport à la moyenne : s'il est supérieur, le déclencheur a un avantage statistique ; s'il est inférieur, il vaut plutôt comme indice que comme raison d'entrée à lui seul. Les taux peuvent varier fortement selon le style de trading, car le bruit pèse davantage sur les unités de temps courtes. Les distances de l'objectif et du stop jouent aussi : un stop serré est atteint plus souvent qu'un stop large, un objectif lointain plus rarement qu'un objectif proche.

Ce que signale la machine, ce que vous vérifiez vous-même

Sur la page de signal, ces déclencheurs apparaissent pour les paires de devises et de cryptomonnaies ; leur nom décrit les deux bougies, pas leur position dans la vue d'ensemble. Si une figure tweezers offre un setup solide, c'est vous qui en décidez dans le cadre du trading hybride.

• La machine signale « Tweezers Top » ou « Tweezers Bottom » ; vous vérifiez sur le graphique si une tendance a précédé et si l'extrême commun est un nouveau plus haut ou plus bas.
• La page de signal montre la flèche du déclencheur ; vous vérifiez si une bougie suivante clôture au-delà de la seconde bougie de la figure.
• La machine fournit la tendance sur huit unités de temps ; vous contrôlez si la figure se trouve sur une zone du graphique supérieur.
• Le bloc de données indique le taux de réussite passé ; vous vérifiez dans le calendrier économique si la figure s'est formée peu avant ou après une publication.
• La page de signal indique l'objectif et le stop ; vous mesurez la distance jusqu'au-delà de l'extrême commun et vérifiez si le rapport gain/risque convient à votre gestion du risque.
• Vous vérifiez si la seconde bougie a une forme particulière, par exemple une longue mèche qui montre en plus le rejet.

Questions fréquentes

Que signifie un Tweezers Top ?

Un Tweezers Top se compose de deux bougies consécutives au plus haut presque identique à la fin d'une hausse, typiquement une verte suivie d'une rouge. Le marché a rejeté un prix deux fois, ce qui peut annoncer un retournement vers le bas. La figure n'est confirmée que lorsqu'une bougie suivante clôture sous le plus bas de la seconde bougie.

Avec quelle précision les plus hauts ou les plus bas doivent-ils coïncider ?

Pas au point près. Ce qui compte, c'est que l'écart soit à peine visible par rapport à l'amplitude habituelle d'une bougie. Sur une paire de devises calme, cela représente quelques pips, sur une cryptomonnaie aux fortes fluctuations nettement plus. Plus importants que la coïncidence exacte sont l'emplacement après une tendance et la confirmation par la bougie suivante.

Les tweezers sont-ils un signal fort ?

Seuls, non. Des plus hauts et plus bas identiques sont fréquents sur les unités de temps courtes, et beaucoup relèvent du hasard. La figure prend du poids par son emplacement après une tendance, sur une zone du graphique supérieur, par une forme particulière de la seconde bougie et surtout par la confirmation. Chez FinScans, le bloc de données montre la comparaison avec la moyenne.

Quelle est la différence entre les tweezers et un double creux ?

Les deux montrent deux tentatives ratées au même prix. Dans les tweezers, les deux plus bas se trouvent sur deux bougies directement consécutives, dans le double creux plusieurs bougies et un repli les séparent. Le double creux est une figure chartiste avec ligne de cou et objectif de cours, les tweezers une figure de bougies qui se confirme avec la bougie suivante.

Sources

• Nison, Steve : Japanese Candlestick Charting Techniques, New York Institute of Finance, 1991.
• Morris, Gregory L. : Candlestick Charting Explained, McGraw-Hill, 2006.
• Bulkowski, Thomas N. : Encyclopedia of Candlestick Charts, John Wiley & Sons, 2008.